Il sistema bancario e finanziario islamico è un sistema basato sui principi della Shariah, o legge islamica, che, tra molte altre cose, proibisce l’addebito o il pagamento di interessi sui prestiti e sottolinea le transazioni finanziarie etiche ed eque.
Uno dei tratti più notevoli del sistema bancario islamico è il divieto di addebitare o pagare interessi sui prestiti, che è la base del sistema bancario convenzionale.
Invece, la finanza islamica si basa su accordi di condivisione dei profitti e delle perdite tra il prestatore e il mutuatario. Il creditore condivide il rischio dell’investimento con il mutuatario ed entrambe le parti condividono i profitti o le perdite.
La legge della Sharia consente gli investimenti in beni immateriali come azioni, obbligazioni e risorse digitali come le criptovalute. Gli asset conformi alla Sharia non devono essere necessariamente supportati da beni fisici purché abbiano una reale utilità. Inoltre, la Sharia consente solo investimenti in imprese e progetti che non siano dannosi per la società (quindi niente gioco d'azzardo, alcol o tabacco).
La trasparenza è essenziale per la finanza islamica e tutte le transazioni finanziarie devono essere divulgate a tutte le parti coinvolte. La finanza islamica è inoltre supervisionata dai consigli della Shariah, che comprendono studiosi islamici che garantiscono che tutte le transazioni finanziarie rispettino i principi della Shariah.
La finanza islamica offre diversi prodotti e servizi, tra cui mudarabah, musharakah, murabaha, ijara e sukuk.
Cosa rende una criptovaluta conforme alla Sharia?
Per sviluppare una criptovaluta conforme, un team di esperti in finanza e tecnologia islamica, tra cui studiosi islamici, esperti finanziari e sviluppatori, si riunisce per determinare il design e le caratteristiche della criptovaluta.
Questo team garantirà che la moneta sia basata su un sistema di condivisione di profitti e perdite piuttosto che su prestiti basati sugli interessi. Ciò significa che gli investitori condividono i profitti e le perdite dell’impresa commerciale anziché ricevere un tasso di rendimento fisso sul loro investimento.
Una volta che la criptovaluta è pronta per l’emissione, un comitato di vigilanza della Shariah deve rivedere e certificare la moneta prima che gli investitori musulmani possano iniziare a utilizzarla. Questo processo di certificazione comporta una revisione dettagliata delle caratteristiche e del design della criptovaluta.
Un esempio di risorsa digitale conforme alla Sharia è Islamic Coin (ISLM), costruita sulla blockchain della rete Haqq. Nel giugno 2022, Islamic Coin ha ottenuto una Fatwa (una sentenza dell'autorità islamica) per la sua conformità alla Sharia.
Come molte criptovalute, segue un modello deflazionistico, impedendo la creazione di nuove monete per capriccio. Inoltre, ogni volta che un nuovo ISLM viene coniato sulla rete, il 10% viene inviato a Evergreen DAO, un'organizzazione autonoma decentralizzata che investe i proventi in enti di beneficenza islamici o progetti online. Il contributo in beneficenza segue la zakat, uno dei pilastri dell'Islam.
Le criptovalute islamiche hanno bisogno del giusto design
Le criptovalute conformi alla Sharia sono uno sviluppo relativamente nuovo e in evoluzione nelle valute digitali.
Sebbene progettate per conformarsi ai principi della finanza islamica, non sono esenti da controversie, ed è in corso un dibattito tra gli studiosi islamici sulla questione se le criptovalute siano veramente compatibili con la Shariah. Andrey Kuznetsov, co-fondatore della rete Haqq, ha dichiarato a Cointelegraph:
“Anche sviluppare un ambiente Bitcoin che supporti la legge della Sharia è difficile. Ciò comporta la formazione di alleanze con istituzioni finanziarie, stati e altri partiti per garantire che la moneta sia ampiamente riconosciuta e possa essere utilizzata secondo gli ideali islamici”.
Una preoccupazione dal punto di vista degli studiosi finanziari islamici è la questione delle criptovalute come investimento speculativo – che non è consentito poiché contiene “gharar” – che significa “incertezza, pericolo o rischio” o “la vendita di ciò che non è presente”.
Mohammed AlKaff AlHashmi, co-fondatore di Islamic Coin, ha dichiarato a Cointelegraph: "La Sharia proibisce e tratta come nulle le transazioni che si basano sul caso o sulla speculazione piuttosto che sullo sforzo di produrre un rendimento".
Tuttavia, ha aggiunto, “questo principio non vieta la speculazione commerciale in un business o in transazioni commerciali, poiché le leggi della Sharia sono abbastanza intelligenti e flessibili da adottare cambiamenti tecnologici in ogni epoca”.
Secondo AlHashmi, una criptovaluta può rispettare la legge islamica se "sviluppata con le giuste intenzioni, ad esempio, con un'effettiva utilità", piuttosto che "puramente a scopo di scambio o speculazione".
Pertanto, secondo Kuznetsov, se una moneta può essere considerata halal o consentita dipende da una questione di progettazione. "L'uso e l'architettura di una criptovaluta sono i fattori determinanti per stabilire se è conforme o meno alla legge della Sharia", ha affermato.
Ha sottolineato i casi d'uso delle criptovalute, inclusi i pagamenti o l'archiviazione di valori, che potrebbero essere più facilmente considerati conformi alla Sharia.
Le stablecoin, ad esempio, possono essere viste come una forma di finanziamento basato su asset, che è un principio della finanza islamica. Le stablecoin come USD Coin (USDC) e Tether (USDT) sono supportate da riserve patrimoniali reali. Alcune criptovalute sono state addirittura create appositamente per la finanza islamica, come OneGram, che è sostenuta da riserve auree.
Kuznetsov ha concluso: “Sebbene ci siano sfide nella creazione e nell’adozione di monete conformi alla Sharia, possiamo superare queste sfide con il giusto mix di istruzioni, legislazione e ingegnosità tecnica”.
Ampliare l'accesso alle criptovalute
Quando si tratta dei vantaggi delle criptovalute conformi alla Sharia, esiste il potenziale per attirare ulteriori utenti da paesi in cui l’Islam è la religione predominante poiché ridurrebbe qualsiasi preoccupazione che gli investitori religiosi possano avere riguardo alla criptovaluta.
AlHashmi ha affermato: “Aumentare l’accesso dei musulmani ai servizi finanziari è uno dei possibili vantaggi delle criptovalute conformi alla legge della Sharia. Inoltre, le criptovalute conformi alla Sharia possono fornire un meccanismo per i musulmani a cui è stato negato l’accesso alle banche convenzionali per condurre transazioni finanziarie in conformità con le loro opinioni religiose”. Ha continuato a dire:
“Anche maggiori investimenti di capitale nel settore bancario islamico potrebbero essere un risultato favorevole. Nella misura in cui le criptovalute possono essere rese compatibili con la Sharia, potrebbero essere in grado di invogliare i musulmani alla ricerca di investimenti che rispettino i loro principi religiosi. Per questo motivo, potrebbero esserci maggiori progressi ed espansione nel settore della finanza islamica, il che è positivo per l’economia nel suo complesso”.
Poiché il mondo finanziario continua ad evolversi ed emergono nuove tecnologie, sarà importante che gli investitori musulmani considerino attentamente la compatibilità di questi nuovi sviluppi con i principi della finanza islamica e garantiscano che siano in linea con gli obiettivi etici e sociali di questo sistema.
