Autori: Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk; Traduzione: Deng Tong, Jinse Finance
Nell'articolo di oggi, Leo Mindyuk di MLTech offre una prospettiva sulle criptovalute per il 2025 e sottolinea i fattori chiave che potrebbero spingere l'adozione di questi asset.
Prospettive di adozione delle criptovalute nel 2025: costruire un ponte verso il mainstream
L'industria delle criptovalute entra nel 2025 con un nuovo senso di missione. Negli ultimi dodici mesi, l'industria ha assistito a sviluppi chiave che indicano che le criptovalute si stanno sempre più integrando nella finanza tradizionale (TradFi), con gli asset crittografici (soprattutto Bitcoin) che ricevono un'adozione più ampia. Tuttavia, il percorso futuro metterà alla prova la resilienza di questo ecosistema in continua evoluzione. Quando valutiamo le prospettive per il 2025, ci sono diversi fattori cruciali per plasmare il percorso di adozione: trasparenza normativa, partecipazione istituzionale e innovazione tecnologica.
1. Chiarezza normativa: trasformare l'incertezza in guida istituzionale
Come ho accennato brevemente nel podcast di CoinDesk riguardo ai risultati della notte elettorale e alle loro fluttuazioni di prezzo, la trasparenza normativa sta diventando un fattore chiave per l'adozione delle criptovalute. Il mercato ha già iniziato a prevedere che i nuovi funzionari eletti porteranno la tanto attesa struttura all'ecosistema degli asset digitali. Vedremo alcuni di questi anticipi iniziare a prendere forma quest'anno. Potremmo vedere aree chiave di maggiore trasparenza includere:
a) Definizione e classificazione degli asset digitali: Gli Stati Uniti prevedono di perfezionare il modo in cui vengono classificati gli asset digitali, che si tratti di titoli, beni o una certa combinazione. Questa chiarezza influenzerà direttamente il modo in cui vengono emessi, negoziati, regolati e tassati i token.
b) Stablecoin: a causa dei loro casi d'uso trasformativi e del potenziale impatto sulla stabilità finanziaria, questi potrebbero diventare un punto focale per i regolatori.
c) Tassazione delle transazioni in criptovalute: sono state già apportate modifiche e potremmo vedere requisiti di reporting fiscale più chiari per gli asset digitali, varie attività correlate e vari partecipanti del settore.
Altri temi, come la tokenizzazione (inclusi gli asset del mondo reale), i portafogli custodial e non custodial, i mercati regolamentati, la finanza decentralizzata (DeFi), la conformità alle normative anti-riciclaggio (AML) e alla conoscenza del cliente (KYC), nonché la protezione dei consumatori, saranno discussi attivamente e potrebbero portare ad azioni.
2. Partecipazione istituzionale: ETF come catalizzatore
Nel 2024, gli ETF sulle criptovalute hanno vissuto una crescita esplosiva, con afflussi netti che hanno raggiunto decine di miliardi di dollari, e sono stati lanciati prodotti accattivanti. Con l'introduzione di nuovi prodotti, gli ETF sulle criptovalute rappresentano ora un settore di mercato finanziario in rapida espansione, attirando un grande interesse da parte degli investitori e superando le performance dei fondi tradizionali. Potremmo vedere una varietà di prodotti adiacenti.
Entro il 2025, gli afflussi e i volumi di negoziazione degli ETF BTC ed ETH continueranno a crescere, potenzialmente dimostrando che le criptovalute sono una categoria di asset e semplificando le procedure di accesso per gli investitori al dettaglio e istituzionali. Ciò aprirà la strada ad altri ETF su singoli asset, ETF multi-asset e vari ETF adiacenti (come quelli a leva, inversi, di market timing, di volatilità). Se i progressi nella chiarezza normativa avvengono abbastanza rapidamente, potremmo vedere i primi ETF negli Stati Uniti generare rendimenti sulle criptovalute (ad esempio, staking). Questi prodotti potrebbero portare a un maggiore interesse degli investitori in questa categoria di asset e aumentare gli afflussi in prodotti di investimento passivi e attivi.
