Autore: Yogita Khatri

Tradotto da: Blockchain semplice

Secondo i dati di(The BlockPro), il finanziamento di venture capital in crittografia nel 2024 è aumentato del 28%, raggiungendo circa 13,7 miliardi di dollari. Anche se ha fatto progressi significativi rispetto al 2023, questa crescita non è ancora tornata ai picchi precedenti.

Guardando al 2025, i principali venture capital in crittografia mantengono un atteggiamento cauto-ottimista. Anche se la maggior parte ritiene che i livelli di finanziamento probabilmente non torneranno ai picchi del 2021-2022, c'è un chiaro consenso: le startup con una forte corrispondenza tra prodotto e mercato e un'adozione utente visibile saranno quelle più propense ad attrarre capitale nel prossimo anno.

Di seguito sono riportati i punti di vista dei leader di aziende come Dragonfly, Pantera, Multicoin, Coinbase Ventures, BN Labs, Galaxy Ventures condivisi con(The Block) riguardo alle prospettive di finanziamento per il 2025.

1 、 Dragonfly：scommettere su DeFi, CeFi, stablecoin e altro

Rob Hadick, partner generale di Dragonfly, ha dichiarato in un'intervista a(The Block) che si prevede un significativo aumento del finanziamento di venture capital in crittografia nel 2025, con fattori trainanti come l'allentamento dell'ambiente normativo negli Stati Uniti, l'eventuale continuazione dell'aumento dei prezzi dei token e l'aumento del capitale istituzionale. Tuttavia, Hadick ritiene che i livelli di finanziamento non torneranno ai picchi del 2021-2022 per 'molto tempo', riflettendo un atteggiamento cauto da parte dei venture capital per evitare di ripetere gli errori del passato.

Dragonfly continuerà a concentrarsi sul supporto di fondatori che eccellono in aree con una corrispondenza tra prodotto e mercato verificata, inclusi DeFi, piattaforme di scaling, CeFi e stablecoin/pagamenti. Anche se settori emergenti come l'intelligenza artificiale crittografica e le reti di infrastruttura fisica decentralizzate (DePIN) sono anch'essi di interesse, Hadick ritiene che questi siano ancora in una fase 'sperimentale'.

Al contrario, Hadick ha affermato che, con il focus che si sposta verso settori emergenti, gli investimenti in categorie come sicurezza, tokenizzazione e interoperabilità potrebbero diminuire. Ha anche previsto che i social media decentralizzati affronteranno sfide a causa della loro mancanza di scalabilità e corrispondenza tra prodotto e mercato.

2 、 Pantera：ottimista riguardo a crittografia-AI, DePIN e nuove blockchain di Layer 1

Lauren Stephanian, partner generale di Pantera Capital, ha dichiarato in un'intervista a(The Block) che si prevede un aumento del finanziamento di venture capital in crittografia nel 2025, poiché gli investitori sono più disposti a investire capitale sotto un governo americano che supporta la crittografia.

Tuttavia, Stephanian ha menzionato che 'i mercati rialzisti non durano per sempre', quindi sarà importante osservare 'quando i dispiegamenti di investimento inizieranno a rallentare nel prossimo anno'.

Pantera continuerà a investire ampiamente nel campo della crittografia e della blockchain, ma è particolarmente ottimista riguardo a crittografia-AI, reti di infrastruttura fisica decentralizzate (DePIN) e nuove blockchain di Layer 1 che supportano più funzionalità a livello di applicazione.

3 、 Multicoin：rimane ottimista riguardo all'ecosistema Solana

Multicoin Capital si sta attualmente concentrando sull'espansione degli investimenti nelle applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi), in particolare nell'ecosistema Solana. Quest'anno, i principali indicatori on-chain di Solana hanno superato quelli di Ethereum e del suo ecosistema Layer2. 'Prevediamo che questa tendenza continuerà, le applicazioni e i protocolli su Solana diventeranno i grandi vincitori nel prossimo ciclo, poiché più utenti, capitale, emissioni e attività si sposteranno nell'ecosistema di Solana', ha dichiarato Kyle Samani, co-fondatore e socio amministratore di Multicoin Capital, a(The Block).

Samani ritiene che Ethereum continuerà a trovarsi in difficoltà, e potrebbe persino entrare in una lunga fase di declino, poiché sta affrontando una forte concorrenza da Solana e altre blockchain più veloci e più economiche. 'A meno che Ethereum non riesca a recuperare terreno, sviluppatori, utenti e capitale si sposteranno su altre chain che soddisfano meglio le loro esigenze', ha aggiunto.

Inoltre, Multicoin è ottimista anche riguardo alle stablecoin. Samani ha descritto le stablecoin come 'una delle più grandi innovazioni tecnologiche e finanziarie della nostra vita'.

