Grayscale Research prevede che le piattaforme di smart contract guideranno il mercato crypto nel primo trimestre del 2025, con concorrenti come Solana, Sui e TON che guadagnano quote di mercato. Nonostante i successi di Ethereum, inclusa l'approvazione dell'ETF e significativi aggiornamenti software, ha sottoperformato rispetto ai suoi concorrenti più rapidi e agili.
Il rapporto evidenzia il crescente slancio della tokenizzazione, DePin (Reti di Infrastrutture Fisiche Decentralizzate) e delle soluzioni di scalabilità, segnalandoli come settori critici per la crescita. Queste aree hanno costantemente mostrato forti performance e rimangono tra i principali focus di investimento di Grayscale.
Grayscale, un emittente leader di ETF Bitcoin e una sussidiaria del Digital Currency Group (DCG), ha delineato le sue opportunità di investimento crypto "Top 20" nel rapporto. Gli smart contract, in particolare, sono descritti come il segmento più competitivo nel mercato degli asset digitali. Mentre Ethereum rimane un attore chiave, piattaforme come Solana e Sui hanno catturato quote di mercato significative.
Il rapporto spiega che il valore delle piattaforme di smart contract dipende in gran parte dalla loro capacità di generare entrate da commissioni di rete. Le reti in grado di generare alte commissioni possono restituire valore agli utenti attraverso meccanismi come il burn di token o ricompense di staking. Le piattaforme di smart contract "Top 20" di Grayscale per questo trimestre includono ETH, SOL, SUI e OP.
Interessantemente, le sfide di Ethereum non sono tecniche ma piuttosto competitive. Nonostante sia stata la prima a muoversi, la sua dominanza di mercato sta venendo erosa da piattaforme più recenti che offrono transazioni più veloci e commissioni più basse. Solana, in particolare, è emersa come un forte contendente, mostrando una rapida crescita e adozione.
La tokenizzazione rimane un altro punto focale nell'analisi di Grayscale. Il processo di conversione degli asset del mondo reale in token basati sulla blockchain continua a guadagnare slancio, promettendo maggiore trasparenza, efficienza e accessibilità nei settori finanziari tradizionali. DePin, che si concentra sulle reti di infrastrutture decentralizzate, sta guadagnando attenzione. Questi sistemi utilizzano la tecnologia blockchain per gestire e incentivare reti fisiche, come la connettività Internet e l'archiviazione dei dati, offrendo soluzioni decentralizzate per infrastrutture critiche.
Le soluzioni di scalabilità, mirate a migliorare l'efficienza delle transazioni blockchain, rimangono un'altra priorità nella visione di Grayscale. Queste tecnologie sono essenziali per mantenere le prestazioni della rete man mano che l'adozione e l'uso aumentano. Mentre Grayscale ha svolto un ruolo fondamentale nell'ottenere l'approvazione per l'ETF Bitcoin all'inizio del 2024, ha rapidamente perso la sua posizione dominante in quel mercato. Tuttavia, l'azienda è rimasta influente, in particolare nell'avanzare le approvazioni degli ETF di Ethereum e altri prodotti finanziari innovativi.
Interessantemente, l'ultimo rapporto di Grayscale fa solo brevi accenni agli ETF, concentrandosi invece su fondamentali di mercato più ampi e tendenze emergenti. Questo suggerisce che l'azienda considera gli ETF come supplementari piuttosto che centrali per la futura crescita dell'industria crypto.
Nel complesso, l'analisi di Grayscale dipinge un quadro ottimista del futuro del mercato crypto, enfatizzando l'energia dinamica all'interno degli smart contract, della tokenizzazione e delle infrastrutture decentralizzate. La competizione all'interno di questi settori è prevista per guidare significative innovazioni e crescita mentre il mercato entra nel primo trimestre del 2025.
