L'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti è rapidamente diventato un argomento di punta nei mercati finanziari e nel settore delle criptovalute da quando è stato lanciato all'inizio del 2024. Grazie alla sua facilità d'uso e alla protezione regolamentare, questo prodotto non solo offre agli utenti comuni un modo conveniente per entrare nel mondo delle criptovalute, ma promuove anche il processo di mainstreaming delle criptovalute. In questo numero, TRON Knowledge Hub vi guiderà alla scoperta della dimensione del mercato e dell'impatto degli ETF spot di Bitcoin.
È noto che gli ETF sono fondi di investimento scambiati in borsa, che di solito detengono una varietà di attivi, come azioni, materie prime o criptovalute, e mirano a seguire le performance di un indice o di un attivo specifico. Gli ETF spot di Bitcoin sono basati su Bitcoin come attivo sottostante, la cui performance è legata al valore in tempo reale di Bitcoin. Quando gli utenti acquistano ETF spot di Bitcoin, è come se possedessero indirettamente Bitcoin, senza dover gestire, immagazzinare o acquistare effettivamente Bitcoin. Oltre agli Stati Uniti, anche Hong Kong ha approvato gli ETF spot di Bitcoin nell'aprile 2024. Nonostante siano previsti costi di gestione e commissioni, questo metodo rimane più conveniente rispetto al trading diretto di Bitcoin, rendendolo particolarmente adatto agli utenti comuni per entrare nel mercato delle criptovalute.
Dal 10 gennaio 2024, quando la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato la quotazione dei primi ETF spot di Bitcoin, le loro performance di mercato sono state particolarmente brillanti. Secondo i dati di SoSoValue, fino al 30 dicembre 2024, il patrimonio netto totale degli ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ha raggiunto i 106,24 miliardi di dollari, con afflussi netti totali accumulati di circa 35,24 miliardi di dollari, evidenziando l'elevato riconoscimento degli utenti per questo nuovo prodotto. Inoltre, negli 51 settimane dal lancio dell'ETF spot di Bitcoin, 35 settimane hanno registrato afflussi netti, dimostrando la stabilità e la continuità della domanda di mercato.
Tra questi ETF, i cinque con la maggiore dimensione di asset gestiti sono:
Tra questi, l'IBIT di BlackRock guida il mercato con una dimensione di gestione di 52,15 miliardi di dollari, seguito da GBTC di Grayscale e FBTC di Fidelity, insieme per un totale del 85% della quota di mercato.
In termini di partecipanti, l'ETF spot di Bitcoin sta diventando sempre più diversificato. Secondo un rapporto pubblicato alla fine di ottobre 2023 dall'istituto di ricerca di Binance, fino al 10 ottobre 2024, la quota degli investitori non istituzionali rappresenta circa l'80% della dimensione degli asset gestiti dall'ETF spot di Bitcoin, dimostrando l'alto interesse degli investitori al dettaglio per questo prodotto. Allo stesso tempo, la partecipazione delle istituzioni sta aumentando significativamente, con oltre 1200 istituzioni che hanno investito nell'ETF spot di Bitcoin, un aumento di circa il 30% dal primo trimestre.
Tra di loro, Goldman Sachs è un rappresentante tipico delle istituzioni finanziarie tradizionali. Secondo il suo documento 13F, fino alla fine del terzo trimestre, il valore delle posizioni di Goldman negli ETF spot di Bitcoin ha superato i 710 milioni di dollari. Questo dimostra ulteriormente che l'importanza degli istituti finanziari tradizionali nei confronti di questo prodotto è in crescita, attirando anche un flusso di capitali più ampio.
Il continuo successo dell'ETF spot di Bitcoin non solo ha attirato più utenti, ma ha anche portato molti effetti sul mercato delle criptovalute:
In primo luogo, ha significativamente aumentato la quota di capitalizzazione di mercato di Bitcoin. I dati di CoinMarketCap mostrano che, fino al 30 dicembre, la quota di capitalizzazione di mercato di Bitcoin era di circa il 56,7%, in aumento rispetto al 50,3% all'inizio dell'anno, consolidando ulteriormente la sua posizione centrale nel mercato delle criptovalute.
In secondo luogo, gli ETF spot di Bitcoin hanno efficacemente promosso l'aumento dell'efficienza di mercato. Il rapporto dell'istituto di ricerca di Binance mostra che, dopo il lancio dell'ETF spot di Bitcoin, il volume di scambi di BTC nei mercati spot e derivati è aumentato drasticamente, così come il volume dei contratti aperti. Il volume degli scambi spot di Bitcoin ha raggiunto più volte livelli record, rendendo il 2024 un anno da record. Si può affermare che l'approvazione della SEC per l'ETF spot di Bitcoin ha posto le basi per la prosperità del mercato di Bitcoin quest'anno. Con l'aumento del volume degli scambi, anche la determinazione del prezzo di Bitcoin sul mercato diventerà più efficace.
Inoltre, la partecipazione dei fornitori di liquidità ha ottimizzato la profondità del mercato, migliorando la capacità di gestire ordini su larga scala. Attualmente, il totale degli ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ammonta a circa 1,129 milioni di BTC, circa il 5,7% dell'attuale offerta totale di Bitcoin. La continua diminuzione della volatilità di Bitcoin indica inoltre che il mercato sta evolvendo verso una direzione più stabile e matura.
In generale, il lancio dell'ETF spot di Bitcoin non è solo una pietra miliare importante per l'industria delle criptovalute, ma ha anche posto le basi per la sua ulteriore integrazione nel sistema finanziario tradizionale. Con la continua maturazione del mercato delle criptovalute e l'aumento della sua diffusione tra il pubblico, gli ETF spot di Bitcoin sono destinati ad attrarre più utenti, guidando le criptovalute verso uno spazio di sviluppo più ampio.