'Le stablecoin hanno l'opportunità di diventare una forza da non sottovalutare nel 2025', ha affermato Samani. 'Il mondo intero desidera dollari, e le stablecoin sono il modo più efficace per ottenere dollari. Lo spazio di design è estremamente ampio e siamo ancora in una fase relativamente precoce nella curva di adozione.'

4 、 Coinbase Ventures：si concentra sull'economia on-chain

Hoolie Tejwani, responsabile di Coinbase Ventures, ha dichiarato in un'intervista a(The Block) che si prevede che l'istituzione sarà 'molto attiva' nel 2025 e oltre, con la capacità di cogliere opportunità di mercato. L'azienda ha un atteggiamento ottimista riguardo ai progressi normativi negli Stati Uniti, in particolare grazie al governo di Trump favorevole alla criptovaluta e al Congresso favorevole alla criptovaluta che assumerà il potere nel gennaio 2025.

Tejwani ha dichiarato che Coinbase Ventures continuerà a investire ampiamente nell'economia on-chain, guidata da 'dove i migliori e più talentuosi costruttori dedicano il loro tempo e sforzi'. L'azienda è ottimista riguardo al livello di applicazione, ritenendo che con la crescente maturità delle infrastrutture, le applicazioni con scala di rete diventeranno finalmente possibili. I settori di interesse includono pagamenti in stablecoin e finanza, l'intersezione tra crittografia e intelligenza artificiale, applicazioni di consumo on-chain (come social, giochi e applicazioni per creatori) e innovazione DeFi.

Allo stesso tempo, Coinbase Ventures non ha completamente abbandonato gli investimenti nel layer di infrastruttura, poiché ci sono ancora sfide irrisolte e nuove opportunità nel settore degli strumenti, ha aggiunto Tejwani.

5 、 BN Labs：prioritizzare i fondamentali e l'adozione degli utenti

Come divisione di venture capital e incubazione di BN del valore di 10 miliardi di dollari, BN Labs è un investitore 'evergreen'. Indipendentemente da come cambino i cicli di mercato, l'azienda continuerà a sostenere startup nel campo di Web3, intelligenza artificiale e biotecnologie, ha affermato il direttore degli investimenti Alex Odagiu a(The Block).

BN Labs prevede che il capitale di venture capital in crittografia nel 2025 manterrà una forte slancio, ma continuerà a 'focalizzarsi sui fondamentali', piuttosto che sulle fluttuazioni dei prezzi o sul mercato speculativo. Odagiu ha sottolineato che i progetti con contesti applicativi reali, corrispondenza tra prodotto e mercato, team eccellenti e modelli di reddito sostenibili avranno le maggiori probabilità di successo.

6 、 Galaxy Ventures：ottimista riguardo a stablecoin e tokenizzazione

Galaxy Ventures è ottimista riguardo al potenziale di crescita delle stablecoin e della tokenizzazione nel 2025. Il partner dell'azienda Will Nuelle ha dichiarato a(The Block) che le stablecoin, in particolare nel settore dei pagamenti, mostrano una forte corrispondenza tra prodotto e mercato e rimangono un'area chiave per l'investimento.

Anche se il ritmo di adozione della tokenizzazione è ancora in ritardo rispetto alle stablecoin, Nuelle ritiene che essa abbia un enorme potenziale per gli investitori. Galaxy Ventures prevede di esplorare ulteriormente queste opportunità. Tuttavia, Nuelle ha una visione piuttosto pessimista sui progetti legati al metaverso, prevedendo che a causa della mancanza di chiari segni di adozione, il finanziamento in questo settore sarà in ritardo nel 2025.

7 、 Hashed：atteggiamento cauto-ottimista per il 2025

Simon Seojoon Kim, CEO e socio amministratore di Hashed, ha un atteggiamento cauto-ottimista per il 2025. Ha dichiarato che, sebbene i commenti di Trump sull'utilizzo del Bitcoin come asset fiscale americano suggeriscano che il sentiment istituzionale potrebbe cambiare, i livelli di finanziamento probabilmente non ritorneranno ai picchi del 2021-2022. Kim ha aggiunto che se si verificano eventi 'cigno nero' macro o politici, questa situazione potrebbe cambiare significativamente.

Kim ha osservato che i fattori chiave per il 2025 potrebbero includere la chiarezza del quadro normativo negli Stati Uniti, l'aumento dell'attività istituzionale nei mercati asiatici e i progressi nelle infrastrutture a supporto delle applicazioni reali. Tuttavia, ha anche avvertito che le battute d'arresto normative, l'incertezza macroeconomica e le tensioni geopolitiche potrebbero ostacolare la crescita.

