Autore: defioasis

Editore: Colin Wu


Il 2024 potrebbe essere l'anno più importante per lo sviluppo on-chain dopo l'estate DeFi, con opportunità di investimento narrative che emergono continuamente on-chain. Secondo l'osservazione dell'autore, man mano che l'idea che tutto può diventare Meme si radica sempre di più e la rapida emissione di asset di Pump Fun diventa la norma, i Meme possono partire da 0, e (senza il lancio su CEX di alto livello) il limite superiore della capitalizzazione di mercato on-chain è circa 1 miliardo di dollari; per gli utenti normali, c'è già un margine di profitto sufficiente on-chain, e le CEX di alto livello stanno diventando l'ultima fase di uscita degli investimenti on-chain. A causa dell'acuirsi dei conflitti con VCCoin, i nuovi asset lanciati sulle CEX di alto livello spesso non si comportano bene; al contrario, le monete più vecchie già presenti sulle CEX di alto livello mostrano principalmente performance deludenti, con mancanza di motivazione del team o incapacità di tenere il passo con i cambiamenti del mercato, rimanendo in uno stato di attesa per lo sblocco.

Questo articolo si basa principalmente su previsioni riguardanti il trading e gli investimenti on-chain, ponendo l'accento su settori on-chain segmentati, e serve solo come previsione superficiale dell'autore, non come consiglio di investimento, ma solo come spunto di riflessione.

1. Il rapporto mensile DEX/CEX supererà per la prima volta il 20%.

Secondo i dati di The Block, nel dicembre 2024, il volume di trading DEX ha superato i 320 miliardi di dollari, stabilendo un record storico per il mese, con una crescita annuale superiore al 200%; il rapporto DEX/CEX nel dicembre 2024 è arrivato all'11,64%, rispetto al 9,55% di dicembre 2023, mostrando un miglioramento, e il rapporto di volume mensile DEX/CEX ha raggiunto un massimo del 13,86%. Con il continuo miglioramento dei portafogli Web3 e di altri strumenti on-chain dominati dalle CEX, ciò potrebbe accelerare l'adozione del trading on-chain; il fervore del settore Meme e l'effetto ricchezza sono stati fattori importanti nel motivare gli utenti a migrare da CEX a DEX.

2. La capitalizzazione di mercato di AI Agents/AI Meme supererà almeno il picco dei NFT, e ci sarà un token di AI Agents con una capitalizzazione di mercato superiore a 10 miliardi di dollari.

La combinazione di AI Agents e tokenizzazione è la narrativa in più rapida evoluzione del mercato Crypto nella seconda metà del 2024, con vari tipi di AI Agents che stanno emergendo. Dalla chat-bot iniziale Truth Terminal (GOAT) che ha aperto la scatola di Pandora degli AI Agents, al framework Eliza creato dal DAO ai16z e dal team Shaw, che consente il deployment di AI Agents e dei loro token con un solo clic basato su modelli linguistici di grandi dimensioni, sono passati solo pochi mesi.

Attualmente, ci sono almeno diversi framework in fase di sviluppo e operazione, tra cui ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy e Dolion Framework, in particolare ai16z — Eliza e Virtuals Protocol — Game Framework hanno già creato un forte vantaggio ecologico, e vari sub-token di AI Agents nati da questi stanno rapidamente entrando nel mercato.

I dati di CoinGecko mostrano che la capitalizzazione totale di mercato dei token correlati agli AI Agents ha raggiunto i 12 miliardi di dollari, con il VIRTUAL del Virtuals Protocol che funge da token di trading simile a SOL sulla rete Base, e con i sub-token AIXBT, GAME e LUNA che hanno alimentato la prosperità del sistema ecologico e nutrito il token madre VIRTUAL, rendendolo il token AI Agents con la capitalizzazione di mercato più alta, a 3,5 miliardi di dollari.

3. Si prevede che emergeranno 3-5 verticali di lancio basate su Pump Fun.

Pump Fun su rete Solana è diventato uno dei più redditizi applicativi nel Crypto quest'anno, servendo come un Launchpad per il lancio di token a costi estremamente bassi, con migliaia di Memecoin che vengono lanciati ogni giorno. Con l'ascesa di Pump Fun, altre reti blockchain hanno cominciato a seguire l'esempio, lanciando piattaforme simili per l'emissione e il trading di Memecoin, come SunPump sulla rete Tron, Uptos sulla rete Aptos e Clanker basato su Farcaster sulla rete Base.

