Fonte: (Forbes)
Tradotto e organizzato da: BitpushNews
Riduzione dei premi in blocco, nuovi massimi storici di Bitcoin e arrivo della stagione delle criptovalute concorrenti - è la ricetta classica per un mercato rialzista? O non così tanto?
Per prima cosa, il dimezzamento di BTC ha ridotto il suo tasso di emissione, portando a una scarsità dell'offerta. Poi BTC è salito a nuovi massimi storici, seguito da un'euforia per le criptovalute concorrenti, con gli investitori che tendono a cercare rendimenti più elevati e la stagione delle criptovalute concorrenti che è esplosa. Poco dopo l'ultimo dimezzamento di Bitcoin, ha superato la soglia dei 100.000 dollari - una pietra miliare storica. Tuttavia, attualmente non si osserva un'euforia nel mercato delle criptovalute concorrenti.
Dove sono i rimbalzi consueti? La trama classica è stata rotta? L'afflusso di capitale istituzionale e la stretta di liquidità causata dagli alti tassi di interesse, insieme alle opinioni attive e audaci di Trump sulle criptovalute, hanno stabilito una cosa: questo ciclo sarà diverso da qualsiasi ciclo abbiamo visto prima.
Cosa rende questo ciclo diverso?
Ogni ciclo ha quattro fasi: accumulo, aumento, distribuzione, discesa. Anche se i meccanismi dietro queste fasi sono ben noti, padroneggiare il tempismo del mercato è una delle abilità più riconosciute. Provi a prevedere quando entreremo in una fase specifica per sviluppare strategie di trading. Tuttavia, anche se i cicli seguono modelli prevedibili, non dobbiamo dimenticare il contesto di mercato più ampio: il mercato delle criptovalute ha subito molteplici cambiamenti nell'ultimo anno.
Capitale istituzionale
L'aumento degli investitori istituzionali nel mercato Bitcoin sta rimodellando la dinamica del mercato di Bitcoin. Con l'emergere e la crescita degli ETF delle criptovalute, Bitcoin è diventato il settimo asset globale, diventando una nuova scelta per gli investitori istituzionali. Un aumento della partecipazione degli investitori istituzionali porta generalmente a una maggiore stabilità dei prezzi. Tuttavia, questo potrebbe non essere una buona notizia per le criptovalute concorrenti. Dopotutto, la volatilità e i grandi aggiustamenti possono reindirizzare il flusso di capitale verso le criptovalute concorrenti. Una minore volatilità significa che i ritorni potenziali che potrebbero tornare al mercato delle criptovalute concorrenti saranno ridotti.
Quest'anno è un anno speciale. Il lancio dell'ETF Bitcoin spot ha portato un afflusso significativo di capitali tradizionali nel mercato delle criptovalute. L'afflusso di fondi istituzionali in questi ETF ha innescato uno shock nell'offerta di Bitcoin, rafforzando la sua dominanza. La domanda per Bitcoin generata dagli ETF influisce direttamente sulla dominanza di Bitcoin, attualmente intorno al 56%, un indicatore importante spesso trascurato dai trader principianti.
Misura la quota di mercato di BTC rispetto alle criptovalute concorrenti, può dare un'idea se ci troviamo nella stagione di Bitcoin (buone performance di BTC) o nella stagione delle criptovalute concorrenti (buone performance delle criptovalute concorrenti). Una forte dominanza di BTC insieme a prezzi stabili di Bitcoin significa cosa? Vendita di criptovalute concorrenti. E in questo ciclo, l'ETF Bitcoin spot ha prolungato la dominanza di Bitcoin. Questa nuova variabile non esisteva nei precedenti mercati rialzisti e renderà la stagione delle criptovalute concorrenti del 2025 indubbiamente unica.
Macro: liquidità e regolamentazione
Se chiedi a qualsiasi CFO quale sia l'indicatore finanziario più importante, ti diranno che è la liquidità.
Nel 2023 e nel 2024, i tassi di interesse negli Stati Uniti sono saliti a uno dei livelli più alti da lungo tempo. Anche se sono scesi dal 5,25% di un anno fa al 4,19% attuale, per gli asset privi di rischio, questo rimane un rendimento relativamente attraente. D'altra parte, un abbassamento dei tassi di interesse tende a stimolare un mercato rialzista delle criptovalute, e la ragione è semplice: crea un ambiente favorevole per la prosperità degli asset a rischio più elevato. Dopotutto, come nel 2021, i titoli di stato privi di rischio con un rendimento dello 0,11% sono tanto attraenti quanto la perdita di capitale a causa dell'inflazione. Tassi d'interesse più bassi equivalgono a prestiti più economici e maggiore liquidità, il che, a sua volta, spinge gli investitori a mettere i loro fondi dove possono ottenere rendimenti più elevati. Dove? Sì, hai indovinato. Criptovalute.
