La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha fatto ciò che sa fare meglio nel 2024: battere il mercato. Mentre l'S&P 500 ha avuto uno storico guadagno del 24%, la Berkshire è tornata in cima, mantenendo la sua strategia decennale di investimento di valore.
Ma guarda, Wall Street non è più quella di una volta, e il 2025 è destinato a mettere in discussione anche l’approccio leggendario di Warren.
Con un autoproclamato "presidente delle criptovalute" nello Studio Ovale, Bitcoin che ha superato i 100.000 $ e si è sempre più correlato alle azioni statunitensi, non abbiamo potuto fare a meno di chiederci: l'Oracolo di Omaha dovrà abbracciare Bitcoin per rimanere in vantaggio?
Il successo di Berkshire Hathaway non è fortuna. È una strategia costruita su coerenza, riserve di liquidità e rifiuto di inseguire le mode. Ma non si può negare che Bitcoin, una volta liquidato da Warren come 'veleno per topi al quadrato', è ora un attore serio nella finanza globale.
Possono i metodi tradizionali di Warren resistere in quello che è ampiamente previsto come il 'Golden Age' della finanza?
Il piano di Berkshire Hathaway per il 2024
La performance di Berkshire Hathaway nel 2024 è stata una lezione di pazienza. Mentre l'S&P 500, ricco di tecnologia, è aumentato, trainato da giganti dell'IA come Nvidia e Apple, Berkshire ha fatto leva sulle sue forze tradizionali. A partire dal 1 gennaio, le sue azioni di Classe A erano scambiate a 677.200 dollari, sopra il target di 673.660 dollari fissato dagli analisti.
La chiave di questo successo è il suo portafoglio diversificato. Apple rimane il suo gioiello, costituendo il 30-40% delle sue partecipazioni azionarie. Coca-Cola, un preferito di Warren dagli anni '80, continua a fare la sua parte con un rendimento da dividendo costante del 3,1%.
Certo, l'azienda ha sottoperformato l'S&P 500 negli ultimi cinque e dieci anni, con un ritardo del 33% e del 105%, rispettivamente. Ma è ancora un investimento fondamentale: dividendi costanti, potere di prezzo e un marchio globale che genera denaro.
Ma ciò che distingue veramente Berkshire è la sua liquidità. Le riserve dell'azienda sono aumentate oltre 300 miliardi di dollari nel 2024, dando a Warren la flessibilità che la maggior parte degli investitori sognerà solo. È una leggenda, con un tesoretto che gli consente di cogliere opportunità quando gli altri entrano in panico.
Gli analisti prevedono che questo sarà un grande vantaggio nel 2025, specialmente se le azioni tecnologiche perderanno slancio e l'investimento di valore tornerà di moda.
La questione Bitcoin: una minaccia o un'opportunità?
Per anni, Warren è stato il critico più vocale di Bitcoin, chiamandolo tutto, da 'veleno per topi' a 'miraggio'. Il suo argomento è semplice: Bitcoin non ha valore intrinseco. Ma dai, siamo nel 2025, quella visione è un po' superata ora.
Siamo in un incredibile mercato rialzista, e gli investitori istituzionali stanno affluendo. Larry Fink di BlackRock ora lo chiama 'oro digitale'. Quasi tutti con una posizione sotto l'amministrazione in arrivo sono pro-crypto, persino il direttore della NASA. È così serio Trump nel suo amore per Bitcoin.
A un certo punto, sarà imbarazzante per Warren che continua a rimanere scettico su Bitcoin. Cosa gli serve di più? Sappiamo tutti che gli investitori giovani e al dettaglio, quelli che Berkshire deve attrarre per una crescita a lungo termine, sono tutti pro-crypto.
Vedono Bitcoin come una protezione contro l'inflazione, una riserva di valore e il futuro della finanza. Se Berkshire ignora questa tendenza, rischia di perdere rilevanza con questo gruppo demografico.
Nel frattempo, il guadagno del 24% dell'S&P 500 nel 2024 è stato trainato dai cosiddetti 'Magnifici Sette', giganti della tecnologia come Nvidia e Apple. Nvidia da sola è aumentata del 171%, grazie all'hype dell'IA. Ma questo rally guidato dalla tecnologia ha avuto un costo.
L'S&P ha registrato la sua prima serie di quattro giorni consecutivi di perdite per chiudere l'anno dal 1966. È un promemoria che ciò che sale, alla fine scende. Berkshire, al contrario, gioca a lungo termine.
Warren si adatterà mai a Bitcoin? La storia dice forse. Una volta ha chiamato le azioni tecnologiche una bolla, solo per investire miliardi in Apple. Non importa quale strada prenderà alla fine, sarà storico assistere a tutto ciò.
