Sin dalla sua nascita, il mercato di Bitcoin e Crypto ha affrontato enormi critiche da parte dei critici per la natura altamente volatile dei livelli di prezzo e ha anche affrontato incertezze normative nella maggior parte delle giurisdizioni a causa della loro natura decentralizzata. In particolare, la maggior parte degli investitori tradizionali ha criticato questo mercato degli asset digitali, poiché il prezzo di scambio degli asset digitali è aumentato rapidamente molte volte in ciascun ciclo rialzista, il che è una cosa totalmente diversa rispetto ai mercati finanziari tradizionali.
Nonostante le numerose sfide, questo settore ha attirato enorme attenzione tra gli investitori istituzionali. Anche attori su larga scala come banche, hedge fund, fondi pensione e compagnie assicurative sono entrati nello spazio crypto con passi cauti. L'approvazione di prodotti ETF spot per asset digitali nel corso degli anni in alcuni dei principali paesi ha dimostrato che questa tendenza è sorprendente data la natura volatile del mercato, ma evidenzia un cambiamento nella percezione riguardo al potenziale e alla resilienza dello spazio degli asset digitali. Questo tipo di situazione per lo spazio crypto tra i grandi attori dà un grande indizio sul futuro di questo settore e se possiamo cogliere questi indizi, ci sono buone possibilità che possa aiutarci a prendere ulteriori decisioni d'investimento di livello successivo nelle criptovalute.
Comprendere gli Investimenti Istituzionali nelle Crypto
I principali investitori istituzionali sono quei soggetti che gestiscono il denaro pubblico delle persone per diversi tipi di fondi, come fondi pensione, dotazioni o patrimonio privato. Storicamente, questi investitori istituzionali si sono concentrati principalmente su classi di attivi tradizionali come azioni, obbligazioni e immobili per investire denaro e ottenere migliori rendimenti. Bitcoin è nato 16 anni fa e dopo di ciò, è iniziata l'ascesa del settore crypto come classe di attivi alternativa. Nella fase iniziale della nascita di Bitcoin, nessun attore istituzionale riconosceva il settore Bitcoin come un mercato di denaro alternativo, ma il mercato di Bitcoin ha catturato la loro attenzione, specialmente con l'ascesa meteoritica delle crypto nell'ultimo decennio.
Sin dall'inizio, la maggior parte degli investitori al dettaglio è stata colpita dalla natura e dalle caratteristiche delle criptovalute. Il dominio degli investitori al dettaglio era molto alto rispetto agli investitori istituzionali nella fase iniziale della nascita di questo settore, ma ora gli attori istituzionali rappresentano una quota crescente del volume degli scambi e dei flussi di capitale. Questo cambiamento ha portato maggiore legittimità e stabilità nello spazio crypto, anche in mezzo a una volatilità continua.
Fattori Chiave Dietro l'Interesse Istituzionale
Molti fattori hanno creato pressione tra gli investitori istituzionali per entrare nello spazio crypto. Questi fattori hanno agito come un catalizzatore per costringere gli investitori istituzionali ad aumentare l'interesse per le criptovalute, anche se questi asset digitali sono stati volatili, come in passato, in termini di fluttuazioni di prezzo.
1) Copertura contro l'Inflazione
Tra il 2020 e il 2023, l'economia globale è stata duramente scossa a causa della pandemia di COVID-19 e delle tensioni geopolitiche che sono iniziate con il conflitto Russia-Ucraina. In questo difficile periodo economico, la maggior parte degli investitori istituzionali cercava alternative per preservare il valore per combattere l'inflazione crescente. In questa fase, Bitcoin è emerso come l'"oro digitale" e gli appassionati di Bitcoin hanno promosso Bitcoin come una copertura contro l'inflazione, grazie all'offerta limitata di 21 milioni di BTC. I sostenitori di Bitcoin hanno spiegato che Bitcoin è diverso dalle valute fiat perché l'offerta delle valute fiat può essere aumentata in quantità illimitate, mentre qui, Bitcoin è limitato nella sua offerta, grazie alla tecnologia blockchain, che rende tutte le operazioni transazionali di Bitcoin non solo decentralizzate ma anche affidabili con piena trasparenza.
