Fonte dell'articolo: Aiying compliance

Documenti normativi: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e l'IRS hanno recentemente pubblicato una nuova importante normativa (RIN 1545-BR39) che amplia l'applicazione delle leggi fiscali esistenti, includendo i fornitori di servizi front-end DeFi nella definizione di 'broker'. Questi fornitori di servizi, inclusi qualsiasi piattaforma che interagisce direttamente con gli utenti (come l'interfaccia front-end di Uniswap), sono tenuti a raccogliere i dati delle transazioni degli utenti a partire dal 2026 e a presentare informazioni all'IRS (Internal Revenue Service) attraverso il modulo 1099 dal 2027, inclusi i guadagni totali degli utenti, dettagli delle transazioni e informazioni sull'identità del contribuente.

Sappiamo tutti che la scena politica di Trump non è mai priva di drammaticità, e il suo atteggiamento nei confronti delle criptovalute è stato altrettanto notevole. Dalle critiche iniziali al Bitcoin, definendolo una 'truffa basata sull'aria', ai tentativi successivi di NFT e all'emissione del progetto DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), ha anche osato proporre l'inclusione del Bitcoin nelle riserve strategiche nazionali (dalla storica acquisizione strategica di terreni da parte degli Stati Uniti all'idea visionaria del Bitcoin come riserva strategica nel 2025), il suo comportamento riflette la spinta degli interessi personali e allude alla posizione complessa del settore cripto nel sistema politico degli Stati Uniti.

Sebbene le nuove regole non entreranno in vigore per un altro anno o due, e ci siano ampie controversie riguardo alla definizione di 'broker', poiché le vecchie politiche normative non possono essere applicate rigidamente ai progetti cripto, c'è anche la possibilità che vengano annullate. Ma Aiying desidera oggi discutere con voi l'inevitabilità storica dell'emergere di queste nuove regole e come gli operatori del settore dovrebbero fare scelte strategiche.

Prima parte: Evoluzione logica dalla colonizzazione tradizionale alla nuova colonizzazione finanziaria

1.1 Logica delle risorse del colonialismo tradizionale

Il nucleo dell'era coloniale tradizionale era la razzia delle risorse tramite la forza militare e l'occupazione territoriale. La Gran Bretagna controllava il cotone e il tè in India attraverso la Compagnia delle Indie Orientali, mentre la Spagna razziava oro dall'America Latina; questi sono esempi tipici di trasferimento di ricchezze attraverso il possesso diretto delle risorse.

1.2 Modello moderno di colonialismo finanziario

Il colonialismo moderno si basa su regole economiche, trasferendo ricchezze attraverso il controllo dei flussi di capitale e della tassazione. Il FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) degli Stati Uniti è un'importante manifestazione di questa logica, richiedendo alle istituzioni finanziarie globali di divulgare le informazioni sui beni dei cittadini americani e costringendo altri paesi a partecipare alla governance fiscale degli Stati Uniti. Le nuove normative fiscali DeFi rappresentano la continuazione di questo modello nel campo degli asset digitali, centrato sull'uso di strumenti tecnologici e regole per forzare la trasparenza del capitale globale, consentendo agli Stati Uniti di ottenere più entrate fiscali mentre rafforzano il loro controllo sull'economia globale.

Seconda parte: Gli strumenti di nuova colonizzazione degli Stati Uniti

2.1 Regole fiscali: dal FATCA alle nuove normative DeFi

Le regole fiscali sono la base del nuovo modello coloniale americano. Il FATCA costringe le istituzioni finanziarie globali a divulgare le informazioni sui beni dei cittadini americani, creando un precedente per l'arma fiscale. Le nuove normative fiscali DeFi continuano ulteriormente questa logica, richiedendo alle piattaforme DeFi di raccogliere e segnalare i dati delle transazioni degli utenti, ampliando il controllo degli Stati Uniti sull'economia digitale. Con l'applicazione di questa regola, gli Stati Uniti acquisiranno dati più precisi sui flussi di capitale a livello globale, aumentando ulteriormente il controllo sull'economia globale.

2.2 Integrazione della tecnologia e del dollaro: il predominio delle stablecoin

Nel mercato delle stablecoin da 200 miliardi di dollari, le stablecoin ancorate al dollaro superano il 95%, con le attività sottostanti principalmente rappresentate da titoli di stato statunitensi e riserve di dollari. Le stablecoin ancorate al dollaro, come USDT e USDC, non solo consolidano la posizione globale del dollaro attraverso la loro applicazione nel sistema di pagamento globale, ma bloccano anche più capitali internazionali nel sistema finanziario degli Stati Uniti. Questa è una nuova forma di predominio del dollaro nell'era dell'economia digitale.

2.3 Attrattiva dei prodotti finanziari: ETF Bitcoin e prodotti in trust

Gli ETF e i prodotti in trust Bitcoin lanciati da giganti di Wall Street come BlackRock hanno attirato enormi capitali internazionali nel mercato americano attraverso la legalizzazione e l'istituzionalizzazione. Questi prodotti finanziari non solo offrono maggiore spazio di attuazione per le regole fiscali statunitensi, ma integrano ulteriormente gli investitori globali nell'ecosistema economico degli Stati Uniti. Attualmente, la dimensione del mercato è di 1000 miliardi di dollari.

2.4 Tokenizzazione degli attivi reali (RWA)

La tokenizzazione degli attivi reali sta diventando una tendenza importante nel campo DeFi. Secondo quanto riportato da Aiying, la tokenizzazione dei titoli di stato statunitensi ha raggiunto i 4 miliardi di dollari. Questo modello migliora la liquidità degli attivi tradizionali attraverso la tecnologia blockchain e crea nuovi poteri di dominio per gli Stati Uniti nei mercati globali del capitale. Controllando l'ecosistema RWA, gli Stati Uniti possono ulteriormente promuovere la circolazione globale dei titoli di stato.

