1. Impatto dei dati macroeconomici:
Il rapporto sull’occupazione statunitense JOLTS ha mostrato che le opportunità di lavoro sono aumentate di 259.000 unità, con un mercato del lavoro che ha mostrato resilienza. Anche l’indice ISM sui prezzi dei servizi ha evidenziato la forza dell’economia, che ha mitigato le aspettative del mercato per un forte taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2025. Inizialmente il mercato si aspettava che la Federal Reserve avviasse un ciclo di tagli dei tassi di interesse nella prima metà del 2025. Tuttavia, la continua forza del mercato del lavoro significa che la pressione sulla crescita salariale è difficile da alleviare, il che potrebbe rendere “l’ultimo miglio” Il controllo dell’inflazione diventa più difficile e la Federal Reserve potrebbe dover mantenerlo più a lungo. Il contesto di tassi di interesse elevati ha esercitato pressione su asset rischiosi come Bitcoin.
L’indice del dollaro statunitense (DXY) è rimbalzato nettamente sopra 108,50, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni che ha toccato un nuovo massimo di 35 settimane del 4,68%. Questa situazione ha fatto sì che i fondi fluissero verso asset sicuri tradizionali come il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, incidendo sulla domanda e sul prezzo del Bitcoin.
2. Impatto dei discorsi correlati:
Lawrence Summers, ex segretario al Tesoro degli Stati Uniti e ora professore di economia all'Università di Harvard, ha affermato che l'idea di istituire una riserva nazionale di Bitcoin è un'idea folle e non vede alcun vantaggio se non quello di soddisfare gli interessi dei singoli sponsor politici. Questo commento potrebbe aver smorzato l’ottimismo del mercato riguardo allo sviluppo futuro di Bitcoin.
3. Cambiamenti nelle aspettative del mercato:
Il mercato è cauto in vista dell’arrivo dei dati non agricoli. Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che la scorsa settimana le prime richieste di sussidio di disoccupazione sono aumentate di 9.000, portando il totale a 224.000, un valore superiore al previsto
4. Trading con leva finanziaria e liquidazione su larga scala:
L'attuale leva finanziaria del mercato è già vicina al livello del picco del mercato rialzista nel 2021. Questo contesto di leva elevata ha notevolmente aumentato la vulnerabilità del mercato. Alcuni analisti attribuiscono il flash crash alle liquidazioni massicce, in particolare legate alle posizioni con leva sulle principali borse, che erano essenzialmente una serie di richieste di margine che costringevano i trader a vendere le loro partecipazioni in un colpo solo, innescando un crollo dei prezzi e la diffusione della liquidazione.
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