Dopo le festività natalizie e di Capodanno in Europa e negli Stati Uniti, nonostante un breve calo, il Bitcoin è sceso da 100.000 dollari a un minimo di 92.000 dollari. Tuttavia, con la fine delle vacanze, i capitali europei e americani sono affluiti significativamente nel mercato delle criptovalute, facendo risalire il Bitcoin a 98.000 dollari. Tuttavia, i capitali già presenti nel mercato delle criptovalute iniziano a fluire verso le criptovalute di mainnet e i token legati al concetto di DeFi; l'Ethereum è aumentato ulteriormente oltre i 3.600 dollari, e anche altri token DeFi hanno mostrato buone performance, contrariamente alla precedente situazione in cui solo il Bitcoin era dominante.
Il motivo principale di questo cambiamento strutturale è piuttosto comprensibile. Secondo il rapporto di Cryptoquant, le tendenze dei prezzi delle ultime due settimane mostrano che la tendenza predominante del Bitcoin sta svanendo. Questo è principalmente dovuto al calo della domanda da parte degli investitori, in particolare nel mercato statunitense. Prima delle festività natalizie, l'indice di premio di Coinbase ha mostrato una diminuzione della domanda, scendendo a -0.237, il punto più basso dal dicembre 2023.
Inoltre, il mercato statunitense degli ETF spot su Bitcoin ha registrato un deflusso di capitali, con circa 700 milioni di dollari persi in due giorni di trading, e anche nei giorni di afflusso si è registrato un netto afflusso di soli 5,3 milioni di dollari. Nei quattro giorni precedenti al Natale, questi ETF hanno registrato un deflusso netto di oltre 1,37 miliardi di dollari, il che significa che gli investitori istituzionali e al dettaglio hanno liquidato le loro posizioni prima delle festività, mentre gli investitori a breve e medio termine hanno scelto di prendere profitti.
Come già detto in precedenza, gli investitori europei e americani sono stati il principale motore di acquisto nel mercato delle criptovalute lo scorso anno, quindi dopo le vacanze il loro impulso naturalmente diminuisce. Non appena gli investitori europei e americani tornano al lavoro, i trader riprenderanno a comprare criptovalute. Gli offerenti, se devono eseguire strategie, di certo lo faranno prima delle vacanze, non procrastinando fino a dopo. I dati sopra citati confermano questa ipotesi; dopo la fine delle festività, gli investitori europei e americani si posizionano solo dal lato degli acquirenti, rendendo altamente prevedibile il ritorno degli acquisti nel mercato delle criptovalute.
Se i trader si aspettano un rialzo del mercato dopo Natale, si tratta di un fenomeno per lo più a breve termine, poiché la maggior parte dei trader sta solo coprendo le posizioni o acquistando regolarmente, quindi il tempo non durerà a lungo. Pertanto, la maggior parte degli investitori adotta strategie a breve termine, scommettendo su criptovalute di piccole e medie dimensioni attraverso l'uso di leva alta, in attesa di un forte rialzo dopo l'afflusso di capitali una volta tornati al lavoro. Questa fase di rialzo è simile a tematiche speculative.
Inoltre, il mercato si aspetta che il tema della "regolamentazione allentata" nel mercato delle criptovalute continui fino all'insediamento di Trump. In questo contesto, gli investitori scommettono che DeFi e le criptovalute di mainnet correlate saranno i principali destinatari del capitale. Tra non molto, Trump assumerà la carica il 20 gennaio, e le aziende e gli investitori cripto si aspettano che il nuovo governo possa ulteriormente allentare le normative. Ora parliamo delle possibili tendenze future nel mercato delle criptovalute.
Fonti: MICA RESEARCH
A. 31 Dicembre: Grayscale aggiorna l'elenco delle prime 20 criptovalute di piccole e medie dimensioni, focalizzandosi su tre principali temi.
Grayscale Research ha aggiornato l'elenco delle prime 20 criptovalute stilato dall'istituto di ricerca, aggiungendo sei token: Hyperliquid, Ethena, Virtual Protocol, Jupiter, Jito e Grass per il primo trimestre del 2025. Questo aggiornamento si concentra su tre temi principali, evidenziando le possibili influenze delle elezioni statunitensi sulla regolamentazione di DeFi e staking, i token dei modelli AI decentralizzati e i token legati alla crescita dell'ecosistema Solana.
