Titolo originale: (La liquidità si restringe durante le festività, il mercato sta per esplorare un fondo? | WTR 12.30) Fonte originale: Istituto di ricerca WTR
Rivista della settimana
Questa settimana, dal 23 dicembre al 30 dicembre, l'arancia di zucchero ha raggiunto un massimo vicino a $99963 e un minimo vicino a $92520, con un'oscillazione di circa l'8%. Osservando la distribuzione dei chip, ci sono state molte transazioni attorno ai 95000, che forniranno un certo supporto o pressione.
• Analisi: 1. 60000-68000 circa 1,76 milioni; 2. 90000-100000 circa 1,97 milioni; • La probabilità che non scenda sotto 87000〜91000 nel breve termine è dell'80%; • Di cui la probabilità che non salga sopra 100000~105000 nel breve termine è del 70%.
Notizie importanti
Notizie economiche
1. I dati di Vanda Research mostrano che Nvidia ha attratto 29,8 miliardi di dollari quest'anno, superando Tesla come maggiore flusso netto di capitale di quest'anno.
2. L'economista Gregory Daco ha dichiarato: quando la Federal Reserve rivedrà le sue previsioni sui tassi d'interesse la prossima primavera, potrebbe adottare una posizione più accomodante.
3. Negli Stati Uniti, nella settimana fino al 21 dicembre, il numero iniziale di richieste di disoccupazione è stato di 219.000, il numero di richieste continuative è salito a 1,91 milioni, e il numero di richieste di disoccupazione ripetute mostra una tendenza crescente; il mercato del lavoro sta rallentando, ma non ha ancora raggiunto un livello preoccupante per la Federal Reserve.
4. Il CEO di OpenAI, Altman, desidera trasformare questa azienda di sviluppo di intelligenza artificiale gestita senza scopo di lucro in una società a scopo di lucro; il principale ostacolo che affronta è Microsoft, che ha un'influenza significativa in questo processo, avendo promesso a OpenAI oltre 13 miliardi di dollari.
5. Se OpenAI non riuscirà a completare la transizione entro i prossimi due anni, gli investitori che hanno recentemente finanziato potranno recuperare i loro fondi, oltre a interessi del 9%, per un totale di circa 7,2 miliardi di dollari.
Notizie sull'ecosistema delle criptovalute
1. L'azienda di gestione patrimoniale Strive ha presentato domanda all'autorità di regolamentazione statunitense per approvare un fondo ETF che investe in obbligazioni convertibili emesse da MicroStrategy e altre aziende; questo ETF mira a fornire esposizione alle 'obbligazioni BTC', descritte come 'obbligazioni convertibili emesse da MicroStrategy o altre aziende'
2. Santiment indica che i dati del dashboard CEX mostrano che, dopo il calo generale del mercato natalizio, le balene hanno trasferito stablecoin sui vari exchange, anche se questo non garantisce che le balene le utilizzino immediatamente, ma può essere visto come un segnale per la fine del 2024.
3. Santiment indica che storicamente, di solito si vede un BTC a 110000 solo quando le masse non si aspettano più.
4. Morehead indica: il prezzo di BTC segue coerentemente il ciclo di dimezzamento di quattro anni, il dimezzamento porta a una riduzione dell'offerta, e BTC tende a mostrare un significativo aumento; secondo le tendenze storiche, si prevede che BTC raggiunga il picco di questo ciclo nell'agosto 2025, con un outlook ancora promettente.
5. Gli analisti di Citigroup prevedono una crescita delle criptovalute nel 2025, con fattori trainanti tra cui le politiche di Trump, l'aumento dei flussi ETF e l'innovazione delle stablecoin; i membri della SEC nominati da Trump e la sua posizione a favore delle criptovalute stanno creando un mercato più amichevole per gli asset digitali, e gli ETF stanno aprendo la porta a molti investitori istituzionali statunitensi.
6. A partire dal 31 dicembre 2024, le banche e le società di investimento israeliane inizieranno a offrire ai loro clienti questi nuovi fondi basati su Bitcoin.
Osservazioni a lungo termine: utilizzate per osservare la nostra situazione a lungo termine; mercati rialzisti/ ribassisti/ cambiamenti strutturali/ stati neutri Esplorazione a medio termine: utilizzate per analizzare in quale fase ci troviamo attualmente, quanto durerà questa fase e quali situazioni potremmo affrontare. Osservazione a breve termine: utilizzate per analizzare le condizioni del mercato a breve termine; e la probabilità di eventi che si verificano in determinate condizioni.
Osservazioni a lungo termine
• Chip creati e distrutti sulla catena • Grossi trasferimenti netti sulla catena • Pressione totale di vendita nel mercato spot • Emozioni di panico da perdita
（vedi sotto chip creati e distrutti sulla catena）
Durante questo periodo, l'ecosistema interno è relativamente debole, non ci sono stati molti nuovi chip, i nuovi fondi qui appaiono relativamente deboli.
