Autore dell'articolo: Coinspire
Fonte: PANews
Introduzione a due Investment DAO su Base: daos.world e VaderAI fun
NEW Introduzione della nuova rubrica
Ciao lettore, Coinspire sta per lanciare la nostra nuova rubrica—Scoprire Alpha/5 minuti per conoscere un progetto.
Questo è il primo articolo di una nuova rubrica; in questa rubrica, non solo inseguiamo le attualità, ma speriamo anche di trovare progetti sottovalutati, che escano dall'attuale narrativa e possano raccontare storie affascinanti da condividere con i lettori.
Ai16z e il suo vivace lancio della piattaforma di raccolta fondi daos.fun hanno aumentato la consapevolezza dell'Investment DAO negli ultimi mesi.
In breve, l'Investment DAO è un fondo hedge decentralizzato gestito da esseri umani o agenti AI che raccolgono fondi, generano ritorni e restituiscono i profitti ai possessori di token DAO. Può essere visto anche come uno strumento per aiutare i manager di hedge fund a raccogliere fondi. Il Launchpad è un mercato aggregato per tali DAO, con la piattaforma che funge da terza parte di garanzia.
In effetti, l'Investment DAO non è un concetto nuovo; è esistito come uno dei rami quando il concetto di DAO è emerso nel 2022, principalmente distribuito sulla blockchain di Ethereum, con direzione di investimento rivolta verso NFT, DApp, DeFi e altre narrazioni popolari contemporanee. In questo ciclo, gli agenti AI e i Meme sono diventati mainstream, come daos.fun, il cui posizionamento è una piattaforma di lancio di fondi Meme basata su Solana.
Oggi, questa tendenza si è gradualmente spostata dalla Solana alla blockchain Base, come daos.world, e all'ecosistema Base Virtuals di Vader AI.fun. Questo articolo si concentrerà sui processi e le caratteristiche tecniche di questi due progetti, per avviare una riflessione sull'Investment DAO.
Daos.woeld
daos.world e daos.fun non differiscono molto nella logica, entrambe puntano sul launchpad dell'Investment DAO.
Innanzitutto, i partecipanti al protocollo hanno due ruoli:
Manager DAO;
Partecipanti WL (Wait List), cioè i fundraiser DAO.
In secondo luogo, il processo opera come segue:
1. Pubblicazione DAO: il manager DAO pubblica il fondo per raccogliere ETH su daos.world (attualmente è necessario contattare il team del progetto tramite Telegram per ottenere opportunità di pubblicazione);
2. Pre-vendita: i partecipanti che ottengono la whitelist scelgono il fondo DAO e acquistano quote durante la fase di pre-vendita per raccogliere capitale iniziale; attualmente ci sono solo quattro fondi DAO su daos.world. Prendiamo ad esempio il DAO con la maggiore capitalizzazione di mercato—$AISTR (AicroStrategy), creato il 19 dicembre, attualmente con una capitalizzazione di mercato di 13,14 milioni di dollari, ha raccolto 40 ETH. Il piano iniziale di raccolta fondi è di depositare in Aave, prendere in prestito USDC, acquistare cbBTC e ripetere questo processo, determinando il miglior rapporto di leva tramite un algoritmo AI.
3. Emissione di token DAO: dopo il completamento della pre-vendita, tutti gli ETH raccolti andranno al tesoro DAO, che è custodito in un contratto intelligente. daos.world ha emesso 1,1 miliardi di token ERC20 per rappresentare il tesoro del DAO (1 miliardo di token assegnati ai fundraiser, 100 milioni di token aggiunti al pool di liquidità Uniswap v3); il prezzo del token DAO aumenterà o diminuirà in base al successo delle attività di trading del DAO.
Come il pool di liquidità $AISTR su uniswap
4. Investimenti: nel frattempo, i manager del fondo di dao.world negoziano o investono l'ETH raccolto in BASE in qualsiasi modo.
5. Guadagni: Questo fondo ha una data di scadenza; quando arriva la data di scadenza, il trading si ferma e il fundraiser ottiene guadagni/perdite in base alla proporzione dei token DAO. Il manager può estendere la data di scadenza in qualsiasi momento.
Attualmente, i modi in cui i vari ruoli possono guadagnare sono:
Manager del fondo: guadagnano commissioni in base al volume delle negoziazioni e alla divisione dei profitti; i manager DAO guadagnano dallo 0,4% delle commissioni del pool di liquidità, oltre a una parte dei profitti in base alla performance del fondo alla scadenza.
Fundraiser: dopo la scadenza del fondo, guadagni/perdite; possono anche negoziare i token DAO in loro possesso prima della scadenza; se la capitalizzazione di mercato è inferiore al valore del fondo, acquistano; se è superiore al valore del fondo, vendono.
LP: partecipano a fornire liquidità al pool, guadagnando commissioni.
Fonte dell'immagine: daos.world
▎Dettagli tecnici
Design del pool di liquidità: il fondatore ha dichiarato su X che garantirà che il valore degli asset di questo pool non scenda mai sotto l'importo di ETH raccolto, impostando correttamente il tick iniziale (prezzo iniziale) del pool Uniswap; inoltre, questo pool è progettato in modo unidirezionale e include solo i token del fondo DAO.
