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Buon Anno a tutti noi qui di DL News!
L'anno scorso ho fatto alcune previsioni audaci per il 2024: che la DeFi permissionata sarebbe esplosa in vita, e che i progetti focalizzati sulla modularità EigenLayer e Celestia avrebbero ridefinito il panorama della DeFi.
EigenLayer, nonostante attiri miliardi di depositi, non ha ancora visto molta adozione dei suoi servizi di validazione. Anche Celestia è stata ostacolata da una mancanza di domanda per i suoi servizi.
Lo sviluppo per hooks e Uniswap v4, che renderà la DeFi permissionata una realtà, è ancora in corso, ma il 2024 non è stato certamente un anno di svolta.
Mentre il 2024 si avvicina alla fine, unisciti a me mentre faccio un altro tentativo nel prevedere le tendenze chiave della DeFi per il prossimo anno.
TradFi si tuffa nella DeFi
Quest'anno, diverse aziende di Wall Street hanno continuato a mettere le dita nella DeFi.
Il gestore patrimoniale BlackRock ha lanciato il suo fondo BUIDL su Ethereum a marzo, poi lo ha ampliato a cinque altre blockchain a novembre.
Il rivale State Street ha firmato una partnership con la piattaforma di custodia e tokenizzazione crypto Taurus, mentre l'interesse per il fondo monetario del governo degli Stati Uniti di Franklin Templeton è costantemente cresciuto.
In Europa, Deutsche Bank ha annunciato all'inizio di dicembre che sta costruendo il proprio layer 2 di Ethereum per affrontare le sfide regolamentari dell'uso della DeFi.
Ma queste mosse potrebbero essere solo l'inizio di una spinta più grande delle istituzioni per utilizzare la DeFi.
Nel 2025, “le istituzioni tradizionali probabilmente passeranno onchain più velocemente del previsto,” ha detto a DL News Paul Frambot, CEO e co-fondatore del protocollo di prestito DeFi Morpho.
Fatmire Bekiri, responsabile della tokenizzazione di Sygnum Bank, ha detto che si aspetta che più attori finanziari tradizionali entrino nella DeFi nel 2025, soddisfacendo la domanda degli investitori per prodotti onchain più rischiosi.
Regolamenti crypto poco chiari — in particolare negli Stati Uniti — hanno fatto sì che molte istituzioni finanziarie si astraessero dall'esperimenti con la DeFi, per timore di violare le leggi sui titoli.
Ma con un'amministrazione Trump pro-crypto dietro l'angolo, ciò potrebbe presto cambiare.
“Le persone stanno ancora cercando di capire cosa sia conforme”, ha precedentemente detto a DL News Colin Butler, responsabile del capitale istituzionale di Polygon.
“Una volta che certe cose vengono accettate come collaterale in luoghi grandi, allora penso che tutti gli altri possano farlo. Ed è allora che penso che vedrai la curva L per l'adozione.”
I protocolli si spostano sulle proprie blockchain
Quest'anno, abbiamo visto grandi protocolli DeFi muoversi verso il lancio delle proprie blockchain, solitamente sotto forma di layer 2 di Ethereum.
Il principale scambio decentralizzato Uniswap ha annunciato a ottobre di sviluppare il proprio layer 2 chiamato Unichain.
Il prestatore DeFi Aave sta valutando la propria Aave Network come parte del suo aggiornamento v4, e il fondatore di Sky Rune Christensen ha anche suggerito di costruire una blockchain dedicata.
Ci sono buone ragioni per farlo. I layer 2 sono una grande fonte di entrate poiché coloro che li gestiscono possono prelevare la differenza di costo tra ciò che addebitano agli utenti e quanto pagano alla mainnet di Ethereum per finalizzare le transazioni.
Avere una blockchain dedicata per un protocollo DeFi significa che i progetti possono fermare forme maligne di MEV che influiscono sui loro utenti, e che non devono condividere risorse e larghezza di banda con altri protocolli DeFi, potenzialmente prevenendo la congestione.
Daniel Wang, co-fondatore di Taiko Labs, l'azienda dietro la blockchain di layer 2 Taiko, ha detto a DL News che vede più frammentazione all'interno di Ethereum e dei progetti che ci costruiscono sopra nel 2025.
Ma, ha detto Wang, l'aumentata frammentazione porrà anche una maggiore attenzione sull'interoperabilità tra il numero crescente di blockchain di layer 2.
DeFi e fintech si uniscono
La mia ultima previsione è che il 2025 sarà l'anno in cui le app fintech inizieranno finalmente a portare la DeFi alle masse.
Stiamo già vedendo segni che alcune aziende si stanno preparando. Robinhood ha lanciato servizi di trasferimento crypto per i suoi clienti europei a ottobre, e la neobanca Revolut ha ampliato il suo scambio di crypto a 30 mercati nella regione un mese dopo.
Integrare la DeFi potrebbe essere incredibilmente redditizio per la prima azienda fintech a farlo. I rendimenti superano di gran lunga quelli della finanza tradizionale, ma sono sempre stati considerati troppo rischiosi e difficili da sfruttare per molti attori consolidati.
Quell'impressione potrebbe essere in cambiamento — almeno verso i protocolli DeFi con forti record di sicurezza e conformità.
“Nel 2025, vedremo l'attesa adozione del 'DeFi mullet' — dove le app fintech integrano protocolli DeFi come Aave o Morpho direttamente per prodotti finanziari più sicuri e migliori,” ha detto a DL News Thomas Mattimore, CEO di ABC Labs, il team dietro Reserve Protocol.
Il 'DeFi mullet' si riferisce all'idea che le app fintech astrarranno la complessità e la scarsa esperienza utente dei protocolli DeFi attuali, e apriranno l'accesso ai loro utenti.
Mattimore non è solo.
Il Frambot di Morpho prevede anche che nel 2025, l'accesso e l'adozione della DeFi saranno propulsi da partnership con aziende fintech.
Come con le istituzioni, l'ambiente regolamentare più favorevole sotto l'amministrazione Trump dovrebbe dare alle fintech la fiducia per integrare la DeFi.
La domanda più grande è se i protocolli DeFi siano pronti per un grande potenziale afflusso di investitori dalle app fintech. Solo il tempo lo dirà.
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