2) Diversificazione del Portafoglio
Tutti gli investitori istituzionali cercano sempre di aumentare la diversità del loro investimento di denaro per ridurre il rischio di investimento nel peggiore dei casi. Durante il crollo economico globale, questi grandi investitori hanno cercato ulteriori opzioni per diversificare i loro portafogli e hanno trovato Bitcoin come la migliore opzione. Molti esperti a livello istituzionale hanno notato che l'impatto sui prezzi delle criptovalute non era lo stesso del mercato monetario degli attivi tradizionali, quindi se possono optare per l'investimento in criptovalute, anche quando i mercati tradizionali sottoperformano, le criptovalute potrebbero non seguire necessariamente la stessa traiettoria, offrendo potenziali ritorni o almeno stabilità a un certo livello.
3) Innovazione Tecnologica e Potenziale della Blockchain
Molti esperti appartenenti all'interesse degli investitori istituzionali hanno mostrato la loro inclinazione verso la tecnologia blockchain, al di là della natura volatile delle criptovalute. Hanno notato che la tecnologia backend delle crypto ha un grande potenziale per rivoluzionare le industrie tradizionali del mercato monetario. Con l'aumento dell'inclinazione verso la tecnologia blockchain, molti progetti crypto hanno iniziato a mostrare un'inclinazione verso il mondo pratico per utilizzare strumenti blockchain per gestire la supply chain, i servizi sanitari e i servizi finanziari. Questi tipi di sviluppo hanno reso il settore blockchain un'area altamente attraente per gli investimenti. In particolare, la blockchain di Ethereum ha mostrato molti casi d'uso con la sua funzionalità di smart contract. Alcune delle principali banche private si sono unite al carro della blockchain per iniettare cambiamenti trasformativi nel sistema finanziario tradizionale. Tutto ciò è diventato un fattore principale per gli investitori istituzionali per allocare investimenti in startup crypto e blockchain e aziende esistenti.
4) Chiarezza Normativa per lo Spazio Crypto
Nella fase iniziale, è stato molto difficile per lo spazio crypto evolversi, poiché non c'erano regole e leggi per esso, ma l'aumento dell'inclinazione degli investitori al dettaglio verso questo settore ha costretto i politici a riflettere su questo spazio. Dopo l'ingresso del CEO di Tesla, Elon Musk, la persona più ricca del mondo nel mondo di Bitcoin, molti organismi di regolamentazione hanno iniziato a sviluppare normative più chiare sulle criptovalute, fornendo maggiore certezza legale per gli investitori istituzionali. È una dura verità che il settore crypto sta ancora evolvendo sotto regole e leggi poco chiare, poiché questo settore evolve continuamente con nuove idee innovative. Nonostante regole e leggi poco chiare, questo mercato ha alcune regole che consentono agli imprenditori di avviare nuove idee imprenditoriali. Se parliamo delle sfide normative, la situazione per gli investitori istituzionali di allocare investimenti nel settore crypto è ancora fluida in molte giurisdizioni di alto livello, ad esempio, gli Stati Uniti, il Canada e alcune parti d'Europa hanno semplificato la partecipazione degli investitori istituzionali a questo mercato innovativo senza timore di ripercussioni legali.
5) Sviluppo di Infrastrutture di Livello Istituzionale
A causa di una spinta minima nelle attività di investimento legate alle crypto tra gli attori istituzionali, molte aziende di alto livello si sono lanciate per creare un nuovo modello di business per guadagnare offrendo investimenti facili in crypto per gli investitori istituzionali, come soluzioni di custodia, mercati di derivati e fondi focalizzati sulle crypto. Tutte queste cose hanno reso molto facile per le istituzioni allocare fondi nelle criptovalute. Piattaforme come Coinbase Custody, Fidelity Digital Assets e Bakkt offrono soluzioni di archiviazione e trading di asset crypto altamente sicure focalizzate sulle esigenze istituzionali.
