Questi eventi e tendenze significative guideranno insieme la regolamentazione, l'innovazione tecnologica e la mainstreamizzazione del mercato, accelerando l'integrazione profonda dell'industria delle criptovalute con il sistema finanziario globale.
Il 2025 è considerato un anno cruciale per la maturazione e la regolamentazione dell'industria delle criptovalute. Una serie di eventi significativi e di progressi tecnologici porterà il mercato in una nuova fase, influenzando profondamente il sistema finanziario globale. Di seguito sono riportati otto eventi chiave del settore delle criptovalute da tenere d'occhio nel 2025, insieme al loro contesto e impatto.
Uno, il nuovo governo di Trump prende possesso: un punto di svolta nella regolamentazione del mercato delle criptovalute
Si prevede che il secondo mandato di Trump porterà nuove direzioni nella regolazione finanziaria degli Stati Uniti, in particolare nella formulazione delle politiche della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e della Securities and Exchange Commission (SEC). Il nuovo team potrebbe adottare un atteggiamento normativo più aperto e flessibile, guidando lo sviluppo del mercato.
Sfondo
1. Progresso della CFTC
Maggiore inclusione di asset crittografici di tipo merce sotto la regolamentazione: la CFTC potrebbe classificare più asset crittografici mainstream (come Solana e Polygon) come merci, chiarendo il loro quadro normativo.
Promuovere l'espansione del mercato dei derivati crittografici: la CFTC potrebbe accelerare l'approvazione di più negoziazioni di futures e opzioni crittografiche, fornendo strumenti di copertura più ampi per gli investitori istituzionali.
Cooperazione globale: attraverso il rafforzamento della cooperazione con gli organismi di regolamentazione di altri paesi, per promuovere la conformità e la standardizzazione delle transazioni transfrontaliere.
2. Cambiamento della SEC
Espansione degli ETF spot: dopo gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, potrebbero essere approvati ETF su altri asset mainstream (come Solana e Hedera), promuovendo ulteriormente i flussi di capitale.
Implementazione del quadro normativo per le stablecoin: le stablecoin potrebbero essere incluse nel framework degli 'strumenti di pagamento', facilitando l'integrazione tra i sistemi di pagamento e di regolamento mainstream.
3. Azioni congiunte della CFTC e della SEC
Lancio di uno standard unificato di classificazione degli asset crittografici.
Facilitare l'ingresso più fluido dei capitali istituzionali nel mercato delle criptovalute.
Impatto
Miglioramento della trasparenza del mercato: un quadro normativo chiaro ridurrà l'incertezza del mercato, attirando enormi capitali istituzionali.
Ristrutturazione del settore: requisiti di conformità più rigorosi potrebbero eliminare alcuni progetti di piccole e medie dimensioni, con il mercato che si evolverà verso una direzione più concentrata e matura.
Due, aggiornamento di Ethereum Dencun e innovazioni tecnologiche Pectra
Ethereum vedrà nel 2025 diverse migliorie tecnologiche, tra cui l'implementazione completa del Danksharding e un aggiornamento chiamato 'Pectra'. Questi miglioramenti tecnologici miglioreranno notevolmente la scalabilità di Ethereum e l'esperienza utente.
Sfondo
Astrazione dell'account (EIP-7702): semplifica le operazioni degli utenti, supportando applicazioni decentralizzate (DApp) complesse.
Supporto per le prove a zero conoscenza (EIP-2537): migliora la privacy e la scalabilità.
Aumento del limite di staking per i validatori (EIP-7251): migliora l'efficienza della rete e facilita la partecipazione istituzionale allo staking.
Campionamento della disponibilità dei dati (PeerDAS): riduce i costi di transazione di Layer-2, promuovendo l'espansione dell'ecosistema.
Impatto
Attirare più sviluppatori e utenti nell'ecosistema di Ethereum.
Promuovere ulteriormente lo sviluppo della finanza decentralizzata (DeFi) e del mercato NFT.
Tre, implementazione globale del quadro normativo per le stablecoin
Nel 2025, il G20 prevede di completare un quadro normativo globale per le stablecoin, il che avrà un impatto significativo sull'emissione delle stablecoin, sui requisiti di riserva e sulle applicazioni di pagamento transfrontaliero.
Sfondo
Dinamica di finanziamento: nel 2024 il finanziamento nel campo delle stablecoin ha raggiunto i 1,86 miliardi di dollari, con Stripe che ha acquisito Bridge Network per 1 miliardo di dollari.
Entrata di istituzioni tradizionali: la capitalizzazione di mercato di PYUSD di PayPal ha superato il miliardo di dollari, promuovendo l'integrazione tra pagamenti in stablecoin e pagamenti tradizionali.
Regolazione regionale: i regolamenti MiCA dell'UE e il piano sandbox per le stablecoin di Hong Kong saranno implementati completamente nel 2025.
Impatto
Accelerazione della diffusione dei pagamenti internazionali: le stablecoin giocheranno un ruolo importante in aree ad alta inflazione e nel commercio internazionale.