Inoltre, il settore dei Memecoin sta crescendo, e tutto può diventare Meme, con una domanda sempre più segmentata che sta evolvendo in piattaforme di lancio verticali come vvaifu, focalizzato sul lancio di AI Agents, e Pump Science, focalizzato su DeSci. Gli AI Agents sono già diventati un settore da miliardi, e DeSci ha mostrato potenziale con l'attenzione di Binance verso DeSci e il lancio del protocollo rappresentativo Bio Protocol. Essenzialmente, questo è basato sulla domanda di emissione decentralizzata di token e di rapida emissione di asset sotto diverse narrative e fantasie, e si prevede che emergeranno ulteriori piattaforme di lancio verticali basate su Pump Fun.

4. Almeno 5 token nativi dell'ecosistema Base saranno lanciati su Binance.

Binance, come indicatore di tendenze, ha elencato il trading di contratti perpetui di DEGEN, AERO, VIRTUAL e AIXBT, ma non ha ancora lanciato alcun spot nativo dell'ecosistema Base. In termini di traffico, attività di trading e effetto ricchezza, Base è attualmente l'unica rete Ethereum L2 che può competere con Solana; a differenza di Solana, l'effetto ecologico di Base sarà più concentrato, rappresentato dai sistemi Virtuals e Farcaster, con il sistema ecologico dei Virtuals che sta già raggiungendo una capitalizzazione di mercato di quasi 5 miliardi di dollari, posizionandosi come leader nel Crypto e AI Agents. L'ecosistema di Base potrebbe essere il settore con le migliori probabilità di successo per l'inclusione di exchange di alto livello, e il lancio del primo spot nativo dell'ecosistema Base su Binance è solo una questione di tempo.

Come blockchain sotto l'exchange compliant statunitense Coinbase, si basa sul Coinbase Wallet, aprendo un canale fiat da Base — USDC a conti bancari. Con l'insediamento ufficiale del governo Trump, se vengono attuate politiche favorevoli al Crypto, Coinbase e Base potrebbero essere gli exchange e le reti che beneficiano per prime dei dividendi. Inoltre, con l'ingresso ufficiale di Jesse Pollak, responsabile di Base, nel team esecutivo di Coinbase a ottobre e la guida del Coinbase Wallet, l'importanza della rete Base dovrebbe ulteriormente aumentare nella strategia complessiva di Coinbase.

5. Hyperliquid avrà molteplici opportunità spot con una capitalizzazione di mercato superiore a 1 miliardo.

Hyperliquid ha notevolmente aumentato il coinvolgimento della comunità e l'attenzione degli utenti attraverso massicci airdrop di token HYPE e l'effetto ricchezza. Attualmente, il capitale di Hyperliquid nel ponte Arbitrum supera i 2 miliardi di dollari USDC, equivalente a un exchange classificato al quindicesimo posto; la capitalizzazione totale del token di piattaforma HYPE ha superato i 10 miliardi di dollari, con un FDV che supera i 30 miliardi di dollari.

Guardando il percorso di sviluppo delle CEX, in particolare delle CEX relativamente giovani, la maggior parte di esse è partita da contratti con prestazioni e liquidità eccellenti, ma la vera creazione di un vantaggio competitivo di marca deriva dall'effetto ricchezza portato dai mercati spot esclusivi. Gli standard HIP-1 e HIP-2 di Hyperliquid introducono la possibilità di asset esclusivi, un'abilità che gli exchange on-chain precedenti, che tentavano di passare da contratti a trading spot, non possedevano. Lo standard HIP-1 consente il trading diretto di token on-chain, mentre lo standard HIP-2 supporta le prestazioni di mercato di questi token integrando la liquidità al momento dell'emissione. Data la difficoltà e i costi elevati per l'ingresso nelle principali CEX, avviare un'asta per posizioni spot su Hyperliquid è diventata una buona scelta. Progetti noti che hanno completato aste su Hyperliquid ma non sono stati ufficialmente lanciati includono Solv Protocol (SOLV) e Azuki — Anime (ANIME).

Attualmente, la maggior parte della capitalizzazione di mercato e del volume di trading su Hyperliquid è concentrata su HYPE, con solo 2 token che superano 100 milioni di dollari di capitalizzazione di mercato. Con una capitalizzazione di mercato elevata per HYPE, sono necessari più fondi per fare pump; collaborare con alcuni progetti esclusivi di alta qualità per creare insieme un effetto ricchezza degli asset esclusivi è chiaramente più conveniente, e HYPE trarrà infine vantaggio dall'aumento del volume di trading e della reputazione di Hyperliquid.