Các giao dịch tương lai (futures) và giao dịch giao ngay (spot) đều có ảnh hưởng đến giá hiện tại của một đồng coin, nhưng bằng những cách khác nhau:
Giao dịch Spot.
Tác động trực tiếp: Giao dịch spot là việc mua bán tiền điện tử với giá thị trường hiện tại. Các giao dịch này thường ảnh hưởng trực tiếp đến giá hiện tại của đồng coin vì chúng phản ánh nhu cầu và cung cấp ngay lập tức. Khi nhiều người mua, giá có xu hướng tăng; khi nhiều người bán, giá có thể giảm.
Thanh khoản: Thị trường spot thường có thanh khoản cao, cho phép mua bán nhanh chóng và dễ dàng, do đó giá có thể thay đổi nhanh chóng dựa trên khối lượng giao dịch và sự tham gia của người dùng.
Giao dịch Futures:
Tác động gián tiếp: Giao dịch futures liên quan đến các hợp đồng tương lai, nơi các bên đồng ý mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá định trước vào một thời điểm trong tương lai. Giá của các hợp đồng này có thể ảnh hưởng đến giá spot qua các cơ chế như:
Funding Rate: Đây là một khoản phí được thanh toán giữa các vị thế long và short để giữ cho giá của hợp đồng futures gần với giá spot. Khi funding rate cao, người nắm giữ vị thế long phải trả cho người nắm giữ vị thế short, điều này có thể khuyến khích thêm hoạt động mua hoặc bán trên thị trường spot.
Arbitrage: Các nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch chênh lệch giá giữa futures và spot để kiếm lợi nhuận, điều này thường có xu hướng kéo giá spot về gần với giá futures.
Kỳ vọng thị trường: Giá futures thường phản ánh kỳ vọng của thị trường về giá tương lai của coin, do đó có thể dự báo hoặc ảnh hưởng đến xu hướng giá hiện tại.
Tác động tổng quát:
Xu hướng giá: Cả hai loại giao dịch đều góp phần vào việc hình thành xu hướng giá. Giao dịch spot ảnh hưởng trực tiếp hơn do tính tức thì của nó, trong khi giao dịch futures có thể tác động qua các cơ chế như funding rate và arbitrage, làm cho giá spot và futures có xu hướng hội tụ.
Thay đổi giá: Các hoạt động giao dịch lớn trên thị trường futures có thể dẫn đến sự thay đổi giá spot do tác động tâm lý và dòng tiền của các nhà đầu tư lớn.
Tóm lại, cả giao dịch spot và futures đều có ảnh hưởng đến giá hiện tại của đồng coin, với spot tác động trực tiếp qua cung cầu ngay lập tức, và futures tác động gián tiếp qua các cơ chế thị trường như funding rate và arbitrage.