（vedi sotto la posizione netta di grandi trasferimenti sulla catena）
Le transazioni di grandi trasferimenti mostrano anche un graduale passaggio da afflussi a deflussi.
Dopo un certo periodo di aggiustamenti e affinamenti, gli investitori finalmente mostrano una certa volontà di acquisto.
（vedi sotto la pressione totale di vendita nel mercato spot）
La pressione totale di vendita nel mercato spot indica che la pressione di vendita sulla catena è già diminuita della metà.
Sebbene ci sia una notevole distanza dai minimi precedenti, nel complesso la pressione ha iniziato a diminuire, e non ci sono state pressioni continue.
（vedi sotto le emozioni di panico da perdita）
Le emozioni di panico da perdita sono emerse due volte a questi livelli elevati e si prevede che possano verificarsi un'altra o due volte prima di stabilizzare preliminarmente il mercato attuale.
Potrebbe essere necessario tempo per assorbire o una compressione emotiva.
Esplorazione a medio termine
• Cambiamenti nelle posizioni dei partecipanti a lungo e breve termine • Proporzione di circolazione di ETH negli scambi • Modello di incremento • Modello di punteggio complessivo delle balene • Offerta di liquidità
（vedi sotto i cambiamenti nelle posizioni dei partecipanti a lungo e breve termine）
Dai dati complessivi, i partecipanti a lungo termine stanno lentamente riducendo le loro posizioni. Ci sono segni di un lento aumento delle posizioni tra i partecipanti a breve termine, ma attualmente si sta rallentando. Potrebbe essere possibile concludere che i partecipanti a breve termine hanno ancora capacità di assorbimento, ma è necessario considerare il loro ritmo di accumulo, che sta rallentando e riducendo.
（vedi sotto la proporzione di circolazione di ETH negli scambi）
La proporzione di circolazione di ETH negli exchange continua ad aumentare, ma il tasso di crescita verso l'alto si è ridotto. Potrebbe esserci una lenta tendenza verso il rifugio sicuro o una riduzione dell'esposizione al rischio.
（vedi sotto il modello di incremento）
Dallo stato attuale, il mercato è tornato a una fase di stallo precedente. Con il passare del tempo, fino a quando l'incremento non continuerà a salire, lo stock sarà l'attuale tono ambientale.
（vedi sotto il modello di punteggio complessivo delle balene）
Il punteggio delle balene è recentemente diminuito lentamente, attualmente è ancora sopra il livello 'medio'. Rispetto al punteggio 'molto alto' precedente, è diminuito.
（vedi sotto l'offerta di liquidità）
La liquidità si sta lentamente riducendo, e il mercato potrebbe attualmente affrontare uno stato di restrizione della liquidità. Questo potrebbe limitare l'ampiezza delle fluttuazioni nel mercato, tendendo più verso strutture di tipo oscillante.
Osservazione a breve termine
• Coefficiente di rischio dei derivati • Rapporto di intenzione di trading delle opzioni • Volume di scambi dei derivati • Volatilità implicita delle opzioni • Volume di trasferimento di profitti e perdite • Nuovi indirizzi e indirizzi attivi • Posizione netta di arancia di zucchero negli scambi • Posizione netta di E negli scambi • Pressione di vendita ad alta pesantezza • Stato della potenza d'acquisto globale • Posizione netta di stablecoin negli scambi • Dati off-chain degli exchange
Valutazione dei derivati: il coefficiente di rischio è in un'area neutrale, il rischio dei derivati è moderato.
（vedi sotto il coefficiente di rischio dei derivati）
Il coefficiente di rischio è ancora in un'area neutrale; la scorsa settimana è stato vicino a toccare l'area verde. Essere in un'area neutrale significa che indipendentemente dalla direzione in cui il mercato si muove, c'è molto spazio disponibile.
（vedi sotto il rapporto di intenzione di trading delle opzioni）
Il rapporto di opzioni put è in una posizione medio-alta, il volume degli scambi è nella media.
（vedi sotto il volume di scambi dei derivati）
Il mercato dei derivati sta aspettando la prossima oscillazione.
（vedi sotto la volatilità implicita delle opzioni）
La volatilità implicita delle opzioni non ha mostrato grandi cambiamenti.
Valutazione dello stato emotivo: neutrale
（vedi sotto il volume di trasferimento di profitti e perdite）
La scorsa settimana non ci sono state vendite panic, questa settimana si presta ancora attenzione a eventuali comportamenti di vendita panic (linea arancione).
（vedi sotto nuovi indirizzi e indirizzi attivi）
Nuovi indirizzi e indirizzi attivi sono nella media.
Valutazione della struttura di vendita e pressione: BTC è in uno stato di accumulo di grandi deflussi, ETH ha un accumulo complessivo di deflussi limitati.
（vedi sotto la posizione netta di arancia di zucchero negli scambi）
La posizione netta di BTC negli exchange continua a mostrare grandi deflussi accumulati.
