Autore: defioasis

Editore: Colin Wu

Il 2024 potrebbe essere l'anno più importante per lo sviluppo on-chain dopo il DeFi Summer, con opportunità di investimento narrative che emergono costantemente on-chain. Secondo l'osservazione dell'autore, con tutto che può diventare Meme sempre più radicato e l'emissione rapida di asset Pump Fun che occupa una posizione di leadership, i Meme possono partire da 0, mentre (senza quotazione su CEX di primo piano) il limite di capitalizzazione di mercato nello spazio on-chain è di circa 1 miliardo di dollari; per utenti normali, c'è già uno spazio di profitto sufficiente on-chain, mentre i principali CEX stanno diventando l'ultima catena di uscita per gli investimenti on-chain. A causa dell'acuirsi dei conflitti tra VCCoin e la comunità, i nuovi asset lanciati sui principali CEX tendono a non performare bene; mentre le vecchie monete già quotate sui principali CEX tendono a lottare, con team che faticano a tenere il passo con i cambiamenti del mercato, in uno stato di attesa per lo sblocco.

Questo articolo si basa principalmente su previsioni riguardanti il trading e gli investimenti on-chain, concentrandosi su segmenti di nicchia on-chain, ed è inteso come una previsione superficiale dell'autore, non come un consiglio di investimento, ma solo per riflessione.

1. Il rapporto di volume mensile DEX/CEX supererà per la prima volta il 20%

Secondo i dati di The Block, il volume di trading DEX nel dicembre 2024 supererà i 320 miliardi di dollari, stabilendo un record storico per il mese, con una crescita del 200% su base annua; nel dicembre 2024, il rapporto DEX/CEX raggiungerà l'11,64%, in aumento rispetto al 9,55% di dicembre 2023, e nel 2024 il rapporto di volume mensile DEX/CEX raggiungerà un massimo del 13,86%. Con l'ottimizzazione continua dei portafogli Web3 e di altri strumenti on-chain dominati dai CEX, ciò potrebbe accelerare l'adozione del trading on-chain; il fervore del settore Meme e l'effetto ricchezza sono uno dei fattori chiave che spingono gli utenti a migrare dai CEX ai DEX.

2. La capitalizzazione di mercato totale degli AI Agents/AI Meme supererà sicuramente quella dei NFT nel loro periodo di massimo splendore, con un token degli AI Agents che avrà una capitalizzazione di mercato superiore a 10 miliardi di dollari.

L'integrazione degli AI Agents con la tokenizzazione è una delle narrazioni che si stanno sviluppando più rapidamente nel mercato Crypto nella seconda metà del 2024, con vari tipi di AI Agents che stanno emergendo rapidamente. Dall'inizio con i chatbot Truth Terminal (GOAT) che hanno aperto il vaso di Pandora degli AI Agents, al framework Eliza creato dal team Shaw dietro ai ai16z DAO, che consente il deploy di AI Agents e dei loro token basati su modelli linguistici di grandi dimensioni, sono passati solo pochi mesi.

Attualmente, nel mercato ci sono almeno diverse framework in fase di sviluppo e operazione, tra cui ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy e Dolion Framework, in particolare ai16z — Eliza e Virtuals Protocol — Game Framework hanno già formato un forte vantaggio ecosistemico, e i vari sub-token degli AI Agents nati da esse stanno rapidamente affollando il mercato.

I dati di CoinGecko mostrano che la capitalizzazione di mercato totale dei token correlati agli AI Agents ha raggiunto i 12 miliardi di dollari, di cui il VIRTUAL di Virtuals Protocol svolge un ruolo simile ai token di trading come SOL sulla rete Solana, e insieme a sub-token come AIXBT, GAME e LUNA ha alimentato la prosperità dell'ecosistema, nutrendo il token madre VIRTUAL, rendendolo il token correlato agli AI Agents con la capitalizzazione di mercato più alta, arrivando a 3,5 miliardi di dollari.

3. Si prevede che ci saranno 3–5 piste di lancio verticali basate su Pump Fun

Pump Fun è già diventato uno dei più redditizi applicativi nel Crypto quest'anno come un Launchpad per il rapido deploy di token a bassissimo costo sulla rete Solana, con migliaia di Memecoin lanciati ogni giorno. Con l'emergere di Pump Fun, altre reti blockchain hanno iniziato a imitare, lanciando piattaforme simili per l'emissione e il trading di Memecoin, come SunPump sulla rete Tron, Uptos sulla rete Aptos, e Clanker basato su Farcaster sulla rete Base.