Le priorità di investimento per il 2025 di Hashed includono infrastrutture dati, applicazioni DeFi di livello istituzionale, sistemi di pagamento stabili regolamentati e infrastrutture di crittografia e intelligenza artificiale. Kim ritiene che questi settori abbiano una chiara corrispondenza tra prodotto e mercato, percorsi di conformità e un potenziale di reddito affidabile. Al contrario, prevede che il finanziamento per i progetti GameFi privi di modelli economici sostenibili, protocolli Layer 1 e Layer 2 non differenziati, applicazioni DeFi di consumo in aree limitate e piattaforme NFT senza una chiara utilità o modello di reddito diminuirà.

Hashed prevede di completare la raccolta del suo terzo fondo di venture capital nel primo trimestre del 2025 e di lanciare nuovi strumenti di investimento ad Abu Dhabi per consentire investimenti diretti in token sotto il quadro normativo della regione. Ha affermato che questa strategia di espansione mira a risolvere il problema in cui i fondi locali coreani non possono effettuare investimenti diretti in token a causa delle restrizioni normative locali, senza però rivelare la dimensione target del fondo.

8 、 HackVC：Scommettere su crittografia e intelligenza artificiale, infrastrutture e DeFi

Ed Roman, co-fondatore e socio amministratore di Hack VC, ha dichiarato a(The Block) che, a meno che non ci siano eventi cigno nero, si prevede che il capitale di venture capital in crittografia crescerà 'significativamente' nel 2025. Roman attribuisce questo alla politica governativa favorevole alla crittografia e alla rinascita dell'entusiasmo degli imprenditori di Web3.

HackVC si concentra principalmente su tre aree: crittografia e intelligenza artificiale, infrastrutture e DeFi. Roman ha menzionato che il settore della crittografia offre opportunità uniche nella pila di intelligenza artificiale multi-livello, grazie a reti di infrastruttura fisica decentralizzate basate su GPU (DePINs), a un costo inferiore rispetto al cloud tradizionale di Web2. 'Questo è un mercato da trilioni di dollari per servire i clienti di Web2', ha affermato.

Nel campo delle infrastrutture, Hack VC è ottimista riguardo ai protocolli di scalabilità, alle infrastrutture modulari, alla sicurezza di Web3, ai miglioramenti del valore massimo estraibile (MEV) e alle tecnologie di astrazione degli account. Queste innovazioni migliorano significativamente la pila tecnologica di Web3, migliorando l'esperienza utente delle applicazioni decentralizzate (dApp).

Nel campo della DeFi, HackVC ritiene che attualmente ci sia un'opportunità unica 'per semplificare il sistema finanziario'. Roman vede i pagamenti basati su stablecoin come fondamentali per questo sistema, con un ampio potenziale di applicazione reale, rappresentando 'un mercato da trilioni di dollari'. Tuttavia, non è molto ottimista riguardo agli NFT, prevedendo che la maggior parte degli NFT si deprezzerà e solo i beni di alta qualità riusciranno a mantenere il loro valore.

9 、 Portal Ventures：sostenere piattaforme integrate

Evan Fisher, fondatore e socio amministratore di Portal Ventures, prevede che nel 2025 'lo spirito animale' del mercato tornerà, ma i livelli di finanziamento non torneranno ai picchi del 2021-2022, poiché l'ambiente macroeconomico di quegli anni era unico.

Fisher ha dichiarato a(The Block) che Portal Ventures è ottimista riguardo a piattaforme in grado di fornire sia infrastrutture che applicazioni, che possono controllare l'esperienza utente e costruire scenari pratici. Tuttavia, prevede che gli investimenti in progetti di infrastruttura più pesanti (come le piattaforme di sviluppo a conoscenza zero e middleware) rallenteranno a causa della mancanza di clienti e di modelli di business sostenibili.

10 、 BlockchainCapital：si concentra su vari settori, tra cui infrastrutture per stablecoin e DeFi

Kinjal Shah, partner di Blockchain Capital, prevede che con la continua forza del mercato, i livelli di finanziamento nel 2025 saliranno. Ma ritiene che la dimensione del finanziamento non tornerà ai picchi del 2021-2022, poiché l'entusiasmo di allora era influenzato da tendenze macroeconomiche più ampie.

Blockchain Capital continuerà a mantenere un investimento opportunistico, concentrandosi su infrastrutture per stablecoin, modelli di distribuzione innovativi e piattaforme DeFi che collegano utenti istituzionali e al dettaglio.

(Il contenuto sopra è estratto e riadattato con l'autorizzazione del partner PANews, link all'articolo originale | Fonte: Blockchain semplice)

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"Guardando al 2025: 'Quali settori sono ottimisti per le 10 principali venture capital in crittografia?'" Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta su(Block).