Autore originale: Haseeb ＞|＜, partner di Dragonfly

Traduzione originale: 深潮 TechFlow

Queste previsioni potrebbero farmi sembrare un profeta o un ignorante, ma è certo che le mie opinioni potrebbero infastidire alcuni «holder».

Ho suddiviso le previsioni in sei parti: L1 e L2, emissione di token, stablecoin, regolamentazione, «Agenti IA» e la fusione tra criptovalute e IA.

Tendenze future di L1 e L2

I confini tra L1 e L2 si stanno sfocando. Gli utenti non si preoccupano più delle differenze tra i due (in effetti, potrebbero non essersi mai preoccupati davvero). L'ecosistema blockchain attuale, inclusi L1 e L2, è complessivamente diventato troppo affollato e in futuro assisteremo a un'integrazione. La chiave per questa integrazione non sarà la superiorità tecnologica, ma la capacità di trovare una posizione di mercato unica e costruire fedeltà degli utenti attraverso strategie di mercato efficaci (GTM).

Nonostante le tecnologie SVM e Move si comportino bene, la quota di mercato di EVM continuerà a crescere nel 2025. Questo grazie a progetti come @base, @monad_xyz e @berachain. Questa crescita non è più dovuta alla compatibilità, ma perché EVM e Solidity dispongono di un'ampia quantità di dati di addestramento. Nel 2025, i modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) domineranno la scrittura del codice delle applicazioni, mentre EVM ha già accumulato una vasta libreria di contratti crittografici verificati, il che costituirà un'importante vantaggio.

Le prestazioni a bassa latenza di Solana porteranno a ottimizzare ulteriormente la velocità di risposta delle blockchain. L'industria blockchain passerà dalla competizione per le «transazioni al secondo (TPS)» alla competizione per il «tempo di latenza»—ad esempio, infrastrutture come @doublezero e L2 a latenza ultra-bassa (come @megaeth_labs) stimoleranno le aspettative degli utenti riguardo all'esperienza blockchain che si avvicina alla velocità di risposta di Web2. Vedremo più tendenze applicative riguardanti UI ottimistiche, pre-conferme, espressione di intenti, registrazione via email, portafogli integrati nel browser e sicurezza progressiva. Un ringraziamento speciale a @privy per le sue innovazioni in questo campo.

@HyperliquidX ha già dimostrato che, specialmente quando si tratta di dare priorità all'esperienza utente e alla facilità operativa cross-chain, una chain dedicata focalizzata su applicazioni specifiche è un modello praticabile. In futuro, più progetti seguiranno questo modello, mentre l'idea di «una chain per governarle tutte» è diventata obsoleta.

Nuove tendenze nell'emissione di token

Il modello attuale di airdrop su larga scala tramite programmi di punti è finito. In futuro, ci saranno due principali modalità di distribuzione dei token:

· Per i progetti con indicatori chiave chiari (come scambi o protocolli di prestito), essi saranno completamente basati sulla distribuzione tramite punti. Questi progetti non si preoccupano se saranno «farme» o «gamificate», poiché la distribuzione dei token è in realtà un meccanismo di feedback o sconto per gli indicatori chiave, e coloro che fanno airdrop sono in un certo senso i loro veri utenti.

· Per i progetti senza indicatori chiave chiari (come L1 e L2), si orienteranno maggiormente verso vendite di crowdfunding. Potrebbero esserci piccole airdrop a premiare i contributi sociali, ma la maggior parte dei token sarà distribuita tramite crowdfunding. Quegli airdrop fatti per indicatori di vanità sono già superati, poiché questi token non vanno realmente agli utenti, ma a professionisti degli airdrop.

Inoltre, la quota di mercato di Memecoin sarà gradualmente sostituita dai token a tema «Agente IA». Questo cambiamento può essere visto come una transizione da un «nihilismo finanziario» a un «ottimismo finanziario eccessivo».

Crescita esplosiva delle stablecoin

L'uso delle stablecoin esploderà nel 2025, in particolare tra le piccole e medie imprese (SMB). I loro casi d'uso non si limiteranno più a trading e speculazione, ma più aziende utilizzeranno dollari on-chain per regolamenti immediati.

Le banche stanno anche iniziando a prestare attenzione a questa tendenza: si prevede che entro la fine del 2025, alcune banche annunceranno l'emissione delle proprie stablecoin, per non essere lasciate indietro dal settore. Tuttavia, sotto la guida di Lutnick come Segretario al Commercio, Tether continuerà a mantenere la sua posizione dominante nel mercato.