Innanzitutto, Hyperliquid è una blockchain Layer 1 focalizzata su applicazioni finanziarie, che offre trading di futures perpetui on-chain. Ethena ha lanciato una stablecoin USDe basata su hedge con Bitcoin ed Ethereum, e offre opportunità di guadagno da staking. Inoltre, Virtual Protocol supporta lo sviluppo di token AI basati su Ethereum Layer 2, mentre Jupiter è l'aggregatore di exchange decentralizzati con il volume più alto su Solana.
Jito, come protocollo di staking liquido, ha generato oltre 550 milioni di dollari di entrate da commissioni nel 2024. Grass è una piattaforma di condivisione dati che consente agli utenti di condividere potenza di calcolo non utilizzata vendendola a sviluppatori di AI per guadagnare. Questo aggiornamento ha rimosso token come Celo; Grayscale ha sottolineato che la competizione tra le piattaforme di contratti intelligenti è aumentata e, sebbene Ethereum abbia fatto progressi nel 2024, affronta le sfide di Solana e The Open Network, con nuovi sfidanti che stanno rapidamente recuperando terreno.
B. 1 Gennaio: Cryptoquant: il trasferimento di Bitcoin dagli exchange continua, aumentando le probabilità di un rialzo.
Attualmente, il prezzo del Bitcoin si sta consolidando tra 94.000 e 92.000 dollari, influenzato dalle festività in Europa e negli Stati Uniti e dalle vendite da parte di investitori di altre regioni, con il prezzo del Bitcoin che è recentemente sceso e attualmente si attesta intorno ai 93.750 dollari. L'analista di CryptoQuant Axel Adler Jr. ha evidenziato che il volume dei depositi di Bitcoin negli exchange è estremamente basso, suggerendo che gli investitori stanno trasferendo asset nei propri portafogli, il che potrebbe indicare una significativa volatilità dei prezzi nel breve termine.
Secondo l'analisi di questo rapporto, il volume dei depositi di Bitcoin negli exchange di criptovalute è di circa 30.000 BTC al giorno, vicino al minimo del 2016, e ben al di sotto della media di 90.000 BTC degli ultimi 10 anni e del picco di 125.000 BTC del mercato rialzista del 2021. La bassa quantità di depositi negli exchange indica che gli utenti preferiscono detenere i propri asset in portafogli privati piuttosto che prepararli per la vendita.
Con una diminuzione dell'offerta di vendita, ciò potrebbe portare a una carenza di offerta sul mercato e spingere i prezzi al rialzo. Inoltre, il rapporto netto di flusso - riserva di Bitcoin è negativo, indicando che il flusso di capitali in uscita dagli exchange è superiore a quello in entrata; questo dimostra che gli investitori stanno ritirando massicciamente Bitcoin nei propri portafogli personali, creando una situazione di acquisto netto e di vendita ridotta, il che aumenterà la probabilità di un rialzo futuro.
C. 2 Gennaio: Prospettive per il 2025: le aziende cripto statunitensi si aspettano un ambiente normativo più chiaro.
Con l'imminente insediamento del nuovo presidente e del Congresso degli Stati Uniti, l'industria cripto negli Stati Uniti si aspetta che nuove autorità di regolamentazione possano portare a politiche più favorevoli. Prima di tutto, il Chief Legal Officer di Ripple, Stuart Alderoty, ha dichiarato il 31 dicembre su X che spera che la SEC confermi alcuni principi nella regolamentazione degli asset digitali, come il fatto che "i token stessi non sono titoli, ma potrebbero coinvolgere transazioni di titoli". Ripple sta attualmente appellandosi contro la decisione di 125 milioni di dollari di multa per emissione di titoli non registrati prevista per agosto 2024.
Secondo Paul Grewal, Chief Legal Officer di Coinbase, la decisione della Corte Suprema degli Stati Uniti di annullare il principio Chevron nel 2024 influenzerà il modo in cui la SEC regola il mercato. Questa sentenza richiede alla corte di interpretare la legge autonomamente, il che potrebbe cambiare il trattamento dei casi legati agli asset digitali. Guardando al 2025, ci sono ancora casi irrisolti tra la SEC e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) riguardanti diverse aziende di criptovalute.