Inoltre, il settore delle Memecoin sta crescendo, tutto può diventare Meme, la domanda segmentata sta diventando sempre più forte, evolvendosi gradualmente in piattaforme di lancio verticali Pump Fun, come vvaifu, focalizzata sul lancio di AI Agents, e Pump Science, focalizzata su DeSci. Gli AI Agents sono già diventati un settore da miliardi, e DeSci sta emergendo con il crescente interesse di Binance per DeSci e la quotazione del protocollo rappresentativo Bio Protocol. In sostanza, questa è una risposta alla domanda di emissione decentralizzata di monete e rapida produzione di beni basata su diverse narrazioni e fantasie, e si prevede che in futuro emergeranno ulteriori segmenti di nicchia basati su piattaforme di lancio verticali Pump Fun.

4. Almeno 5 token nativi dell'ecosistema Base saranno disponibili su Binance spot

Binance, come indicatore di tendenze, ha elencato i contratti perpetui per il trading di DEGEN, AERO, VIRTUAL e AIXBT, ma non ha ancora lanciato alcuno spot nativo dell'ecosistema Base. In termini di traffico, attività di trading ed effetto ricchezza, Base è attualmente l'unica Ethereum L2 in grado di competere con Solana; a differenza di Solana, l'effetto ecosistemico di Base sarà più concentrato, rappresentato da Virtuals e Farcaster, di cui l'ecosistema Virtuals ha già raggiunto quasi 5 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, posizionandosi come leader tra Crypto e AI Agents. L'ecosistema Base potrebbe essere il settore con le probabilità più alte di quotazione su exchange di primo piano, ed è solo una questione di tempo prima che il primo spot dell'ecosistema Base venga lanciato su Binance.

Come blockchain sotto Coinbase, un exchange conforme negli Stati Uniti, si basa su Coinbase Wallet, per aprire il canale fiat da Base — USDC a conti bancari. Con l'insediamento ufficiale del governo Trump, se vengono promosse politiche favorevoli per il Crypto, Coinbase e Base potrebbero essere gli exchange e le reti che beneficeranno per primi dei dividendi. Inoltre, con Jesse Pollak, responsabile di Base, che è entrato nel team esecutivo di Coinbase in ottobre per guidare Coinbase Wallet, l'importanza della rete Base dovrebbe aumentare ulteriormente nella strategia complessiva di Coinbase.

5. Hyperliquid avrà molte opportunità di spot con capitalizzazione di mercato superiore a 1 miliardo

Hyperliquid ha notevolmente aumentato il coinvolgimento della comunità e l'attenzione degli utenti attraverso grandi airdrop di token HYPE e l'effetto ricchezza. Attualmente, il ponte Arbitrum di Hyperliquid ha oltre 2 miliardi di dollari USDC, equivalenti a un exchange classificato al quindicesimo posto; il valore totale di mercato del token di piattaforma HYPE ha superato i 10 miliardi di dollari, e il FDV ha superato i 30 miliardi di dollari.

Dalla traiettoria di sviluppo dei CEX, in particolare dei CEX relativamente giovani, la maggior parte ha iniziato con ottime performance e liquidità provenienti dai contratti, ma ciò che realmente crea un vantaggio competitivo di marca è l'effetto ricchezza portato da spot esclusivi. Gli standard HIP-1 e HIP-2 di Hyperliquid offrono la possibilità di introdurre asset esclusivi, una capacità che le borse on-chain precedenti, che cercavano di passare da contratti a trading spot, non possedevano. Lo standard HIP-1 consente ai token di essere scambiati direttamente on-chain, mentre lo standard HIP-2 supporta le performance di mercato di questi token attraverso l'inserimento di liquidità al momento dell'emissione. In un contesto in cui è difficile e costoso quotare su CEX di prim'ordine, avviare un'asta per posizioni spot su Hyperliquid è diventata una buona scelta. I progetti noti che hanno completato aste su Hyperliquid ma non sono stati ufficialmente quotati includono Solv Protocol (SOLV) e Azuki — Anime (ANIME).

Attualmente, la maggior parte della capitalizzazione di mercato e del volume di trading su Hyperliquid si concentra su HYPE, con solo altri 2 token che superano 1 miliardo di dollari di capitalizzazione di mercato. Con HYPE ad alta capitalizzazione, è necessario un maggiore afflusso di fondi per farlo crescere; la collaborazione con alcuni progetti esclusivi di alto livello per creare insieme l'effetto ricchezza degli asset esclusivi è chiaramente più conveniente, e HYPE alla fine beneficerà anche dell'aumento del volume di trading e della reputazione di Hyperliquid.