Wall Street e gli investitori in criptovalute stanno ignorando gli avvertimenti degli economisti sui rischi legati alle politiche del presidente eletto Donald Trump.
Le azioni stanno salendo e i trader di Bitcoin stanno cogliendo le opportunità nonostante le previsioni fosche. Mentre gli economisti si stringono la mano per le tariffe e le restrizioni all'immigrazione, gli investitori raddoppiano l'ottimismo, convinti che i piani di Trump aumenteranno i profitti e spingeranno i mercati verso l'alto.
L'S&P 500 ha toccato così tanti massimi record l'anno scorso, alimentato dai giganti della tecnologia e dal sentiment rialzista. Nonostante un leggero ritiro di recente, gli strateghi di mercato prevedono un guadagno del 10% nel 2025, grazie alla robusta crescita degli utili.
Gli analisti prevedono che gli utili dell'S&P 500 saliranno del 15% quest'anno, rispetto al 9% dell'anno scorso, con margini di profitto netto in aumento a livelli mai visti in un decennio. Ma non tutti stanno stappando champagne. Gli economisti avvertono che le politiche di Trump potrebbero interrompere la crescita economica, peggiorare l'inflazione e limitare la capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse.
Wall Street punta forte, gli economisti gridano allo scandalo
Il contrasto tra l'entusiasmo di Wall Street e la tristezza degli economisti non potrebbe essere più netto. Secondo un sondaggio del Financial Times, oltre la metà dei 47 economisti intervistati prevede che le politiche di Trump avranno conseguenze negative.
Circa il 10% si aspetta che questi impatti siano gravi, mentre solo il 20% vede un potenziale rialzo. I principali colpevoli? Tariffe commerciali e restrizioni all'immigrazione. Sono le stesse politiche che molti investitori ritengono potenzieranno la produzione e le esportazioni degli Stati Uniti.
I gestori dei fondi restano cauti nel rivedere le previsioni sugli utili per il momento, citando l’incertezza su quanto della retorica di Trump si tradurrà in azione.
Nonostante queste incertezze, i numeri dipingono un quadro convincente per gli investitori. Si prevede che i titoli "Magnifici 7" ad alta intensità tecnologica, ovvero aziende come Apple, Microsoft e Tesla, aumenteranno gli utili del 21% quest'anno, in calo rispetto al 33% del 2024.
Nel frattempo, il resto dell'S&P 500 è destinato a ridurre il divario, con una crescita degli utili prevista al 13%, un enorme aumento rispetto al solo 4% dell'anno scorso. L'ottimismo non è più limitato alla tecnologia. Altri settori stanno iniziando a sentire gli effetti dell'atmosfera pro-business di Trump.
Gli economisti, però, stanno giocando a lungo termine. Temono che i tagli fiscali di Trump possano far gonfiare il deficit federale e che le politiche commerciali restrittive possano danneggiare la crescita del PIL. Ma ecco il punto: in realtà c'è pochissima correlazione tra crescita economica e performance del mercato azionario. Gli investitori stanno inseguendo guadagni a breve termine, mentre gli economisti si preoccupano delle conseguenze a lungo termine.
Bitcoin inciampa, gli investitori si avventano
Nel mondo delle criptovalute, Bitcoin sta affrontando il suo dramma. La più grande criptovaluta al mondo ha perso il 4% questa settimana, mandando alcuni trader in modalità panico. Ma gli investitori esperti vedono il rosso come un segnale per acquistare.
Secondo CryptoQuant, l'attuale calo di Bitcoin è ben lontano dalla fine della sua corsa al rialzo. Parametri come lo Short-Term Holder SOPR, che si attesta a 0,987, ci dicono che molti investitori che hanno acquistato Bitcoin negli ultimi sei mesi stanno vendendo in perdita. Storicamente, questo tipo di capitolazione prepara il terreno per un rimbalzo.
Indicatori di ciclo come MVRV, NUPL e Puell Multiple suggeriscono anche che la recente correzione di Bitcoin è un singhiozzo temporaneo, non un'inversione di tendenza a tutto campo. Il ciclo non ha ancora raggiunto il picco e CryptoQuant pensa che gli investitori intelligenti stiano probabilmente accaparrandosi Bitcoin a basso costo dai venditori a breve termine.
Nel frattempo, il Crypto Fear & Greed Index, un barometro del sentiment del mercato, è sceso a "Neutral" per la prima volta da ottobre. Ciò mostra un umore in raffreddamento tra i trader, ma è ancora molto più ottimista dell'indice equivalente dei mercati tradizionali, che si attesta su un cupo 32/100, saldamente in territorio "Fear".
Ma la comunità delle criptovalute è troppo impegnata a preparare il ballo inaugurale di Trump, previsto tra una settimana, per preoccuparsi dei ribassi del mercato.
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