Nel frattempo, @ethena_labs prevede di attrarre più capitali, specialmente nel prossimo anno con il continuo calo dei rendimenti dei titoli di stato. Quando il costo opportunità del capitale diminuisce, i rendimenti del trading basato su spread diventeranno più attraenti.

Regolamentazione

Nel 2025, gli Stati Uniti si aspettano di vedere legislazione relativa alle stablecoin, mentre una più ampia riforma delle infrastrutture di mercato (cioè il progetto FIT21) potrebbe essere rinviata. L'adozione delle stablecoin accelererà significativamente, ma l'integrazione delle criptovalute di Wall Street, la tokenizzazione degli asset e i progressi nel settore finanziario tradizionale (TradFi) potrebbero rimanere indietro.

Sotto la guida dell'amministrazione Trump, le aziende della Fortune 100 potrebbero essere più attive nel fornire servizi crittografici ai consumatori, mentre le aziende tecnologiche e le startup dimostreranno una maggiore tolleranza al rischio. L'inaugurazione di Trump potrebbe portare a un breve «periodo di vuoto normativo», durante il quale, a causa della mancanza di regole chiare e di priorità di enforcement, il mercato adotterà un atteggiamento più rilassato verso l'integrazione della tecnologia crittografica. Ci si aspetta che in questo periodo di finestra la tecnologia crittografica sperimenti una massiccia espansione delle applicazioni sulle piattaforme Web2.

Agente IA

(questa parte è più lunga, poiché le mie opinioni potrebbero suscitare controversie—per favore leggi con pazienza!)

La mania per l'«Agente IA» è prevista per tutto il 2025, ma alla fine svanirà gradualmente. Non è una vera e propria disruzione a lungo termine portata dall'IA, ma è il suo attributo sociale che la rende il centro d'attenzione della comunità crittografica (CT).

Gli attuali «Agenti IA» non sono veri agenti in senso stretto. Sono in realtà chatbot accompagnati da Memecoin, con quasi nessuna altra capacità autonoma oltre a postare su Twitter. Inoltre, la maggior parte degli attuali «Agenti IA» sono modelli di tipo «Il mago di Oz»—c'è una persona reale che li controlla per garantire che l'IA non commetta errori. Questa situazione non cambierà a breve termine, poiché la tecnologia degli agenti attuale presenta ancora molti problemi (anche le aziende della Fortune 100 non hanno ancora implementato agenti in ambienti di produzione). Ad esempio, questi agenti sono facili da manipolare e possono esprimere commenti inappropriati, danneggiando l'immagine del marchio, o possono essere hackerati per rubare le loro risorse. Una vera IA autonoma può essere vista nel caso di @freysa_ai—se un'IA non è stata hackerata, è probabile che ci sia stata un'interferenza umana dietro.

Detto ciò, credo che questa tendenza continuerà ad accelerare. I chatbot hanno effettivamente il potenziale per sostituire molte celebrità online, poiché non hanno bisogno di riposo, mantengono sempre una comunicazione coerente e sono più «economici» degli umani. Inoltre, la maggior parte delle celebrità online non eccelle per originalità. La raccolta e la diffusione di informazioni in tempo reale possono già essere facilmente realizzate tramite algoritmi (ad esempio @aixbt_agent).

Attualmente, questi chatbot risultano così nuovi perché il loro concetto è molto unico; è come vedere un elefante che dipinge. Quando lo vedi per la prima volta, potresti non preoccuparti di quanto sia bella la pittura, perché il processo stesso è straordinario. Ma dopo averlo visto mille volte, quella freschezza svanirà gradualmente. Credo che questo accadrà quando la tecnologia dei chatbot raggiungerà una certa stabilità.

Prendiamo ad esempio aixbt, ora è molto bravo a aggregare i dati di diversi progetti. L'anno prossimo, con l'emergere della prossima generazione di agenti, aixbt potrebbe ridurre la generazione di informazioni errate (cioè «allucinazioni»), analizzare in modo più profondo e avere opinioni più perspicaci. Ma per la maggior parte degli utenti, questi miglioramenti potrebbero non sembrare particolarmente significativi, e potrebbero persino sentire che non ci sia una grande differenza rispetto ad ora.