6) Adozione Mainstream da parte delle Corporazioni
Corporazioni di alto profilo come il produttore di auto elettriche Tesla, la società di intelligenza aziendale MicroStrategy e Block (precedentemente nota come Square) hanno aggiunto Bitcoin ai loro bilanci di riserva, creando un esempio per altri investitori istituzionali. Tali passi da parte di queste grandi corporazioni hanno iniettato un migliore livello di fiducia tra le altre grandi aziende per considerare l'investimento nelle criptovalute. Anche i principali dirigenti di queste aziende hanno svolto un ruolo fondamentale nella promozione di Bitcoin e hanno spiegato alla gente in modo semplice perché investire in Bitcoin potrebbe essere altamente promettente.
7) Affrontare le Preoccupazioni per la Volatilità
La volatilità del mercato è storicamente stata una delle principali ragioni per cui molti investitori istituzionali non hanno considerato le criptovalute come una migliore opzione per aggiungere ai loro portafogli. Grazie all'aumento degli investimenti e alla maturità di questo settore innovativo, la percezione del rischio di volatilità dei prezzi sta diminuendo.
La maggior parte degli investitori istituzionali, a differenza degli investitori al dettaglio, prende decisioni in base ai sentimenti invece che emotivamente sui cambiamenti di prezzo a breve termine. Molte istituzioni hanno notato la volatilità dei prezzi come un'opportunità per ottenere asset digitali a prezzi scontati e mantenerli per migliori rendimenti a lungo termine. In breve, possiamo dire che vedono la volatilità dei prezzi delle criptovalute come un'opportunità per generare un investimento con ritorni più rapidi.
Vale la pena notare che la volatilità nello spazio crypto è diminuita significativamente negli ultimi 2 anni, poiché molti prodotti ETF spot sono stati approvati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti all'inizio del 2024. E anche l'interesse iniziale di BlackRock per Bitcoin nel 2023 ha agito come un catalizzatore per creare sentimenti positivi attorno a questo settore innovativo.
8) Aumento dell'uso di crypto e tecnologia blockchain
Tuttavia, lo spazio crypto è ancora in quella fase in cui sta affrontando enormi sfide riguardo a regole e leggi, ma comunque, l'uso di crypto e tecnologia blockchain sta aumentando rapidamente in tutto il mondo tra le istituzioni finanziarie a un livello elevato. Alcune importanti banche private e operatori fintech hanno lavorato per sviluppare un token utilizzando la tecnologia blockchain e alcune hanno emesso direttamente i loro token su reti crypto, senza spendere elevate somme di denaro o sprecare denaro per sviluppo e manutenzione. Aziende blockchain di alto livello come Tether e Ripple hanno fornito la loro esperienza in crypto e blockchain per sviluppare una valuta digitale centralizzata (o, per così dire, CBDC).
Conclusione
L'aumento dell'interesse degli investitori istituzionali nello spazio crypto, guidato dalla necessità di diversificazione, copertura contro l'inflazione e il super potenziale della tecnologia e degli strumenti blockchain. Nonostante le elevate preoccupazioni per la volatilità nel mercato crypto, la maturità di questo ecosistema crypto è aumentata costantemente e anche lo sviluppo di infrastrutture di livello istituzionale ha reso più facile l'ingresso nelle attività di investimento crypto per attori istituzionali su larga scala. L'aumento del numero di istituzioni nel mercato crypto è probabile che inietti maggiore stabilità, credibilità e innovazione, aprendo la strada a un'adozione diffusa nel mondo finanziario.
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