Progresso degli ETF e panoramica della situazione generale
Con il lancio di più ETF Bitcoin, la politica monetaria della Fed che si sposta verso la flessibilità e il continuo supporto della politica americana alle criptovalute, il Bitcoin è tornato forte nel 2024, diventando uno degli asset con le migliori performance dell'anno. Rispetto all'S&P 500 (+26%), al NASDAQ (+33%) e all'oro (+28%), il Bitcoin (+126%) ha visto un incremento notevole.
Ora che siamo entrati nel 2025, il mercato inizia a concentrarsi su 'quanto lontano può arrivare questo mercato rialzista', data la favorevole condizione generale: la dimensione degli ETF sta crescendo rapidamente, il prezzo del Bitcoin ha superato il traguardo dei 100.000 dollari, e con Trump nuovamente eletto presidente, le politiche sugli asset digitali stanno diventando positive. Il denaro caldo di Wall Street sta affluendo, rendendo il Bitcoin un'importante scelta per la diversificazione degli asset. Tuttavia, prima di godere di questo mercato, Forbes sottolinea che '5 indicatori chiave' diventeranno strumenti utili per gli investitori per giudicare le tendenze.
Analisi di 5 indicatori: osservando i dati di mercato per valutare le tendenze a breve e lungo termine
1. Saldo degli scambi / Flussi netti (Exchange Balances / Net Flows)
Il rapporto di Forbes indica che attualmente circa 2,5 milioni di Bitcoin sono detenuti nei principali exchange centralizzati, rappresentando circa il 12,6% dell'intera circolazione, rispetto ai 3 milioni all'inizio dell'anno, registrando una significativa diminuzione. La diminuzione dei saldi indica che più detentori stanno trasferendo i Bitcoin nei loro portafogli personali, mostrando una maggiore intenzione di detenzione a lungo termine e una relativa diminuzione della pressione di vendita. Se il mercato rialzista si avvicina al picco, potremmo vedere un aumento dei saldi degli scambi, poiché gli investitori rimandano i Bitcoin agli scambi per prepararsi a monetizzare al picco. Osservare l'andamento di questo indicatore può aiutare a giudicare la pressione di vendita e il sentiment di mercato.
2. MVRV Z-Score
Il MVRV Z-Score è comunemente utilizzato per identificare se il Bitcoin è in una fase di sovra- o sottovalutazione. Confronta la differenza tra il valore di mercato e il valore realizzato; valori più alti indicano che il prezzo potrebbe essere eccessivamente elevato. L'esperienza storica mostra che uno Z-Score superiore a 6 o 7 spesso preannuncia una fase di massimo. Attualmente, questo punteggio è ancora al di sotto di 3, indicando che non abbiamo ancora raggiunto un picco di euforia, e il mercato ha ancora spazio per continuare a salire. Tuttavia, se lo Z-Score inizia a salire rapidamente, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione ai potenziali rischi di alta volatilità.
3. HODL di oltre 1 anno (1+ Year HODL Wave)
Questo indicatore osserva la percentuale di detentori che possiedono Bitcoin da almeno un anno per valutare le tendenze dei detentori a lungo termine rispetto agli speculatori a breve termine. Il rapporto menziona che quando il mercato rialzista si avvicina alla fine, la quota di HODL di oltre un anno diminuisce significativamente, il che indica che i giocatori esperti stanno vendendo i loro Bitcoin ai nuovi investitori, formando quello che viene definito 'il passaggio di consegne agli inesperti'. Anche se attualmente ci sono alcuni detentori a lungo termine che stanno vendendo leggermente, questa volatilità è ancora inferiore rispetto ai precedenti massimi storici, indicando che non siamo ancora nella fase di scambio di massa.
4. Prezzo terminale (Terminal Price)
L'indicatore del prezzo terminale è un indicatore complesso on-chain utilizzato per stimare i potenziali picchi di prezzo nei cicli di mercato del Bitcoin. Si basa sul concetto di 'Prezzo Trasferito', con il prezzo terminale che viene calcolato moltiplicando il 'Prezzo Trasferito' per 21 (l'offerta totale di Bitcoin di 21 milioni), producendo un indicatore storicamente abbastanza accurato, che spesso appare nei picchi dei mercati rialzisti.
Attualmente, il prezzo terminale è di circa 188.000 dollari, e poiché il valore del Bitcoin continua a salire, viene regolarmente aggiornato ogni giorno. Se questo ciclo riesce a replicare le tendenze passate, il picco di prezzo potrebbe superare i 200.000 dollari. Tuttavia, come per qualsiasi previsione, ci sono incertezze; il prezzo terminale è solo un riferimento e non dovrebbe essere l'unico criterio di giudizio.
5. Tendenze di ricerca su Google (Google Search Trends)
Sebbene non si tratti di dati on-chain, le ricerche su Google rimangono un indicatore chiave per osservare il sentiment degli investitori al dettaglio. In passato, quando il prezzo del Bitcoin ha raggiunto nuovi massimi, il volume delle ricerche su Google è aumentato drasticamente. Il rapporto menziona che, sebbene il Bitcoin sia già salito a 100.000 dollari, l'interesse su Google è stato solo circa il 38% rispetto al picco del 2021. Questo dimostra che gli investitori al dettaglio mainstream non sono ancora 'impazziti' come in passato, suggerendo che il mercato potrebbe essere ancora a metà strada, in attesa che l'entusiasmo si sviluppi ulteriormente prima di avvicinarsi al picco.
Prospettive per il 2025: ottimismo cauto, non inseguire ciecamente i picchi
Nonostante le eccezionali performance del Bitcoin quest'anno, Forbes avverte che l'evoluzione degli ETF e la situazione economica generale potrebbero cambiare.
In primo luogo, se la politica della Fed cambia direzione o se si verificano eventi geopolitici inaspettati, il mercato rialzista del Bitcoin potrebbe rallentare o addirittura invertire.
In secondo luogo, sebbene il governo Trump stia diventando più amichevole nei confronti degli asset digitali, i dettagli legislativi e normativi rimangono da osservare.
Inoltre, anche se il mercato rialzista continua, la volatilità del mercato rimarrà alta, e per i nuovi investitori è fondamentale ricordare di impostare ordini di take profit e gestire i rischi.
Nel complesso, Forbes consiglia agli investitori di prestare attenzione ai 5 indicatori chiave sopra menzionati, in modo da comprendere meglio e osservare i cambiamenti tempestivamente, il che potrebbe aiutare gli investitori a rispondere razionalmente a potenziali sviluppi futuri. Dopotutto, sebbene il Bitcoin goda del soprannome di 'oro digitale', nasconde sempre alti rischi; la capacità di cogliere opportunità e affrontare il prossimo aumento dipenderà dalla comprensione degli investitori sulle dinamiche di mercato. Ci si aspetta che tutti, nel nuovo anno, possano guadagnare profitti significativi.
‘Il mercato rialzista del Bitcoin del 2025 è ancora vivo? Comprendi questi 5 indicatori per sapere quando uscire!’ Questo articolo è stato originariamente pubblicato su ‘Crypto City’