Espansione del mercato: la capitalizzazione di mercato delle stablecoin potrebbe superare i 400 miliardi di dollari, diventando il settore in più rapida crescita nel campo delle criptovalute.
Quattro, fusione profonda di AI e blockchain
L'unione tra intelligenza artificiale (AI) e blockchain sta guidando l'innovazione tecnologica, in particolare nei campi dei wallet AI, degli agenti AI decentralizzati e delle reti di addestramento AI. Nel 2025, questa fusione darà vita a molte nuove tecnologie e applicazioni.
Sfondo
1. Chatbot autonomi decentralizzati (DACs): chatbot AI basati su blockchain possono gestire autonomamente asset e completare compiti complessi.
2. Wallet AI: gli agenti AI supporteranno funzioni autonome di investimento e pagamento.
3. Verifica e protezione della privacy: l'integrazione della tecnologia AI e blockchain garantirà l'autenticità e la privacy delle interazioni.
4. AI Agent: Virtual, come nuova generazione di AI e protocolli blockchain, sta guidando l'applicazione dell'AI nel metaverso e nel Web3 attraverso un rapido deployment, agenti autonomi e infrastrutture plug-and-play, attirando una vasta partecipazione della comunità e supporto agli investimenti. Eliza, come il primo chatbot al mondo, ha stabilito le basi teoriche per l'interazione uomo-macchina, fornendo importanti spunti e accumuli storici per la logica e le funzioni degli agenti AI moderni.
5. Giganti tecnologici come Google e Apple lanciano prodotti di agenti AI. Le reti AI decentralizzate (come Fetch.ai) diventano un punto focale del mercato.
Impatto
L'integrazione di AI e blockchain aiuta a ridurre le barriere tecnologiche per il Web3, rafforzare la privacy e la sicurezza degli utenti, e promuovere lo sviluppo integrato dell'economia virtuale e reale, con previsioni di generare più applicazioni mainstream e innovazioni tecnologiche entro il 2025, guidando l'industria verso la maturità.
Cinque, espansione globale degli ETF su Bitcoin ed Ethereum
L'approvazione degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum ha portato flussi di capitale nel mercato delle criptovalute e riconoscimento mainstream, e nel 2025 potrebbe esserci un ingresso di ulteriori asset nel campo degli ETF.
Sfondo
Flussi di capitale: a dicembre 2024, la gestione degli ETF su Bitcoin ha superato i 100 miliardi di dollari.
Espansione ad altri asset: diverse istituzioni hanno presentato domande per ETF su Solana, tra cui Bitwise, VanEck, 21Shares e Canary Capital. Queste domande si concentrano principalmente sulle presentazioni di novembre 2024, con una scadenza prevista per l'approvazione finale all'inizio di agosto 2025. Inoltre, istituzioni come Canary Capital e Bitwise hanno presentato richieste per ETF XRP spot alla SEC.
Impatto
Accelerazione della mainstreamizzazione: la diffusione degli ETF aumenterà la liquidità e la trasparenza del mercato.
Maggiore partecipazione istituzionale: i capitali delle istituzioni tradizionali affluiranno in massa.
Sei, la svolta nella tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA)
La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) ha raggiunto risultati significativi nel 2024 e la capitalizzazione di mercato potrebbe ulteriormente espandersi nel 2025.
Sfondo
Volume di lock-up nel 2024: il valore totale del mercato RWA ha raggiunto i 60 miliardi di dollari.
Progetti principali: Ondo Finance, Maple Finance e Centrifuge stanno spingendo per la tokenizzazione degli asset.
Capitalizzazione di mercato delle stablecoin: a marzo 2024, le stablecoin, come il maggiore segmento RWA, hanno una capitalizzazione di mercato superiore a 150 miliardi di dollari.
Prodotti finanziari tokenizzati: istituzioni come BlackRock, Franklin Templeton e Ondo Finance hanno lanciato i propri prodotti finanziari tokenizzati.
Impatto
Superamento della capitalizzazione di mercato: si prevede che il volume di lock-up RWA superi i 200 miliardi di dollari.
Maggiore varietà di categorie di asset: la tokenizzazione di azioni, immobili e materie prime accelererà.
Sette, rinascita degli NFT
Gli NFT (token non fungibili) si stanno lentamente trasformando da collezionabili d'arte e strumenti speculativi a strumenti più pratici on-chain. Nel 2025, con l'evoluzione della tecnologia blockchain e l'espansione dell'ecosistema Web3, il potenziale degli NFT nelle applicazioni pratiche sarà ampiamente esplorato.
Sfondo
L'utilità diventa il motore centrale: gli NFT non saranno più limitati al valore collezionistico, ma si integreranno gradualmente in scenari di applicazione pratica, come identità on-chain (DID), asset in-game, abbonamenti e ricompense per i consumatori.
Mercati emergenti e collaborazioni cross-border: progetti come Sofamon combinano NFT con il mercato degli emoji, realizzando lo sviluppo del valore economico delle identità digitali e dei dispositivi indossabili on-chain.
Supporto tecnologico e di settore: gli NFT hanno mostrato una maggiore flessibilità tecnologica nel 2024, utilizzati per contrassegnare, trasferire e valutare asset digitali e asset reali.
