Narrazione “cento volte” del 2025: super applicazioni, libri degli ordini, cex sulla blockchain.
Hyperliquid ha mostrato un'esplosività senza precedenti in questo ciclo, superando tutti i racconti. Non parliamo di narrazioni legate all'AI; hai mai visto, in pochi mesi, un progetto raggiungere una capitalizzazione di oltre 10 miliardi di dollari, senza finanziamenti da VC?
Questa è una verità oggettiva; non importa se dici che Hyperliquid ha problemi, ma i dati sono qui.
Un punto chiave nell'evoluzione dei perdenti è iniziare a rispettare i fatti, abbandonare le fantasie e i pregiudizi della mente. Non credere al tuo cervello, ma fidati dei tuoi occhi; se il tuo cervello avesse ragione, avresti già guadagnato. Perché pensi sempre di essere intelligente, ma non riesci a ottenere risultati nel mondo delle criptovalute? Perché nella tua testa c'è solo spazzatura; ti prego, rimuovila.
Il divino è il Dao, il Dao è la natura; il divino è il Dao, il Dao è la legge. La legge è inevitabile, non può essere messa in dubbio; chi agisce secondo la legge è divino. Ma la maggior parte delle persone vive tutta la vita nelle proprie fantasie, nel mondo che costruiscono e pensano sia il mondo, ma il mondo reale è il mondo reale, non cambia a causa delle tue fantasie; altrimenti, è solo un'incessante auto-consunzione e collisioni nel corso della vita.
Questo è il vero cammino dei forti; riconosci te stesso, elimina la spazzatura dalla tua mente, il solo principio di ogni azione è rispettare i fatti e le leggi oggettive. Quando incontri un ostacolo, riconosci prontamente l'errore e rivedi e ottimizza tempestivamente; questo è il cammino dei forti e il cammino verso la divinità dei perdenti. Questo è molto più importante che investire in quel progetto; tu stesso sei il miglior investimento al mondo.
Questa è anche la mia idea più sincera che voglio condividere con tutti dopo la fine del 2024. Spero che più persone intraprendano il cammino dei forti, il cammino verso la divinità; tu sei il centro di questo mondo, tu sei Dio. Vieni, unisciti a noi per evolverci e combattere contro questo gioco del mondo virtuale.
Tornando al titolo, da ciò che ho osservato nella nascita di Hyperliquid, vedo il cambiamento dell'ambiente nel mondo delle criptovalute, principalmente in due punti:
1. Le infrastrutture sulla blockchain sono relativamente mature, l'emergere dei L2 e delle catene ad alte prestazioni è sufficiente per generare super applicazioni, e non è più limitato dalle prestazioni delle infrastrutture. È come se una strada di fango iniziasse a essere aggiornata a una strada di cemento; alcune super creature, bloccate dalla strada di cemento, non hanno mai avuto l'opportunità di mostrarsi, ora che c'è la strada di cemento, ognuno mostrerà le proprie abilità, appariranno vari nuovi tipi mai visti prima.
2. Gli utenti sulla blockchain e la liquidità sono iniziati a essere abbondanti. Un fenomeno e una tendenza molto evidenti è che ora ci sono sempre più giocatori che interagiscono direttamente con le applicazioni sulla blockchain. Se dici che non sai come giocare sulla blockchain, tutti ti derideranno. Certo, la maggior parte degli utenti incrementali proviene ancora dai cex, ma con la crescente diffusione dell'astrazione della catena, la soglia di esperienza tra catena e non catena sarà ulteriormente ridotta, al punto che nessuno potrà percepire se si trova sulla blockchain o meno.
In poche parole, gli utenti sulla blockchain e la liquidità cresceranno sempre di più; questo è un fatto oggettivo.
Si può dire che l'ascesa di Hyperliquid non può prescindere da tali condizioni di contesto, anche se fosse successo qualche anno prima, Hyperliquid sarebbe fallita direttamente, il successo di un progetto dipende da tempo, luogo e opportunità.
Un altro fattore è il libro degli ordini, dietro c'è un gioco di efficienza del capitale.
Cos'è un libro degli ordini? Puoi dare un'occhiata ai cex, il libro degli ordini è in realtà il miglior modello di efficienza della liquidità. Perché il modello non ha funzionato in passato sulla blockchain? Perché le condizioni ambientali della blockchain erano insufficienti, le prestazioni delle infrastrutture erano basse, tutto era lento e costoso, la liquidità sulla blockchain era insufficiente, quindi era difficile soddisfare la domanda di abbinamento efficiente del libro degli ordini. Il modello dell'amm pool è emerso proprio in questo periodo imbarazzante per completare il cold start della blockchain.