Inoltre, le autorità giudiziarie degli Stati Uniti continueranno a trattare casi penali relativi a ex dirigenti di FTX, Celsius e Terraform Labs. Con i cambiamenti nella leadership della SEC, CFTC o dell'ufficio del procuratore di New York, ci potrebbero essere cambiamenti nell'andamento dei casi esistenti; l'insediamento del governo di Trump all'inizio dell'anno sarà il punto di innesco per il tema della "regolamentazione allentata" nel mercato cripto, con l'industria che si aspetta che le future politiche aperte possano creare un ambiente commerciale più favorevole per l'innovazione cripto, e potrebbe portare a opportunità potenziali per il ritorno dello staking DeFi e la rinascita del ciclo delle criptovalute di mainnet.
I token legati al concetto di DeFi sono diventati oggetti di ricerca nel mercato, con potenziale di crescita nel futuro.
Questa settimana ci sono due temi principali: "cripto di mainnet" e "DeFi". In primo luogo, i cripto di mainnet che traggono beneficio includono SOL, AVAX, ADA e altre valute native, poiché queste criptovalute di mainnet sono viste dal mercato come aventi il potenziale di superare l'ecosistema di Ethereum, attrarre l'interesse degli investitori, specialmente poiché il governo Trump potrebbe ulteriormente allentare le proprietà di "raccolta fondi" dei token DeFi, il che ha portato a un rimbalzo della maggior parte oltre il 10% fino al 20%.
XRP è stato il protagonista del contrattacco delle criptovalute di piccole e medie dimensioni, con un incremento settimanale del 13%. Ciò è dovuto in parte al lancio da parte di Ripple Labs, il 17 dicembre, di una stablecoin supportata dal dollaro, Ripple USD (RLUSD), che sarà integrata nei pagamenti Ripple all'inizio del 2025 per facilitare le transazioni transfrontaliere per i clienti aziendali. La capitalizzazione di mercato di RLUSD ha già raggiunto i 72 milioni di dollari.
In questo momento, l'Europa ha introdotto nuove normative che richiedono la rimozione di USDT dal mercato europeo, dando a XRP, emittente di stablecoin, l'opportunità di guadagnare quote di mercato da USDT. Inoltre, all'inizio di dicembre dello scorso anno, la società di fondi WisdomTree è diventata la quarta azienda a presentare una domanda per un ETF XRP spot alla SEC degli Stati Uniti. Alcuni investitori hanno iniziato a prevedere che, dopo l'insediamento di Trump, potrebbe essere approvato un ETF XRP spot, e questi fattori hanno spinto XRP a superare USDT diventando la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato.
Anche altri come SOL, ADA o AVAX, queste criptovalute di mainnet, beneficiano di temi simili; tutte dispongono di un ecosistema DeFi ben sviluppato, che consente agli emittenti di lanciare nuovi progetti di staking, diventando i principali beneficiari di questo ciclo di rialzo. Gli investitori si aspettano che il nuovo governo allenti le normative, contribuendo così all'aumento dei prezzi delle criptovalute, insieme a una maggiore liquidità di mercato per queste criptovalute di mainnet, facilitando ai trader di guadagnare profitti maggiori attraverso l'uso di leva alta nel trading a breve termine.
Riteniamo che il governo Trump si insedierà il 20 gennaio, e ci sono molte possibilità di immaginazione che seguiranno; considerando che le aziende d'investimento europee e americane sono appena tornate al lavoro, ci potrebbero essere ulteriori capitali che affluiscono nel mercato. La "regolamentazione" rimane un tema caldo, anche se attualmente la fuoriuscita di capitali è piuttosto grave. In generale, non si tratta di un mercato rialzista molto sano, ma le criptovalute con la concezione DeFi hanno ancora spazio per crescere nel breve termine; i trader hanno già effettuato le loro operazioni e sono pronti a guadagnare rendimenti superiori approfittando dell'afflusso di capitale.
Rivisitando la settimana scorsa, ci si aspetta che il tema della "regolamentazione allentata" di MICA RESEARCH continui, con ampi spazi di crescita nel mercato futuro.
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"【MICA RESEARCH】La situazione di recupero dei capitali in Europa e negli Stati Uniti è buona, ci si aspetta una continuazione dell'uptrend"; questo articolo è stato pubblicato per la prima volta su (Block).