（vedi sotto la posizione netta di E negli scambi）
ETH ha un deflusso complessivo limitato.
（vedi sotto la pressione di vendita ad alta pesantezza）
BTC ha una leggera pressione di vendita ad alta pesantezza.
Valutazione della potenza d'acquisto: la potenza d'acquisto globale è in uno stato di perdita, la potenza d'acquisto delle stablecoin è in linea con la scorsa settimana.
（vedi sotto lo stato della potenza d'acquisto globale）
La potenza d'acquisto globale è in uno stato di perdita.
（vedi sotto la posizione netta di USDT negli scambi）
La potenza d'acquisto delle stablecoin è in linea con la scorsa settimana
Valutazione dei dati di trading off-chain: c'è una volontà di acquisto a 90000; c'è una volontà di vendita a 100000.
（vedi sotto i dati off-chain di Coinbase）
C'è una volontà di acquisto intorno ai prezzi di 85000~90000;
C'è una volontà di vendita intorno ai prezzi di 100000.
（vedi sotto i dati off-chain di Binance）
C'è una volontà di acquisto intorno ai prezzi di 85000~95000; c'è una volontà di vendita intorno ai prezzi di 100000.
（vedi sotto i dati off-chain di Bitfinex）
C'è una volontà di acquisto intorno ai prezzi di 85000~90000;
C'è una volontà di vendita intorno ai prezzi di 100000.
Riepilogo di questa settimana:
Riepilogo delle notizie:
Durante il periodo festivo, la liquidità è diminuita, e i cambiamenti nel mercato sono stati minimi, relativamente tranquilli. Nel passato, nel primo trimestre del 2020, 2021, 2023 e 2024, il mercato ha mostrato forti riprese; ora siamo vicini al primo trimestre del 2025. Rimaniamo relativamente ottimisti per il futuro.
Osservazioni a lungo termine sulla catena:
1. I nuovi fondi sono relativamente deboli, o relativamente scarsi; 2. Le balene e i grandi investitori stanno lentamente passando da vendite a una volontà di acquisto preliminare; 3. La pressione di vendita nel mercato spot non è continuata ad aumentare, ma ha mostrato una significativa diminuzione rispetto a prima; 4. Il mercato potrebbe aver bisogno ancora di tempo per assorbire o di ripetute compressioni emotive.
• Direzione del mercato: aggiustamenti e riparazioni.
Esplorazione a medio termine sulla catena:
1. I partecipanti a lungo termine stanno lentamente riducendo le loro posizioni, mentre i partecipanti a breve termine stanno rallentando il ritmo di accumulo; 2. La proporzione di circolazione di ETH negli exchange mostra una lenta tendenza verso il rifugio sicuro; (potrebbe aumentare la difficoltà di narrazione per i piccoli token) 3. Se il tasso di incremento continua a rallentare, il mercato potrebbe tornare a una fase di stallo; 4. Il punteggio delle balene è diminuito, ma rimane sopra il livello 'medio'; 5. La liquidità si sta restringendo, il che potrebbe limitare l'ampiezza delle fluttuazioni nel mercato, tendendo più verso oscillazioni piuttosto che tendenze.
• Direzione del mercato: stock, rallentamento. Dallo stato attuale, la liquidità nel mercato si è leggermente ristretta, il che potrebbe far tornare il mercato a uno stato di stock, con un ritmo di rallentamento.
Osservazione a breve termine sulla catena:
1. Il coefficiente di rischio è in un'area neutrale, il rischio è moderato. 2. Gli indirizzi attivi nuovi sono relativamente nella media. 3. Valutazione dello stato emotivo del mercato: neutrale. 4. La posizione netta di BTC negli exchange è in uno stato di grandi deflussi, ETH ha un deflusso complessivo limitato. 5. La potenza d'acquisto globale è in uno stato di perdita, la potenza d'acquisto delle stablecoin è in linea con la scorsa settimana. 6. I dati off-chain mostrano una volontà di acquisto a 90000; una volontà di vendita a 100000. 7. La probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 nel breve termine è dell'80%; la probabilità di non salire sopra 100000~105000 nel breve termine è del 70%.
• Direzione del mercato: osservando la mappa dei chip, ci sono molte 'mani di diamante' nel mercato.
Lo stato e le aspettative del mercato a breve termine sono in linea con la scorsa settimana. Senza vendite panic, il prezzo attuale oscilla, mentre in caso di vendite panic si dovrebbe prestare attenzione alla linea di costo dei detentori a breve termine vicino a 86K. Se le posizioni sono basse, questo periodo è un'opportunità relativamente buona per entrare.
Avviso di rischio: quanto sopra sono solo discussioni e esplorazioni di mercato, non costituiscono indicazioni specifiche per gli investimenti; si prega di considerare con cautela e prevenire i rischi di cigno nero del mercato.
Questo articolo proviene da un contributo e non rappresenta l'opinione di BlockBeats.