La vittoria di Trump ha senza dubbio scosso il mondo delle criptovalute. (Legge Bitcoin) ha suscitato un acceso dibattito sia all'interno che all'esterno del settore. Se approvata, la legislazione del Senato richiederà al Tesoro e alla Federal Reserve di acquistare 200.000 Bitcoin all'anno per 5 anni, accumulando un milione di Bitcoin. In altre parole, circa il 5% dell'offerta globale. Senza dubbio, una regolamentazione a sostegno delle criptovalute rappresenta un passo significativo per l'adozione diffusa degli asset crittografici, e la posizione di Trump si è dimostrata capace di suscitare sentimenti positivi; poco dopo la conferma del presidente di creare un piano di riserva federale BTC, il BTC ha raggiunto un nuovo massimo storico.
Con BTC che mantiene la sua dominanza, tassi di interesse elevati e la legislazione statunitense a sostegno delle criptovalute, dovremmo aspettarci un super ciclo completo delle criptovalute concorrenti nel 2025? Questa è una domanda da un miliardo di dollari.
Quando arriverà esattamente la "stagione delle criptovalute concorrenti"?
Se la storia ci ha insegnato qualcosa, è che il balzo delle criptovalute concorrenti di solito segue i movimenti significativi di Bitcoin. Tuttavia, stimare quanto saranno ampie queste fluttuazioni di prezzo - o quanto tempo ci vorrà per le criptovalute concorrenti per esplodere dopo un nuovo massimo storico di Bitcoin - è impossibile.
David Siemer, CEO di Wave Digital Assets, ha dichiarato: "Non credo che vedremo una stagione delle criptovalute concorrenti drammatica come nel 2021 nel prossimo futuro, il che significa che la dominanza di BTC scenderà sotto il 40%. Ma man mano che BTC continua a salire, vedremo un aumento significativo del valore delle criptovalute concorrenti.
Siemer ha poi aggiunto: "Per far sì che le criptovalute concorrenti facciano breccia come nel 2021 rispetto a BTC, l'uso (adozione) e il valore (generazione di reddito) delle criptovalute concorrenti devono aumentare di diversi ordini di grandezza", sottolineando che ciò potrebbe richiedere almeno 3 anni. Ma una volta avviato, il periodo delle criptovalute concorrenti è facilmente identificabile, poiché ci sono alcuni segnali piuttosto rialzisti:
I prezzi delle criptovalute concorrenti stanno crescendo rapidamente, superando Bitcoin, in particolare le criptovalute concorrenti con una maggiore capitalizzazione di mercato (large-cap altcoins). Questo significa che non solo le criptovalute concorrenti nel loro complesso stanno aumentando, ma anche il loro aumento è maggiore rispetto a quello di Bitcoin.
La dominanza delle criptovalute concorrenti sta esplodendo, proprio come nella stagione delle criptovalute concorrenti di maggio 2021. Questi token stanno dominando il mercato, con una capitalizzazione totale delle prime 100 criptovalute concorrenti che raggiunge 1,3 volte quella di Bitcoin.
L'emozione guidata dal FOMO, l'alto volume di scambi e gli investitori a rischio stanno intensificando la pressione sugli acquisti e la dinamica dei prezzi.
La stagione delle criptovalute concorrenti non è semplicemente un periodo casuale in cui le altcoin superano Bitcoin; è un fenomeno stagionale distinto che va da gennaio a maggio.
Ulteriori letture: https://t.co/5gBhf0SLZP pic.twitter.com/9ypjf4HmfW
— Aporia (@0xaporia) 16 dicembre 2024
Cane Island Digital Research ha condiviso nelle sue "prove della stagione delle criptovalute concorrenti" scoperte relative alla stagionalità del rimbalzo delle criptovalute concorrenti, suggerendo che ETH rappresenta le criptovalute concorrenti durante un mercato rialzista. Inoltre, ha menzionato un modello ripetitivo della stagione delle criptovalute concorrenti da gennaio a maggio.