Terza parte: Economia e finanza—pressione fiscale e equità fiscale

3.1 La crisi del deficit americano e le falle fiscali

Il deficit federale degli Stati Uniti non è mai stato così preoccupante come ora. Nell'anno fiscale 2023, il deficit si avvicina a 1,7 trilioni di dollari, e gli stimoli fiscali e gli investimenti nelle infrastrutture post-pandemia hanno ulteriormente aggravato questo onere. Allo stesso tempo, il valore di mercato globale delle criptovalute ha superato brevemente i 3 trilioni di dollari, ma gran parte di esso rimane al di fuori del sistema fiscale. Questo è chiaramente inaccettabile per un moderno stato che dipende dalle entrate fiscali.

La tassazione è la pietra angolare del potere statale. Storicamente, gli Stati Uniti hanno sempre cercato di espandere la base fiscale sotto la pressione del deficit. La riforma della regolamentazione dei fondi hedge degli anni '80 è un esempio di come l'ampliamento della tassazione sui guadagni di capitale sia stato utilizzato per colmare il deficit fiscale. Ora, le criptovalute sono diventate l'ultimo obiettivo.

3.2 Sovranità finanziaria e difesa del dollaro

Ma non si tratta solo di una questione fiscale. L'emergere di DeFi e stablecoin ha sfidato la posizione dominante del dollaro nel sistema di pagamento globale. Le stablecoin, pur essendo un'estensione del dollaro, creando un sistema di 'moneta privata' parallelo ancorato al dollaro, eludono anche il controllo della Federal Reserve e delle banche tradizionali. Il governo degli Stati Uniti si rende conto che questa forma di moneta decentralizzata potrebbe rappresentare una minaccia a lungo termine per la sua sovranità finanziaria.

Attraverso la regolamentazione fiscale, gli Stati Uniti non solo mirano a ottenere vantaggi fiscali, ma cercano anche di ristabilire il controllo sui flussi di capitale e difendere la posizione di predominio del dollaro.

Quarta parte: Prospettiva del settore—scelte e compromessi degli operatori

4.1 Valutazione dell'importanza del mercato americano

Come professionista nel settore DeFi, il primo passo è valutare razionalmente il valore strategico del mercato americano per il business. Se la maggior parte del volume di scambi e della base utenti della piattaforma proviene dal mercato americano, allora ritirarsi dagli Stati Uniti potrebbe significare enormi perdite. Se la quota del mercato americano non è alta, il ritiro completo diventa un'opzione praticabile.

4.2 Tre strategie di risposta

Parziale conformità: un percorso di compromesso

  • Stabilire una filiale negli Stati Uniti (come Uniswap.US), concentrandosi sul soddisfacimento delle esigenze di conformità degli utenti americani.

  • Separare il protocollo dall'interfaccia front-end per ridurre i rischi legali attraverso DAO o altre modalità di gestione comunitaria.

  • Introdurre meccanismi KYC e segnalare solo le informazioni necessarie per gli utenti americani.

Ritiro completo: concentrazione sui mercati globali

  • Implementare il blocco geografico, limitando l'accesso degli utenti americani tramite IP.

  • Concentrare le risorse sui mercati più amichevoli verso le criptovalute, come Asia-Pacifica, Medio Oriente ed Europa.

Decentralizzazione totale: difendere tecnologia e ideali

  • Abbandonare il servizio front-end e orientare completamente la piattaforma verso l'autonomia del protocollo.

  • Sviluppare strumenti di conformità senza fiducia (come sistemi di reportistica fiscale on-chain) per eludere tecnicamente la regolamentazione.

Quinta parte: Riflessioni più ampie—il futuro del gioco tra regolamentazione e libertà

5.1 Evoluzione della legislazione e tendenze a lungo termine

Nel breve termine, l'industria potrebbe ritardare l'attuazione delle regole attraverso cause legali. Ma a lungo termine, la tendenza alla conformità sarà difficile da invertire. La regolamentazione porterà a una polarizzazione nell'industria DeFi: da un lato ci saranno grandi piattaforme completamente conformi, dall'altro lato progetti decentralizzati più piccoli che scelgono di operare in modo riservato.

Gli Stati Uniti potrebbero anche adattare le politiche sotto la pressione della concorrenza globale. Se altri paesi (come Singapore ed Emirati Arabi Uniti) adottano normative più permissive sulle criptovalute, gli Stati Uniti potrebbero allentare alcune restrizioni per attrarre innovatori.

5.2 Riflessioni filosofiche su libertà e controllo

Il cuore di DeFi è la libertà, mentre il cuore del governo è il controllo. Questa partita non ha un finale. Forse in futuro l'industria cripto esisterà in una forma di 'decentralizzazione conforme': innovazione tecnologica e compromessi normativi coesisteranno, protezione della privacy e trasparenza avanceranno alternativamente.

Conclusione di Aiying: l'inevitabilità storica e la scelta dell'industria

Questa legge non è un evento isolato, ma il risultato inevitabile dello sviluppo della logica politica, economica e culturale degli Stati Uniti. Per l'industria DeFi, è una sfida, ma anche un'opportunità di trasformazione. In questo momento storico, come bilanciare conformità e innovazione, proteggere la libertà e assumere responsabilità è una domanda che ogni operatore deve affrontare.

Il futuro dell'industria cripto dipende non solo dai progressi tecnologici, ma anche da come essa troverà la propria posizione tra libertà e regole.