Il seguente testo è stato organizzato da una serie di Twitter Space #Dialogo con i trader, presentato da FC, co-fondatore di SevenX Ventures, Twitter @FC_0X 0
Ospite di questo episodio: Amanda, CIO di Chainup Investment, Twitter @WuWei_BeWater
Riguardo ad Amanda
Amanda, a febbraio di quest'anno, il rendimento personale del trading di opzioni su BTC è stato di 10 volte, questo mese è vicino a 5 volte, il rendimento annuale delle azioni americane è il doppio del Nasdaq.
Chi è questa leggenda?
Attualmente CIO di Chainup Investment, ha costruito un modello di trading di opzioni sull'indice di paura a Wall Street; è entrata in Guo Investment nel 2011, investendo nel mercato primario e operando nel mercato secondario, guidando la quotazione della Securities Company Anxin.
Entrata nel settore delle criptovalute nel 2017, l'accumulo di concetti di investimento e esperienza di trading nel mercato finanziario tradizionale le ha permesso di comprendere come guadagnare in vari settori finanziari specializzati; dopo aver riflettuto e regolato, ha riassunto le metodologie di investimento e trading adatte all'industria delle criptovalute, condividendole generosamente.
Come sviluppare la propria strategia di investimento?
Inizia ponendoti alcune domande da due prospettive.
Il primo è dal punto di vista personale, considera 5 aspetti:
1. Il totale degli asset investibili, a condizione: non sottoposto a rimborso del prestito, limitazioni di liquidità temporale 2. Obiettivi di investimento e aspettative di rendimento: se è il 6%, basta utilizzare leva per comprare titoli di stato americani (titoli di credito); se è il 20%, comprare arbitraggio quantitativo va bene; se vuoi di più, devi cercare crescita elevata. 3. Tolleranza e preferenze al rischio: quanto puoi tollerare in termini di perdita/volatilità; se questo asset può tollerare solo il 20% di volatilità, non usare leva superiore a 5 volte. 4. Tempo di investimento: quando pensi di usare questi soldi, in pensione? L'anno prossimo? 5. Pianificazione della liquidità: considerati come un'azienda per calcolare il bilancio e il conto economico, considerando l'organizzazione della vita personale e il pagamento delle bollette.
Il secondo è dal punto di vista del mercato, presta attenzione a 2 aspetti:
1. Ciclo di mercato: quando ci si trova a metà ciclo di mercato, è compatibile con il mio tempo di investimento e il controllo della posizione? 2. Controllo della posizione: non cercare di diversificare forzatamente, ma guarda da dove proviene il rischio, e poi diversifica gli asset; altrimenti, alla fine ti accorgerai che, sebbene i nomi degli asset siano diversi, le fonti di rischio appartengono tutte alla stessa categoria.
Quale strategia può superare BTC?
Superare BTC si basa principalmente sulla scelta del momento e delle criptovalute.
Iniziamo a parlare di come scegliere le criptovalute
La volatilità di BTC è molto diminuita rispetto a prima e sta mostrando un modello di sviluppo stabile nella fase intermedia. E ci sono piccole criptovalute con potenziale, la cui crescita è più forte di quella di BTC.
Come definiamo i parametri di crescita di un progetto? Amanda: "Di solito scelgo asset che abbiano sia una logica di crescita che un'abilità di guadagno, devono anche essere in grado di raccontare una storia e fare qualcosa."
Crescita: a seconda delle diverse funzionalità dei protocolli e delle Dapps, determinano diversi parametri di giudizio della crescita, come: TVL, numero di detentori di token, volume di scambi, deposito, ecc. Sulla base di ciò, la scelta innovativa è di utilizzare tali indicatori di crescita quantitativa, combinati con la capitalizzazione di mercato delle criptovalute, simile all'indice PEG nelle azioni, per calcolare la valutazione relativa di un progetto, monitorandola a lungo termine e confrontandola con progetti simili, selezionando asset con un buon rapporto qualità-prezzo in termini di crescita. Inoltre, monitorare l'offerta e la domanda, influenzate da fattori come il dimezzamento, staking, premi di staking;
Capacità di guadagno: come analisi del reddito del protocollo, analisi dei profitti e analisi delle transazioni sulla catena.
Opinione pubblica; citando Fisher in (Come scegliere azioni in crescita), bisogna avere sia contenuto che capacità estesa, quindi l'opinione pubblica è l'espressione dell'estensione.
Come esercitarsi intenzionalmente per allenare la propria capacità di scelta delle criptovalute?
Allenare la tua capacità di scelta delle criptovalute; un modo semplice è prestare attenzione al tasso di cambio relativo delle piccole criptovalute rispetto a BTC, creando una matrice con due coordinate: una è aumento, diminuzione, l'altra è superare, perdere. In questo modo si formano quattro quadranti: superare BTC quando aumenta, perdere BTC quando aumenta, superare BTC quando diminuisce (perdite minori), perdere BTC quando diminuisce (perdite maggiori).
