Secondo CoinDesk, gli asset rischiosi sono diminuiti giovedì in seguito al secondo taglio dei tassi di interesse della Cina in una settimana, sollevando preoccupazioni sull’instabilità nella seconda economia mondiale. Bitcoin, la principale criptovaluta per valore di mercato, è scesa di quasi il 2% a circa 64.000 dollari, mentre l'ether è crollato di oltre il 5%, trascinando al ribasso il mercato più ampio delle altcoin. L'indice CoinDesk 20, che misura il mercato delle criptovalute nel suo insieme, ha perso il 4,6% in 24 ore.

Nei mercati azionari, il DAX tedesco, il CAC francese e l'Euro Stoxx 50 dell'eurozona sono scesi di oltre l'1,5%. Secondo Investing.com, i futures legati al Nasdaq 100 ad alto contenuto tecnologico erano leggermente in ribasso dopo il calo del 3% dell'indice di mercoledì. Giovedì scorso, la Banca popolare cinese (PBoC) ha annunciato un taglio inaspettato del tasso di prestito a medio termine a un anno al 2,3% dal 2,5%, immettendo 200 miliardi di yuan (27,5 miliardi di dollari) di liquidità nel mercato. Si tratta della riduzione più grande dal 2020.

La mossa, insieme a riduzioni simili di altri tassi debitori all’inizio di questa settimana, indica l’urgenza da parte dei politici di sostenere la crescita dopo che il recente terzo plenum ha offerto poche speranze di una spinta. I dati pubblicati all'inizio di questo mese hanno mostrato che l'economia cinese è cresciuta del 4,7% nel secondo trimestre a un ritmo annualizzato, più debole del 5,1% stimato e più lenta del 5,3% del primo trimestre.

Ilan Solot, senior global strategist di Marex Solutions, ha osservato che i futures azionari sono rimasti stabili dopo una sessione volatile che ha interessato tutte le classi di attività. Ha affermato che il taglio a sorpresa dei tassi da parte della PBoC ha aumentato il senso di panico. Solot ha anche evidenziato il continuo irripidimento della curva dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense come una minaccia per gli asset rischiosi, comprese le criptovalute. La curva dei rendimenti diventa più ripida quando aumenta la differenza tra i rendimenti delle obbligazioni con durata più lunga e quelli con durata più breve. Questo mese, lo spread tra i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 e a due anni è aumentato di 20 punti base fino a -0,12 punti base, principalmente a causa della persistenza dei rendimenti a 10 anni.

La deiversione o il nuovo irripidimento derivante dall’inversione ha storicamente coinciso con l’avversione al rischio. Solot ha espresso preoccupazione per la forma della curva dei rendimenti statunitensi, che continua ad indurirsi. La curva a 2 e 10 anni è ora invertita di -12 punti base, rispetto ai -50 punti base del mese scorso. Le recenti mosse sono state guidate dall’aumento dei rendimenti a breve (10 anni) e dal calo di quelli a breve. Ciò suggerisce che i mercati si aspettano che la Federal Reserve tagli i tassi, ma vedono l’inflazione persistente e la politica fiscale espansiva come rischi crescenti.