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Apogee Enterprises, Inc. (Nasdaq: APOG) ha riportato i risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2025, mostrando una performance mista tra i suoi segmenti di business. L'azienda ha registrato vendite nette di 341 milioni di dollari, un leggero aumento dello 0,5% rispetto all'anno precedente. Questa crescita è stata principalmente guidata dall'acquisizione di UW Solutions, che ha contribuito con 8,8 milioni di dollari in vendite.

Apogee ha affrontato sfide con il reddito operativo nel Q3

Nonostante l'aumento delle vendite, Apogee ha affrontato sfide con il suo reddito operativo, che è sceso a 28,6 milioni di dollari, rappresentando una diminuzione del 24% rispetto all'anno precedente. Il margine operativo è sceso anche dall'11,1% all'8,4%. Gli utili diluiti per azione (EPS) dell'azienda si sono attestati a 0,96 dollari, in calo rispetto a 1,23 dollari dell'anno precedente. Tuttavia, l'EPS diluito rettificato è stato riportato a 1,19 dollari, leggermente superiore alla cifra rettificata di 1,23 dollari dell'anno precedente.

Il calo degli utili è stato attribuito a un reddito operativo inferiore e a spese aumentate relative ad acquisizioni e attività di ristrutturazione. Il flusso di cassa da operazioni di Apogee dall'inizio dell'anno è stato di 95 milioni di dollari, riflettendo una diminuzione rispetto ai 129,3 milioni di dollari dell'anno precedente a causa di maggiori esigenze di capitale circolante. Per segmento, la divisione Servizi Architettonici ha mostrato un impulso positivo con un aumento del 10,8% delle vendite nette, sostenuto da un mix di progetti favorevole e un volume aumentato. Al contrario, il segmento Vetro Architettonico ha registrato un significativo calo delle vendite nette del 22,8%, principalmente a causa di un volume ridotto e di una minore domanda di mercato.

Il segmento Ottico su Grande Scala ha visto un notevole aumento delle vendite del 27,6%, sostenuto dall'acquisizione di UW Solutions, sebbene abbia affrontato un volume organico inferiore e una diluizione del margine derivante dall'acquisizione.

Le prestazioni di Apogee nel terzo trimestre non hanno soddisfatto le aspettative del mercato in alcune aree, ma hanno superato in altre. L'EPS diluito riportato di 0,96 dollari era al di sotto del previsto 1,11 dollari, indicando una mancanza di redditività. Tuttavia, l'EPS diluito rettificato di 1,19 dollari ha superato le aspettative, suggerendo che le operazioni fondamentali dell'azienda hanno performato meglio escludendo i costi una tantum.

I ricavi sono stati di 341 milioni di dollari, superando i 330,62 milioni di dollari previsti, sostenuti dalla crescita inorganica derivante dall'acquisizione di UW Solutions e dalla forza del segmento Servizi Architettonici. Il margine operativo dell'azienda dell'8,4% è stato un calo rispetto all'11,1% dell'anno precedente, riflettendo sfide nella gestione dei costi e una leva di vendita sfavorevole a causa di volumi inferiori.

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Apogee prevede un calo delle vendite nette per l'intero anno di ~5%

Guardando avanti, Apogee Enterprises ha guidato il restante anno fiscale 2025, prevedendo un calo delle vendite nette per l'intero anno di circa il 5%. Questa proiezione include un contributo previsto di 30 milioni di dollari dall'acquisizione di UW Solutions e considera volumi inferiori alle aspettative nel quarto trimestre. L'azienda ha anche evidenziato l'impatto del 2025 fiscale che torna a un anno di 52 settimane, il che si prevede contribuisca a un calo del 2% delle vendite, insieme agli effetti del Progetto Fortify, volto ad eliminare offerte a margine ridotto. Apogee prevede che il suo EPS diluito rettificato per l'intero anno si attesti nella parte bassa della sua gamma di guida di 4,90-5,20 dollari. Ciò include la diluizione prevista dall'acquisizione di UW Solutions e volumi inferiori nel quarto trimestre. L'azienda rimane concentrata sul raggiungimento di risparmi sui costi attraverso il Progetto Fortify, con un costo stimato di 16-17 milioni di dollari prima delle tasse e risparmi annualizzati di 13-14 milioni di dollari. Apogee prevede di realizzare il 60% di questi risparmi nel 2025 fiscale, con il resto nel 2026 fiscale.

Dichiarazione di non responsabilità: L'autore non detiene né ha una posizione in titoli discussi nell'articolo. Tutti i prezzi delle azioni sono stati quotati al momento della scrittura.

Il post Apogee Enterprises Riporta i Risultati del Q3 Fiscale con $1.19 EPS è apparso per primo su Tokenist.