3. Innovazione tecnologica: fusione tra scalabilità blockchain e intelligenza artificiale
I progressi tecnologici nel 2025 saranno guidati dalla scalabilità della blockchain di secondo livello e dall'integrazione dell'IA. La sintesi, le prove a conoscenza zero e l'interoperabilità miglioreranno l'efficienza delle transazioni e l'esperienza utente delle applicazioni decentralizzate (dApp) e della DeFi. Allo stesso tempo, gli agenti IA che operano su reti decentralizzate affronteranno e ottimizzeranno vari compiti, interagendo con gli utenti e tra di loro. Questa sinergia semplifica l'interazione nel Web3 e garantisce l'esecuzione sicura e trasparente delle decisioni dell'IA sulla blockchain. Queste innovazioni contribuiranno a ridurre le barriere all'ingresso, attirare sviluppatori e utenti e accelerare l'adozione mainstream, rendendo il 2025 un anno chiave per la fusione tra blockchain e IA.
In sintesi, le prospettive di adozione delle criptovalute nel 2025 sono molto ottimistiche, ma non senza sfide. La chiarezza normativa, la partecipazione istituzionale e l'innovazione tecnologica saranno i pilastri della crescita. La questione non è se le criptovalute otterranno un riconoscimento mainstream, ma con quale velocità e in quale forma. Man mano che entriamo nella prossima fase, coloro che si adattano a un ambiente in continua evoluzione guideranno le tendenze che plasmeranno il futuro.
——Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
Domanda: Quali sono stati gli sviluppi più influenti nel mercato delle criptovalute nell'ultimo anno? In che modo hanno influenzato l'adozione delle criptovalute?
Lo sviluppo più importante nel settore delle criptovalute dell'anno scorso è stato il cambiamento politico, con l'elezione del presidente Donald Trump, che ha reso le criptovalute una parte importante della sua agenda. Il mercato ha appena iniziato a considerare l'impatto delle autorità esecutive e legislative, nonché delle agenzie di regolamentazione finanziaria, che non solo evitano di reprimere l'industria delle criptovalute, ma incoraggiano anche l'innovazione delle criptovalute negli Stati Uniti. Oltre all'adozione di Bitcoin e alla possibile creazione di riserve strategiche nazionali in Bitcoin, molti partecipanti al mercato non sono ancora chiari sull'impatto più ampio sui mercati finanziari. Alcune delle più grandi istituzioni finanziarie globali, che in precedenza erano rimaste in attesa, stanno ora attivamente sviluppando strategie per le criptovalute per affrontare il nuovo governo favorevole alle criptovalute.
Domanda: In che modo il panorama normativo in evoluzione potrebbe influenzare il mercato delle criptovalute e la partecipazione istituzionale nel 2025?
Il modo in cui la SEC degli Stati Uniti ha regolato l'applicazione della legge ha avuto un impatto profondo sul mercato delle criptovalute. Un approccio neutro o addirittura positivo significa che i professionisti finanziari e le istituzioni dovranno esplorare attivamente come servire meglio i clienti già coinvolti nelle criptovalute, soprattutto considerando il ruolo decisivo delle criptovalute nelle elezioni. Inoltre, dovranno adattare i loro prodotti per rimanere competitivi in un mondo in cui i mercati finanziari e gli asset operano sempre più nella sfera delle criptovalute. In particolare, i consulenti finanziari ora hanno maggiori opportunità di servire i clienti integrando le allocazioni di criptovalute e i portafogli esistenti di criptovalute nella pianificazione finanziaria e nelle strategie complete.
Domanda: In considerazione della situazione macroeconomica, come dovrebbero i professionisti finanziari considerare l'integrazione delle criptovalute in strategie di investimento più ampie nel 2025?
Il 2025 segnerà una transizione cruciale per le criptovalute, passando da una semplice categoria di asset a un'infrastruttura che sostiene la crescente quota di tutte le categorie di asset. In altre parole, con l'adozione della sfera delle criptovalute, i professionisti finanziari saranno in grado di affrontare meglio le condizioni macroeconomiche, accelerando ulteriormente la tokenizzazione degli asset, la configurazione dei portafogli e l'adozione più ampia.
—— Miguel Kudry, CEO di L1 Advisors