L’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro sta limitando i guadagni dell’oro aumentando i costi di detenzione, il che continua a mettere pressione sui prezzi dell’oro. Il futuro dell’oro dipende dagli sviluppi sul mercato obbligazionario. L'analista di mercato James Hyerczyk osserva che rendimenti superiori al 4,631% potrebbero portare a ulteriori cali. L'analista valuta la situazione attuale e le prospettive tecniche del mercato dell'oro.

L’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro mette pressione sui prezzi dell’oro
Secondo le informazioni ottenute da Kriptokoin.com, i rendimenti dell'indice del dollaro statunitense (DXY) e dei titoli del Tesoro a 10 anni hanno continuato a salire. Questa situazione ha messo i prezzi dell’oro sotto crescente pressione a partire dal 1° ottobre. Dopo un rally iniziale all'inizio di novembre, l'oro ha faticato a sostenere il movimento al rialzo e ha dovuto affrontare una forte resistenza vicino a 2.726,30 dollari. Questi sviluppi riflettono le dinamiche di mercato guidate dall’aumento dei rendimenti e dal dollaro forte.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni (US10Y) è aumentato rapidamente dal 3,599% di inizio ottobre al 4,631% di fine dicembre. Questo movimento al rialzo indica che le preoccupazioni sull'inflazione continuano e che le aspettative di taglio del tasso di interesse da parte della Fed sono diminuite. Rendimenti più elevati aumentano il costo opportunità di detenere oro, esercitando una pressione al ribasso sui prezzi dell’oro. Attualmente, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono al 4,573% e il supporto è al 4,493%. Gli analisti affermano che una rottura sopra il 4,631% rafforzerà la tendenza al ribasso dell'oro.

L'indice del dollaro USA è salito da 100,157 all'inizio di ottobre a 108,541 e ha seguito il movimento dei rendimenti dei titoli del Tesoro. DXY si sta muovendo verso 109.534, superando il livello di resistenza critico a 107.587. Un rafforzamento del dollaro rende l’oro più costoso per gli acquirenti internazionali, il che limita il potenziale di rialzo dell’oro. Il continuo rafforzamento del dollaro potrebbe continuare a frenare la performance dell'oro nel breve termine.

I prezzi dell’oro rimangono al di sotto del livello di resistenza chiave
I movimenti dei prezzi dell’oro riflettono gli sforzi per superare importanti livelli di resistenza. L'oro, che a fine ottobre aveva raggiunto i 2.790,17 dollari, a metà novembre è sceso a 2.536,85 dollari. Da allora, l’oro ha continuato a essere scambiato in un intervallo ristretto tra $ 2.536,85 e $ 2.721,42. Inoltre, la media mobile a 50 giorni di $ 2.661,29 è servita da livello massimo del prezzo. La media mobile a 200 giorni fornisce un supporto critico a 2.485,95$. Una rottura al di sotto di questo livello aumenterà i rischi al ribasso.

L'oro continua a consolidarsi al di sotto della media mobile a 50 giorni a 2.661,29 dollari, che ha rappresentato un livello di resistenza chiave da metà dicembre. Fino a quando l’oro non supererà saldamente questo livello, lo slancio al rialzo rimarrà limitato. L'attuale livello di resistenza è vicino a 2.630,51 dollari e questo punto rappresenta il limite superiore dei movimenti dei prezzi. Se il livello di 2.661,29 dollari venisse superato, l’oro potrebbe spostarsi verso 2.693,40 dollari e poi verso 2.726,30 dollari.

In basso, il primo supporto dell'oro si trova a 2.583,91 dollari. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe portare a ulteriori cali verso i 2.536,85 dollari, i minimi di novembre. Se le vendite accelerassero, la media mobile a 200 giorni a 2.485,95 dollari diventerebbe il prossimo importante livello di supporto.

Prospettive: l’oro aumenterà o diminuirà ulteriormente?
Si prevede che l’oro rimarrà sotto pressione poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro aumentano e il dollaro rimane forte. Se i rendimenti a 10 anni superassero il 4,631% o se il dollaro superasse quota 109,534, l’oro potrebbe subire cali più profondi. Tuttavia, se i rendimenti diminuissero e il dollaro si ritirasse, l’oro potrebbe rafforzarsi nuovamente. In questo scenario, l’oro potrebbe testare i livelli di 2.661,29 dollari e potenzialmente 2.726,30 dollari. Attualmente, a meno che non vi siano segnali evidenti di calo dei rendimenti o di indebolimento del dollaro, le prospettive per l’oro rimangono ribassiste. La performance dell’oro è strettamente correlata agli sviluppi nei mercati obbligazionari e ai movimenti nel mercato dei cambi. Pertanto, questi fattori sono di grande importanza per gli investitori.