Questa cosa del libro degli ordini, diventa più forte con la forza; una volta soddisfatte le condizioni, l'efficienza del capitale aumenterà sempre di più. Il modello dell'amm pool non può competere con il libro degli ordini; sai cosa significa?
Significa che l'intero panorama DeFi sarà riscritto; tutti i dex leader che vedete su vari chain sono tutti modelli di amm pool o modelli di liquidità centralizzati. La loro quota di mercato sarà completamente divisa dai dex basati su libri degli ordini; è molto semplice, ed è a causa dell'efficienza del capitale. Il libro degli ordini rappresenta la massima efficienza del capitale di liquidità; il modello dell'amm pool può mantenere solo una piccola quota di mercato dei token minori, ma il problema è che, una volta che il dex basato su libri degli ordini avrà successo, potrà facilmente incorporare meccanismi simili agli amm pool all'interno del libro degli ordini per aiutare i token minori a completare il cold start della liquidità; Hyperliquid ha già fatto così con l'hip-2.
Sì, l'intero DeFi sta per cambiare.
Ecco perché l'ultima volta ho scommesso su edgex e bluefin sulla catena sui; edgex ha bloccato la posizione ecologica della serie eth e, in termini di esperienza utente, ha effettivamente superato Hyperliquid. La cosa cruciale è che non ha ancora emesso token, è ancora nella fase di airdrop dei punti.
bluefin è il principale libro degli ordini sulla catena sui, il suo libro degli ordini spot sta per essere rilasciato, a meno di imprevisti, dopo il rilascio potrà direttamente sconfiggere l'attuale dex leader sulla catena sui, cetus.
Attendiamo e vediamo.
Hyperliquid continuo a sottolineare che è un cex sulla blockchain e non un dex; perché? Perché Hyperliquid è essenzialmente un cex, solo che opera con un modello web3, i fondi degli utenti rimangono sempre sotto il loro controllo, e l'esperienza è già estremamente vicina a quella di un cex.
Questo è l'aspetto spaventoso, ovvero che Hyperliquid può operare un dex con la stessa forza di un cex, e in modo più economico. Ma la cosa più importante è che ha anche portato il potere politico del cex sulla blockchain; il potere politico è, ad esempio, il listaggio dei token su Binance che può essere corrotto, può essere un token per amici, gli insider di Binance possono guadagnare enormi somme di denaro attraverso mezzi non normali. Pensi che il valore di Binance valga solo il valore di mercato di BNB? Io rido.
Hyperliquid ha fatto una cosa molto grande, ovvero ha ridistribuito il modello di distribuzione dei profitti del passato cex attraverso la blockchain; ad esempio, le aste per il listaggio dei token di Hyperliquid, nessuno può barare, nemmeno l'ufficiale può barare. Le aste per il listaggio completano la catena, e il valore delle entrate dal listaggio può finalmente tornare ai detentori di HYPE.
E Binance? Non hai idea di quanto valore Binance abbia guadagnato dal listaggio dei token; non lo sai nemmeno, il valore residuo che può riflettersi su BNB dipende solo dalla coscienza e dalla visione.
Cos'è la blockchain? È la disintermediazione. Non abbiamo bisogno di coscienza e visione; crediamo solo nel codice, la coscienza e la visione possono cambiare nel tempo, ma le leggi del codice non cambiano. Una volta che è sulla blockchain, è sulla blockchain, per modificarlo è necessario il consenso della comunità.
Questa è l'illuminazione portata da Hyperliquid, questa volta è rivoluzionaria, ciò che viene cambiato è la vita del cex. A breve termine potremmo non vederlo, e non è detto che Hyperliquid completi la rivoluzione finale, ma questo è sicuramente un trend, che non può essere cambiato dalla volontà di nessuno.
In breve, questo fuoco è già stato acceso da Hyperliquid; devi solo sapere che questo fuoco crescerà sempre di più.
A volte, pensando, è anche piuttosto ridicolo; stiamo cercando nuove super applicazioni e nuovi modelli di business, ma dimentichiamo che gli exchange sono la super applicazione più necessaria nel mondo delle criptovalute. L'exchange è il modello di business più redditizio.
Sconfiggere Binance non sarà un altro cex, ma un altro nuovo tipo di creatura; è chiaro che questo nuovo tipo di creatura ha già preso forma.
Questa è la più grande opportunità di questo ciclo; questa opportunità è enorme, abbastanza da ospitare decine di progetti come Hyperliquid, anche cento. Pensa alla battaglia tra le cento exchange precedentemente, questa è solo l'inizio; le opportunità stanno appena cominciando, e ci sono molte altre opportunità simili a Hyperliquid.
Un racconto che può rivoluzionare il cex, cosa stai aspettando?