Esiste una classe di asset che può superare BTC quando aumenta e perdere meno quando diminuisce; questa è la scelta ottimale degli asset, ma è instabile.
Quindi ciò che devi praticare è monitorare e giudicare a lungo termine per scoprire tali relazioni statistiche, così da poter trovare asset con alta crescita, buona qualità, attenzione del mercato e che potrebbero superare BTC. Il mercato delle criptovalute non è considerato un mercato debole ed efficiente, quindi l'analisi tecnica può comunque ottenere rendimenti superiori.
Parliamo di come scegliere il momento giusto per BTC
Compra quando nessuno si interessa, vendi quando c'è un gran clamore. Amanda ha comprato BTC all-in a $16800 il 26 dicembre 2022 sulla base di una buona liquidità, e quando è sceso a $15K sapevo che era una normale fluttuazione accettabile.
Ci sono operazioni di trading guidate da eventi a breve termine, come l'improvviso aumento di BTC durante la crisi bancaria, il giorno in cui è stato lanciato l'ETF spot BTC a gennaio 2024, incluse le operazioni di vendita e di opzioni, quindi ora che ci sono più criptovalute, si può dire che hanno superato BTC.
Configurazione a lungo termine con vendite programmate
Superare BTC significa scegliere il momento giusto e le criptovalute; se non hai la capacità di scegliere le criptovalute, concentrati sul timing e sulla configurazione a lungo termine. Acquistando vicino alla media mobile a 200 settimane, vendendo regolarmente circa 12-18 mesi dopo il dimezzamento, in questo modo puoi ottenere la maggior parte dei rendimenti del mercato.
Non sottovalutare le vendite programmate; questo è stato confrontato anche nel metodo di trading delle tartarughe, varie strategie di uscita, le vendite programmate si sono rivelate le migliori. Qual è il punto più difficile? È che tutti sono molto impazienti. Se ciò che ti interessa sono i rendimenti a breve termine, il guadagno sarà molto limitato.
Quando è un buon momento per vendere?
Recentemente molti indicatori tecnici mostrano segni di un picco, certamente i dati storici sono un buon riferimento, ma non credo che ogni ciclo sia lo stesso del precedente. Chi sa comprare è un allievo; chi sa vendere è un maestro.
Dal punto di vista quantitativo, sappiamo dal calcolo che la derivata seconda può essere utilizzata per trovare i massimi, quando la derivata seconda = 0 è il massimo. È un concetto di velocità, in altre parole, significa che la crescita sta rallentando, cioè ci si sta avvicinando al picco.
Nel settore delle criptovalute, la teoria della riflessività si manifesta in modo vivido. Nel libro (Financial Alchemy) si parla della teoria della riflessività, in cui il movimento del mercato dall'inizio all'impossibilità di continuare è in realtà il feedback positivo delle aspettative delle persone che non può continuare, raggiungendo così il picco del mercato.
Dal punto di vista qualitativo, il mercato sorge per un motivo e crolla per un altro.
Durante il mercato rialzista del 2016-2017, il settore delle criptovalute si immaginava che le istituzioni di Wall Street stessero per entrare nelle criptovalute, generando grande entusiasmo; ma a dicembre 2017, quando CME ha lanciato i futures su Bitcoin, la reazione del pubblico è stata che Wall Street stava per vendere allo scoperto Bitcoin, e l'emozione del mercato era di panico.
Nel ciclo rialzista del 2020, dopo l'esplosione del COVID, l'enorme QE ha portato a un eccesso di liquidità, facendo salire tutti gli asset a rischio, quindi, dopo che la Federal Reserve ha annunciato di fermare il taglio dei tassi di interesse a novembre 2021, è arrivato quel picco.
In questo ciclo di mercato, dal punto di vista del lungo termine, il vero punto di fluttuazione è stata l'aspettativa dell'ETF. Il giorno del lancio, il 10 gennaio, il prezzo ha iniziato a scendere, le vendite provenivano da un grande numero di GBTC che Grayscale doveva vendere, provocando l'uscita netta dell'ETF. Se guardi solo il benessere del Trump, è vero che la crescita recente si è rallentata, soddisfacendo alcuni segnali di picco ciclico. Ma il mio giudizio su questo ciclo di mercato è che questa volta il taglio dei tassi di interesse sarà graduale e l'adozione massiccia da parte delle grandi istituzioni sta aumentando lentamente, quindi ci sarà sicuramente un trend di mercato rialzista lento.
Qual è il motore del mercato? - Teoria della crosta terrestre
Il mercato delle criptovalute è imprevedibile, ma ciò che non cambia è la volatilità del mercato. Se vuoi catturare quale tipo di volatilità, hai bisogno di un framework per afferrarla e per capire come sono guidate le emozioni di base. Come il centro della Terra, è il punto di partenza dell'energia; il motore del mercato proviene sicuramente dalle emozioni, che sono il nucleo, a volte sono paura, a volte avidità, o confusione.