Antipull: una delle parole chiave promozionali di daos.world è Antipull. A fronte di decine di rug pull già avvenuti su daos.fun, i fondatori del fondo possono prelevare tutti i fondi senza supervisione, utilizzare i fondi DAO per riacquistare token e poi rivenderli, esaurendo il DAO. daos.world sottolinea l'importanza di condurre verifiche di background sul team del fondo DAO, esaminare la roadmap e valutare la visione, attuando un rigoroso processo KYC prima dell'approvazione e implementando un sistema di firma multipla nell'ultimo DAO (ALCHDAO) per garantire che il prelievo di fondi necessiti dell'approvazione della piattaforma.
▎Confronto con daos.fun
Simile a daos.fun, i due funzionano in modo simile, con differenze solo in alcuni dettagli; inoltre, l'interfaccia di daos.world attualmente ha meno funzionalità rispetto a daos.fun, ma, come per la trasparenza, la situazione patrimoniale di ogni DAO viene pubblicamente mostrata sulla pagina di daos.fun; in secondo luogo, il meccanismo di condivisione dei profitti è relativamente trasparente. Inoltre, tutti i creatori di DAO sono associati ai loro account Twitter.
Piccole differenze si evidenziano nei seguenti aspetti:
Vader AI fun
Nella prima parte abbiamo menzionato il launchpad dell'Investment DAO, qui parleremo di un'altra popolare modalità dell'Investment DAO attuale. Cioè, introdurre l'AI come manager del fondo, con obiettivi di investimento focalizzati su DAO in nicchie verticali, VaderAI fun è proprio questo ruolo.
VaderAI Fun è una delle funzionalità di VaderAI, attualmente uno dei progetti di agenti AI nell'ecosistema Virtuals su Base; il sito ufficiale di Virtuals mostra che, fino al 30 dicembre, ci sono circa 510 progetti nell'ecosistema Virtuals, tra cui VaderAI è uno dei quattro progetti con una capitalizzazione di mercato superiore a 100 milioni.
La visione di VaderAI Fun è che, attualmente, la maggior parte degli agenti AI avviati ha un tempo di lancio sempre più rapido; su Virtuals sono stati avviati oltre 10.000 agenti, e con l'aumento del numero di agenti, i loro campi di specializzazione varieranno. È irrealistico per gli utenti studiare e analizzare tutti i singoli agenti 24 ore su 24—o mancano di tempo, o mancano di competenze professionali; l'Investment DAO consente agli utenti di investire in una certa narrazione/tema/strategia senza dover intervenire direttamente. Nel frattempo, secondo i dati più recenti di Cookie.fun, fino al 30 dicembre, la capitalizzazione di mercato complessiva degli agenti AI ha raggiunto i 11,68 miliardi di dollari, con un incremento del 39,1% negli ultimi 7 giorni, un dato che evidenzia pienamente il valore d'investimento del concetto di agente AI.
A tal proposito, VaderAI Fun ha lanciato tre fondi DAO e li ha classificati in base alla dimensione degli asset.
Micro Cap (mirato ad agenti con capitalizzazione di mercato tra 100.000 e 2.000.000 di dollari);
Small Cap (mirato ad agenti con capitalizzazione di mercato tra 2.000.000 e 10.000.000 di dollari);
MID Cap (mirato ad agenti con capitalizzazione di mercato tra 10.000.000 e 100.000.000 di dollari).
La strategia di investimento di VaderAI fun è una collezione di migliaia di strategie di trading basate su apprendimento automatico, definendo chiaramente l'ambito degli obiettivi di investimento (può essere capitalizzazione di mercato o tema del progetto, come DeSci, DeFi), frequenza di riequilibrio, metodo di ponderazione degli indici, requisiti minimi di liquidità, tempo minimo di detenzione degli asset, limite massimo di detenzione per singolo asset, ecc., per negoziare all'interno dell'ambito di capitalizzazione di mercato corrispondente;
Prendiamo come esempio uno dei DAO,
La dimensione del DAO è di 50.000 $VIRTUAL
Si occuperà di agenti Virtuals con una capitalizzazione di mercato attiva compresa tra 700.000 e 5.000.000 di dollari.
Un altro vantaggio del VaderAI Small Cap DAO è l'accesso a sconti per operazioni OTC con team di agenti di alto livello, presentandoli a VaderAI per la decisione finale.
Periodo di blocco iniziale di 3 mesi.
Solo i deleganti $VADER possono partecipare.
I DAO sono classificati in due tipologie in base ai gestori:
Il DAO passivo è gestito da VaderAI, addebitando una commissione di gestione dello 0,5%, premiando i deleganti di $VADER.
Il DAO attivo è gestito da gestori umani, addebitando una commissione di performance dallo 0 al 20%; il 20% delle commissioni di performance è destinato a premiare i deleganti di $VADER.