Impatto
Promuovere la maturazione dell'ecosistema Web3: la praticità degli NFT inietta nuova vitalità nell'ecosistema Web3, integrando gestione dell'identità, diritti di membri e applicazioni innovative cross-industry.
Rimodellamento del rapporto tra brand e consumatori: l'ingresso di brand tradizionali (come IWC) dimostra che gli NFT sono diventati strumenti chiave per i brand per ridefinire l'esperienza utente e la fedeltà al marchio.
Promuovere la protezione e la monetizzazione della proprietà intellettuale: progetti come Story Protocol dimostrano che gli NFT possono diventare strumenti cruciali per la protezione della proprietà intellettuale, specialmente nella lotta contro i prodotti contraffatti e nell'abilitazione dei creatori.
Accelerare l'integrazione tra economia on-chain e off-chain: attraverso la tokenizzazione e le capacità di valutazione degli NFT, il legame tra asset crittografici e economia reale diventerà più stretto, offrendo maggiore trasparenza e liquidità ai mercati dei capitali.
Attività e regolamentazione del mercato degli investimenti: nel 2025, il mercato NFT sarà più regolamentato, con gli NFT che non saranno più semplicemente strumenti speculativi, ma una categoria di asset con un supporto di valore a lungo termine.
Otto, DeFi 2.0: aumento dell'efficienza del capitale e conformità
I protocolli DeFi si svilupperanno ulteriormente nel 2025 attraverso l'aumento dell'efficienza del capitale, l'introduzione del credito on-chain e l'integrazione degli RWA.
Sfondo
I protocolli DeFi hanno significativamente promosso l'aumento dell'efficienza del capitale nel 2024, ottimizzando le modalità di utilizzo dei fondi attraverso meccanismi innovativi. I protocolli DeFi tradizionali (come Aave e Compound) dipendono da tassi di garanzia elevati, portando a una bassa efficienza del capitale, mentre i protocolli emergenti hanno adottato modelli di liquidità di proprietà del protocollo (Protocol-Owned Liquidity, POL), riducendo la dipendenza dal capitale esterno, come dimostrano i 'premi per lock-up di liquidità' di Balancer e Curve che hanno notevolmente migliorato la stabilità della liquidità.
L'introduzione del credito on-chain è una direzione importante per lo sviluppo del DeFi nel 2024, valutando il credito attraverso il comportamento degli utenti on-chain (come transazioni e storici di rimborso), riducendo così i requisiti di garanzia e liberando maggiore liquidità. Ad esempio, protocolli di scoring del credito come Arcx e Spectral sono già stati applicati su diverse piattaforme di prestito, mentre protocolli mainstream come Aave e Maple Finance stanno testando modelli di prestito a bassa garanzia o senza garanzia, creando nuove vie per il rilascio di capitale nel campo del DeFi.
L'integrazione degli asset del mondo reale (RWA) è un'altra pietra miliare nello sviluppo del DeFi nel 2024, migliorando l'efficienza del capitale attraverso la tokenizzazione di asset tradizionali come obbligazioni, immobili e crediti. Ad esempio, MakerDAO ha aggiunto obbligazioni del governo degli Stati Uniti e obbligazioni societarie come garanzie, facendo crescere la sua fornitura di stablecoin Dai di oltre il 20%. Inoltre, Ondo Finance si concentra sulla tokenizzazione delle obbligazioni del governo degli Stati Uniti, con un volume di lock-up che ha superato i 600 milioni di dollari.
Gli standard di tokenizzazione innovativi HIP-1 e HIP-2 di Hyperliquid hanno migliorato l'utilità e la liquidità dei token, con HIP-1 che consente agli utenti di creare token fungibili direttamente ancorati al libro ordini on-chain, elevando i token a strumenti finanziari specializzati. Rispetto allo standard ERC-20, garantisce la negoziabilità istantanea e alte prestazioni, progettato specificamente per gli asset finanziari.
Impatto
Aumento dell'efficienza del capitale: POL e tassi di interesse dinamici attireranno più capitali, portando il valore totale bloccato nel DeFi a superare i 300 miliardi di dollari nel 2025.
Il credito on-chain rimodella il prestito: la diffusione del credito on-chain abbassa le soglie di garanzia, promuovendo un incremento esponenziale nel prestito a bassa garanzia, attirando più utenti e capitali.
La tokenizzazione RWA espande le categorie di asset.
Accelerazione della conformità e partecipazione istituzionale: l'introduzione di un quadro di conformità attirerà capitali istituzionali, promuovendo lo sviluppo diversificato del DeFi e rafforzando la sua integrazione con la finanza tradizionale.
Riepilogo
Il 2025 sarà un anno di maturazione e diversificazione per l'industria delle criptovalute. Questi eventi e tendenze significativi guideranno insieme la regolamentazione, l'innovazione tecnologica e la mainstreamizzazione del mercato, attirando al contempo maggiori istituzioni tradizionali e utenti al dettaglio, accelerando l'integrazione profonda dell'industria delle criptovalute con il sistema finanziario globale.