Sovrapposto, i fondamentali del progetto, le performance dei prezzi, un evento a breve termine è il mantello.
E poi sovrapposto ai prezzi mostrati in quel periodo, insieme riflettono la prosperità del mercato, è la superficie.
Quindi, la teoria della crosta terrestre è una profonda comprensione delle variazioni di un mercato; da cosa inizia? Da cosa termina? A quale livello è l'emozione del mercato?
La forza principale del mercato proviene sicuramente dalle emozioni; questo è il nucleo della teoria della crosta terrestre, proprio come un terremoto, l'energia cambia dal centro della Terra e si riflette nel movimento delle placche della crosta terrestre, portando a forti fluttuazioni in superficie, in un processo a strati; devi percepire da dove inizia l'emozione del mercato, come evolve e poi si sviluppa fino a non poter più continuare.
Come giudicare le emozioni, quali indicatori ci sono?
Indicatori semplici, come l'indice di paura e avidità. Ad esempio, quando è sotto 20, difficilmente si sbaglia a comprare, sopra 90, difficilmente si sbaglia a vendere. Ma alla fine, ciò che c'è dietro potrebbe essere un'apertura di posizioni (apertura di posizioni: si riferisce a posizioni non chiuse nel mercato dei futures o delle opzioni, in questo momento il prodotto è ancora in attesa di essere scambiato e continua a essere influenzato dalle variazioni dei prezzi di mercato).
Ci sono molti modi per giudicare le emozioni:
Prima di tutto, il deposito dell'ETF è un tipico cambiamento emotivo;
Inoltre, al di fuori dell'orario di trading del mercato azionario, ci sono continui cambiamenti di prezzo, per percepire il battito del cambiamento delle emozioni di mercato, osservando le linee orarie, le linee minute, l'apertura degli interessi del mercato, il premio perpetuo e il tasso di finanziamento.
Da tutto ciò, si può trarre una conclusione generale: il mercato rimane molto positivo. Ci sono investimenti reali, c'è una forte emozione di acquisto.
Come scoprire continuamente nuovi Alpha?
Primo, accettare e capire proattivamente queste nuove cose, non avere paura; Soros ha detto ai suoi allievi: investi prima, poi analizza, e solo dopo vedere se può continuare.
Secondo, non limitarti a questo piccolo spazio delle criptovalute; per risolvere i problemi attuali è necessario adottare una visione più alta e un pensiero interdisciplinare, avere una comprensione consapevole di diverse classi di asset.
Terzo, investire con una mentalità di curiosità nei confronti del mondo. I prezzi reagiscono spesso più rapidamente e tempestivamente; cercare di capire quale forza li spinge seguendo i prezzi non può non lasciare tracce. Sicuramente troverai indizi, scavando a fondo scoprirai che ci sono nuove storie.
Riguardo alla crescita personale dei trader, quale libro consiglieresti per cambiare se stessi?
Amanda: Ogni anno riesco a leggere 1-2 libri che mi fanno scoprire quanto spazio di miglioramento ho avuto in passato. Nel 2022 ho riletto due volte il Tao Te Ching, nel 2023 ho letto l'arte della guerra di Sun Tzu, e solo allora ho finalmente letto il libro di Charlie Munger, che mi ha sconvolto.
Se parliamo solo di trading, i libri (Reminiscences of a Stock Operator) e (Financial Alchemy) sono ancora i migliori.
Ogni giorno ho un miglioramento iterativo sulla mia versione personale, un incremento di 1.01, 1.11, 2.11, questo è un processo di continuo miglioramento della mia cognizione; poi non sai quando si rifletterà nel tuo trading, perché vedere te stesso e il mondo intero ti permette di comprendere la verità del mercato e di ottenere rendimenti stabili e certi a lungo termine da questo mercato.
Infine, tutti sono invitati a seguire il mio podcast - Il Cubo delle Criptovalute
Piccolo universo http://xiaoyuzhoufm.com/episode/674bb50b0ed328720a8b4d15
Spotify http://creators.spotify.com/pod/show/c3-/episodes/EP0510-e2rn893/a-abljehm
Youtube http://youtu.be/IXfuN4H0Vy4
Scrivendo alla fine
Non è necessario superare BTC; se trovi una strategia di trading adatta a te e continui a praticarla intenzionalmente, migliorando costantemente, questa crescita ti porterà gioia, che in realtà è un motore più fondamentale per ogni trader rispetto al ritorno monetario. Questo è il motivo per cui considero importante dialogare con i trader, e spero che tutti possano trovare presto la propria strategia di trading e avere la sensazione di una crescita chiusa ogni giorno.