Narrativa dominante
Anche se la prossima stagione delle criptovalute concorrenti potrebbe differire notevolmente dalle stagioni a cui siamo abituati, alcune nicchie hanno già trovato il loro posto nel settore delle criptovalute. Dopo che il token VIRTUAL ha visto un balzo del 24.908,4% (ovvero 249 volte), è certo che abbiamo raggiunto un nuovo livello di dominio narrativo.
Sebbene i memecoin possano superare asset del mondo reale o settori come l'IA, gli agenti IA si distinguono, essendo spesso visti come il motore del prossimo super ciclo. L'intelligenza artificiale è ancora al suo apice e, con i progressi degli agenti IA, l'economia dell'intelligenza artificiale on-chain ha già conquistato una grande parte della quota di mercato; secondo i dati di Kaito AI, questa quota raggiungerà il 50% nel 2024. Spinta da una domanda senza precedenti per i servizi di intelligenza artificiale, questa tendenza è molto probabile che continui nel 2025.
Condivisione dell'IA in calo da quando ha raggiunto il picco del 50%.
Il DeFi rimane al di sopra dei meme. pic.twitter.com/HzTqaV4Key
— Kaito AI (@_kaitoai) 20 dicembre 2024
L'adozione istituzionale stimolata da grandi aziende come BlackRock ha influenzato anche settori come gli asset del mondo reale, rendendo la tokenizzazione una parte fondamentale del mondo delle criptovalute. Sebbene gran parte dell'attenzione sia focalizzata su IA e agenti IA, la finanza tradizionale sta esplorando la tokenizzazione come un'opzione commerciale valida; grandi banche come JPMorgan e Goldman Sachs stanno cercando di sovvertire i mercati finanziari.
Come prepararsi per la "stagione delle criptovalute concorrenti"?
Mentre ci avviciniamo al 2025, ci sono alcune cose da tenere a mente prima dell'arrivo della stagione delle criptovalute concorrenti.
La dominanza di Bitcoin è un indicatore di riferimento classico, utilizzalo bene per padroneggiare il tempismo delle operazioni. Siti come BlockchainCenter.net possono aiutare a valutare se il mercato si trova attualmente nella stagione delle criptovalute concorrenti o in quella di Bitcoin. È importante notare:
Il mercato delle criptovalute è in gran parte guidato dalle emozioni, quindi prestare attenzione alle misure normative, alle tendenze macroeconomiche o alle narrazioni native delle criptovalute (DeFi, agenti IA, meme coin).
Non tutte le criptovalute concorrenti seguiranno le fluttuazioni dei prezzi di Bitcoin. Storicamente, i progetti con solidi fondamentali o che si allineano con nuove narrazioni (come i progetti IA) tendono a performare meglio. Tuttavia, è importante mantenere la qualità come priorità rispetto alla quantità e concentrarsi su progetti con solidi fondamentali, team attivi e, idealmente, un prodotto che stimoli una grande comunità.
Le correzioni sono un fenomeno sano. Indicano che il mercato sta consolidando e permettono agli investitori di entrare in posizione prima della prossima salita. Le stagioni delle criptovalute concorrenti si verificano solitamente nelle fasi avanzate di un mercato rialzista. Si prega di avere pazienza.
Conclusione
Il mercato delle criptovalute sta maturando. Ogni ciclo è una pietra miliare e dovrebbe essere visto come un insegnamento. Anche se i meme coin continuano a raccogliere frutti, nuove narrazioni stanno diventando sempre più influenti.
Ma la cosa più interessante è che le narrazioni attuali, come gli agenti IA, non sono semplicemente una moda passeggera. La cosa più importante è che, rispetto a qualsiasi mercato rialzista precedente, ora ci troveremo ad affrontare un impatto maggiore da fattori macro e adozione istituzionale. Questo significa che dovremmo aspettarci dinamiche delle criptovalute concorrenti diverse questa volta? In una certa misura, sì. Non dovremmo nemmeno seguire ciecamente i modelli degli anni passati. La questione non è se la stagione delle criptovalute concorrenti accadrà, ma quando accadrà e come sarà diversa rispetto agli anni passati.
Preparati ad affrontare la sfida!
(Il contenuto sopra è tratto e ripubblicato con il permesso del partner PANews, link originale | Fonte: BitPushNews)
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"(Forbes): Guida al mining per la stagione delle criptovalute concorrenti del 2025" questo articolo è stato originariamente pubblicato su (Block).