Credo che questa freschezza e l'entusiasmo del mercato dureranno per tutto il 2025, poiché l'industria delle criptovalute tende a mantenere un interesse per le novità per un lungo periodo. Tuttavia, nel 2026, prevedo che ci sarà una mutazione: i chatbot diventeranno così diffusi che gli utenti inizieranno a stancarsene. L'opinione pubblica potrebbe invertire la sua rotta. Quando gli utenti vedranno i loro influencer umani preferiti (KOL) perdere il sostentamento a causa della concorrenza dei chatbot, potrebbe scattare una sorta di «coscienza di classe». Gli utenti tenderanno gradualmente a supportare i KOL umani, anche se la qualità e la coerenza dei contenuti potrebbero non essere all'altezza di quelle dei chatbot.

Per affrontare questa preferenza per i contenuti umani, i chatbot futuri potrebbero nascondere la propria identità IA, cercando di fingersi umani per conquistare una quota maggiore del mercato dell'attenzione. A differenza del modo attuale di monetizzare attraverso Memecoin, i chatbot futuri potrebbero adottare modelli di profitto simili a quelli dei KOL umani, come sponsorizzazioni, link affiliati e promozioni dei token che possiedono. A quel punto, gli eventi in cui i KOL vengono accusati di essere chatbot potrebbero diventare frequenti, e potrebbero verificarsi persino scandali di rivelazione dell'identità IA. Questa tendenza potrebbe diventare estremamente complessa e bizzarra.

Tuttavia, c'è un'altra tendenza più oscura. Attualmente, i modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) eccellono nel trattamento del testo, ma non sono ancora maturi in altri campi. Nel campo delle criptovalute, uno dei modi più facili per monetizzare le capacità testuali è diventare influencer, mentre un altro è diventare truffatori. In futuro, con i progressi tecnologici, potremmo vedere un'affluenza di robot truffatori autonomi (scambots). Questa situazione potrebbe diventare un grave problema sociale, simile all'esplosione di ransomware e cryptojacking dopo il 2017.

Sebbene i chatbot possano ancora essere al centro dell'attenzione nel 2025, l'impatto dirompente dell'IA a lungo termine non si manifesterà a livello sociale.

Allo stesso modo, l'impatto a lungo termine dell'IA non si manifesterà nel trading. L'IA non farà in modo che tutti abbiano un «agente di trading» o un mini hedge fund. Sebbene l'IA possa effettivamente migliorare le capacità individuali, questo miglioramento è proporzionale al capitale, ai dati e alle infrastrutture degli utenti. Pertanto, possiamo aspettarci che l'IA rafforzi ulteriormente le attuali grandi aziende di trading, poiché possiedono vantaggi di capitale e dati maggiori. In altre parole, le grandi aziende di trading diventeranno ancora più abili a generare profitti. Inoltre, l'IA ridurrà il divario tecnologico tra le aziende di trading, poiché tutte le aziende potranno utilizzare «strumenti di analisi quantitative avanzate basati su cloud».

Col passare del tempo, l'IA renderà il mercato estremamente efficiente—anche includendo alcuni mercati di nicchia. Ciò porterà a trader normali con quasi nessun vantaggio, anche se possiedono assistenti IA fatti in casa. Il valore della ricerca originale diminuirà drasticamente. Tuttavia, per gli utenti normali, la maggiore concorrenza di mercato e liquidità potrebbe essere una buona notizia, poiché ciò significa più opportunità di trading e mercati più attivi. (Ad esempio, @Polymarket potrebbe raggiungere una maggiore liquidità in tutti i settori!)

Se i futuri trend non saranno i chatbot o i robot di trading, cosa c'è da aspettarsi? Ecco il mio punto centrale, anche se al momento quasi nessuno ne parla: gli Agenti IA veramente dirompenti appariranno nel campo dell'ingegneria del software.

Perché questo è così importante? Chiediti: qual è l'input più importante per la nostra industria? Quale risorsa costosa limita l'emergere di più applicazioni, portafogli e infrastrutture di qualità superiore? La risposta è il software. Se gli Agenti IA possono ridurre significativamente i costi di sviluppo software, questo cambierà il panorama dell'intera industria.

Nell'era post-IA, il finanziamento seed potrebbe non aver più bisogno di raccogliere milioni di dollari. Con solo 10.000 dollari di spese di cloud computing IA, puoi avviare un'app. Progetti autofinanziati come Hyperliquid e Jupiter passeranno da rare eccezioni a mainstream. Lo sviluppo delle applicazioni on-chain e le innovazioni subiranno una crescita esplosiva. Per un'industria guidata dal software, questa riduzione dei costi avrà un impatto dirompente sull'innovazione nel campo della blockchain.