Fonte dell'immagine @Vader
Vuoi partecipare al processo di Vaderfun AI:
1. Staking di $VADER per entrare nel DAO;
2. Il denaro investito nel DAO sarà usato come token ecologici $VIRTUAL (una volta che la liquidità e il prezzo di $VADER si stabilizzeranno, sarà utilizzato $VADER);
$VIRTUAL è la moneta di transazione/incentivo, simile ai token degli ecosistemi L1, come ETH, SOL;
$VADER è il token degli agenti, simile ai token delle dApps su L1;
3. I fondi DAO devono mantenere il 10%-20% di $VADER come riserva di liquidità per far fronte alle richieste di prelievo e alla necessità di riequilibrare gli asset in caso di cambiamenti imprevisti di mercato;
4. I prelievi di guadagni positivi generati dal fondo saranno distribuiti ai partecipanti sotto forma di token $VADER. (Tra l'altro, i prelievi saranno soggetti a una commissione dell'1%, che sarà convertita in $VADER e distrutta, creando un'economia di token deflazionistica.)
Tra l'altro, i gestori approvati devono mettere in staking 100.000 $VADER per poter istituire un fondo.
Inoltre, le fonti di profitto per i deleganti di $VADER includono due parti:
Le commissioni di gestione guadagnate da VaderAI (sia attive che passive) saranno utilizzate per riacquistare $VADER e premiare i detentori di $VADER;
Il 20% delle commissioni di performance addebitate da fondi attivi gestiti da altri agenti o umani sarà utilizzato per riacquistare $VADER e premiare i detentori di $VADER.
Caratteristiche e fattori di rischio di tali DAO
In effetti, l'Investment DAO ha già iniziato a prendere forma nello sviluppo degli ultimi anni. Il suo obiettivo è realizzare la democratizzazione degli investimenti, abbattere le barriere della finanza tradizionale e conferire potere alla maggioranza invece che a una minoranza. L'attuale narrativa AI le ha dato nuova vita, ma ci sono ancora alcuni fattori di rischio non trascurabili.
1. Il fattore chiave per il successo degli investimenti dipende dal manager del fondo DAO. Ad esempio, su daos.fun si sono già verificati decine di rug pull; i fondatori del fondo possono prelevare tutti i fondi senza supervisione, utilizzare i fondi DAO per riacquistare token e poi rivenderli, esaurendo il DAO. Oppure, se tutto viene investito in Meme, e il valore dei Meme scende rapidamente, il valore potenziale di quel fondo scenderà. Pertanto, per gli investitori che desiderano investire a lungo termine, è necessaria una scelta saggia del fondo in cui investire. Se gli investitori partecipano alla pre-vendita, possono vendere i token immediatamente dopo l'emissione.
2. Elevato rapporto tra capitalizzazione di mercato e valore netto del fondo, atmosfera di speculazione intensa; ad esempio, il $AISTR di daos.world ha un rapporto capitale/valore degli asset del fondo di 96 volte. L'alta capitalizzazione di mercato di questi fondi rivela senza dubbio l'intensa atmosfera speculativa attuale e le aspettative molto elevate degli investitori sulle future performance di questi fondi. Ma questo ci avverte anche che, nella ricerca di alti rendimenti, dobbiamo stare attenti alle potenziali fluttuazioni di mercato e ai rischi.
3. Non molto amichevole per i retail; sebbene l'obiettivo dell'Investment DAO sia fornire agli investitori retail opportunità paritarie di partecipare a progetti potenziali, ottenere la whitelist è un compito piuttosto impegnativo, e il processo aperto non è pubblicamente quantificabile, con maggiore apertura verso KOL.
Tuttavia, daos.world ha recentemente lanciato un metodo di staking per ottenere WL, relativamente più trasparente e quantificabile, cioè è possibile guadagnare il token whitelist di Daos World (DWL) utilizzando uno qualsiasi dei quattro token DAO in staking: dopo aver richiesto DWL, ci sono due opzioni: una è distruggere un DWL per ottenere la whitelist WL; l'altra è distruggere un numero inferiore a un DWL per entrare nel pool di estrazione WL. Tra l'altro, il DWL non ha valore patrimoniale.
Conclusione
Il motivo per cui presentiamo questi due progetti non è di raccomandarli, ma sono semplicemente due dei progetti rappresentativi dell'Investment DAO sulla blockchain Base. Abbiamo visto che, a causa dell'esplosione di ai16z, l'Investment DAO è tornato in cima all'agenda; oggi ai16z non è più solo un Investment DAO—è un movimento di innovazione open source, è diventato un one-stop shop per lanciare e scalare agenti, con una rete decentralizzata potente.
Nel frattempo, ha anche aperto lo spazio per l'Investment DAO:
1. Progetti di launchpad che mirano a risolvere i punti deboli di daos.fun verranno implementati su varie blockchain;
2. L'Investment DAO focalizzato sull'investimento in nicchie verticali sta diventando una tendenza; attualmente gli agenti AI e Meme sono diventati mainstream, e potrebbero apparire più Investment DAO in nicchie verticali.
Coinspire continuerà a monitorare come si svilupperà l'Investment DAO in futuro.
