Lo spazio DeFi non è privo di rischi. Bug degli smart contract, elevata volatilità nei prezzi delle criptovalute e rischi di liquidità sono alcune delle principali sfide che gli utenti devono affrontare. Se il valore della tua garanzia scende bruscamente, potresti dover affrontare una liquidazione, in cui i tuoi asset vengono automaticamente venduti per coprire il prestito. Inoltre, la dipendenza dagli smart contract significa che se c'è un bug o un hack, i fondi possono essere prosciugati e spesso non c'è modo di recuperarli.
Impatto dell'aumento dei prestiti sulla volatilità della liquidità e sulle fluttuazioni del mercato
Un fattore significativo che contribuisce al rischio nei prestiti DeFi è il modo in cui l'aumento dell'attività di prestito può amplificare la liquidità degli asset e la volatilità dei prezzi. Man mano che più utenti partecipano a prestiti e prestiti, i pool di liquidità tra diversi protocolli diventano più sensibili alle fluttuazioni del mercato (aumento o calo).
Questa domanda di prestiti accresciuta può talvolta prosciugare la liquidità, rendendo il protocollo vulnerabile agli shock di mercato esterni. Quando i prezzi delle criptovalute oscillano drasticamente, l'offerta e la domanda di asset collaterali possono cambiare rapidamente, destabilizzando ulteriormente i mercati.
Contesto pratico
Ad esempio, durante una flessione del mercato, una corsa al rimborso dei prestiti e al ritiro delle garanzie può causare carenze di liquidità, con conseguente brusco calo delle attività disponibili. Ciò crea un ciclo auto-rinforzante in cui i fornitori di liquidità possono ritirare i propri fondi a causa dei rischi di elevata volatilità, esacerbando la situazione.
Cosa dovrebbero fare i player del settore DeFi
I protocolli DeFi devono bilanciare questo offrendo incentivi ai fornitori di liquidità durante i periodi turbolenti. I fornitori di liquidità o i prestatori devono integrare strategie di mitigazione del rischio come tassi di interesse dinamici che rispondono alle condizioni di mercato. Gli investitori o i mutuatari individuali o istituzionali dovrebbero essere interessati alle tendenze di mercato e al DYR prima di fare qualsiasi grande mossa finanziaria come prendere in prestito fondi per iniziative rischiose.