Questo cambiamento avrà anche un impatto profondo sulla sicurezza. Gli strumenti di analisi statica e monitoraggio guidati dall'IA diventeranno onnipresenti, rendendo la sicurezza più accessibile. Queste IA saranno ottimizzate per librerie di codice come EVM/Solidity o Rust e verranno addestrate su enormi database di audit di sicurezza e casi di attacco. Inoltre, miglioreranno le loro capacità attraverso l'apprendimento rinforzato (RL) in ambienti blockchain avversari simulati. Sono sempre più convinto che, in termini di sicurezza, gli strumenti IA finiranno per essere più favorevoli ai difensori piuttosto che agli aggressori. L'IA continuerà a effettuare test di «red team» sui contratti intelligenti, mentre altre IA si concentreranno sul rafforzamento dei contratti, sulla verifica formale delle loro proprietà e sul miglioramento della risposta e della capacità di riparazione degli eventi.

Nel frattempo, anche se puoi continuare a scambiare Memecoin con un tocco di IA, i veri agenti andranno ben oltre i tweet e il marketing dei token, e il loro impatto sarà molto più profondo.

Vero Crypto x IA

In cima abbiamo principalmente discusso dell'impatto dell'IA sull'industria delle criptovalute (questa è la direzione principale dell'impatto), ma la tecnologia crittografica avrà anche un effetto inverso sull'IA.

In futuro, i veri agenti autonomi potrebbero utilizzare criptovalute per pagamenti reciproci. Una volta che le politiche di regolamentazione delle stablecoin diventeranno più flessibili, questa tendenza sarà ancora più evidente—anche le grandi aziende che gestiscono Agenti IA potrebbero scegliere di utilizzare stablecoin per i pagamenti tra agenti, poiché questo metodo è più conveniente rispetto ai conti bancari tradizionali.

Inoltre, vedremo anche più esperimenti su larga scala attorno a formazione e inferenza decentralizzate. Alcuni progetti emergenti, come @exolabs, @NousResearch e @PrimeIntellect, offriranno vere alternative alla formazione centralizzata e ai modelli aziendali esclusivi. @NEARProtocol sta anche lavorando duramente per costruire un'intera stack tecnologica IA credibile, neutrale e senza permesso.

Un altro punto di incontro tra criptovalute e IA riguarda l'esperienza utente (UX). I portafogli dell'era post-IA subiranno una rivoluzione radicale—un portafoglio guidato dall'IA sarà in grado di gestire automaticamente il bridging cross-chain, ottimizzare i percorsi di transazione, minimizzare le commissioni, risolvere problemi di interoperabilità o bug del front-end, e aiutare gli utenti a evitare ovvi scam o rug pulls. Gli utenti non dovranno più passare da un portafoglio all'altro, modificare RPC o riequilibrare stablecoin—l'IA farà tutto questo automaticamente. Questa trasformazione potrebbe richiedere fino al 2026 per essere sufficientemente matura da cambiare radicalmente l'esperienza utente nel settore delle criptovalute. Ma quando tutto ciò si realizzerà, che impatto avrà sugli effetti di rete della blockchain? Cosa succederà quando gli utenti non si preoccuperanno più di quale applicazione funzioni su quale catena, o addirittura non se ne accorgeranno?

Questo campo è ancora nelle fasi iniziali, ma sono entusiasta del suo futuro e spero di vederlo esplodere realmente. A lungo termine (ad esempio, entro metà 2026), credo che la maggior parte del valore di mercato nel campo «IA x Crypto» si concentrerà in questa direzione.

Queste sono tutte le mie previsioni. Avevo promesso di completare questo articolo prima di raggiungere i 100.000 follower, anche se un po' in ritardo, sono riuscito a finirlo prima dell'inizio del nuovo anno!

Buon anno a tutti! Spero che a questo tempo l'anno prossimo io sia stato sostituito dall'IA e sia ufficialmente «disoccupato»!

Dichiarazione: il contenuto di questo articolo è solo la mia opinione personale e non rappresenta la posizione di Dragonfly; Dragonfly ha investito in molti dei progetti menzionati nell'articolo. Questo articolo non è un consiglio finanziario, si prega di fare la propria ricerca (DYOR). Per quanto riguarda se io sia un'IA? Lasciate a voi il giudizio.

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