Titolo originale: 7 motivi per cui il 2025 potrebbe ridefinire le criptovalute
Autore originale: Nina Bambysheva, Forbes
Traduzione originale: Luffy, Foresight News
Inverno delle criptovalute? È finito. Il declino dell'impero cripto e le commedie giudiziarie? Sono ormai storia. I sopravvissuti? Maturati sul campo, con uno sguardo acuto, come se fosse una nuova corsa all'oro.
Dopo anni di conflitti con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, i fondi negoziati in borsa (ETF) per Bitcoin ed Ethereum sono finalmente arrivati. Secondo la società di ricerca cripto K33 Research, al 16 dicembre, le attività detenute dagli ETF Bitcoin negli Stati Uniti hanno raggiunto i 129 miliardi di dollari, superando i 125 miliardi di dollari degli ETF sull'oro.
L'eccitazione del mercato dopo le elezioni americane, unita alla promessa di Donald Trump di trasformare gli Stati Uniti nella "capitale mondiale delle criptovalute" e di stabilire riserve strategiche di Bitcoin, ha portato il prezzo di Bitcoin a superare i 100.000 dollari.
Solana sta cogliendo opportunità di sviluppo grazie al clamore dei memecoin e all'emergere di nuove narrazioni come DePIN. DePIN è una rete che utilizza la tecnologia blockchain per decentralizzare il controllo e la proprietà delle infrastrutture fisiche. Piattaforme come Polymarket (dove gli utenti possono scommettere sui risultati delle elezioni presidenziali statunitensi) e il gioco battle royale Off The Grid hanno avuto successo nel mercato mainstream. Una nuova ondata di "degens" sta scommettendo su token come fartcoin e dogwifhat, entrambi con una capitalizzazione di mercato attuale superiore a 1 miliardo di dollari.
Rob Hadick, partner generale della società di venture capital cripto Dragonfly con sede a San Francisco, afferma: "Quest'anno, le criptovalute sono entrate nella consapevolezza mainstream in un modo senza precedenti dal 2021, ora è una classe di asset sostenibile a lungo termine che avrà voce in capitolo e avrà un ruolo importante." "Se guardi solo all'impatto delle criptovalute sulle elezioni, sia per le donazioni politiche in criptovalute che per la promozione tra i legislatori e i candidati presidenziali, è senza precedenti ed è un grande passo avanti per la legalizzazione delle criptovalute."
Donald Trump partecipa alla conferenza Bitcoin 2024 che si tiene a Nashville, Tennessee. Foto di: (Washington Post)
Con Trump e un gruppo di funzionari favorevoli alle criptovalute pronti ad assumere il potere, quella che gli esperti del settore chiamano "l'era d'oro delle criptovalute" è arrivata. Ecco le tendenze in fase di sviluppo:
Massimi storici e riserve di Bitcoin negli Stati Uniti
L'arte di prevedere audacemente i prezzi è tornata in voga. La società di gestione patrimoniale di criptovalute Bitwise prevede che se gli Stati Uniti istituiscono riserve strategiche simili a quelle del petrolio o dell'oro, il prezzo di Bitcoin potrebbe raggiungere i 200.000 dollari, o addirittura 500.000 dollari. La logica è: le riserve ufficiali di Bitcoin degli Stati Uniti susciteranno il FOMO globale.
Trump ha proposto all'incontro di Nashville a luglio di utilizzare 200.000 Bitcoin (del valore di 21 miliardi di dollari) confiscati ai criminali per avviare una riserva. Ma le vie legali non sono chiare, è necessaria l'approvazione del Congresso o l'esecutivo può agire unilateralmente? La senatrice sostenitrice delle criptovalute Cynthia Lummis ha proposto a luglio un piano di riserva gestito dal Ministero delle Finanze. I scettici affermano che la volatilità di Bitcoin potrebbe compromettere la stabilità finanziaria. Trump è rimasto in silenzio sulla possibilità che gli Stati Uniti acquistino più Bitcoin sul mercato aperto, aggiungendo un ulteriore velo di incertezza.
Ripristino della regolamentazione delle criptovalute: un Washington amichevole
Il nuovo governo potrebbe diventare il più amichevole nei confronti delle criptovalute fino ad oggi. Alcune importanti nomine governative riguardanti le criptovalute includono:
· Securities and Exchange Commission (SEC): l'ex commissario della SEC e sostenitore delle criptovalute Paul Atkins sta per sostituire il nemico giurato delle criptovalute Gary Gensler, noto per le sue azioni legali e di enforcement contro le imprese cripto durante il suo mandato.
· Commodity Futures Trading Commission (CFTC): il capo delle politiche di Andreessen Horowitz, l'ex commissario della CFTC Brian Quintenz, è un candidato di spicco per guidare l'agenzia.
· Ministero delle Finanze: il miliardario di hedge fund e sostenitore di Bitcoin Scott Bessent è il candidato di Trump per il ruolo di Segretario del Tesoro.
· Ministero del Commercio: il CEO di Cantor Fitzgerald (custode principale delle riserve USDT di Tether) Howard Lutnik guiderà il ministero.
· Zar dell'intelligenza artificiale e delle criptovalute: David Sacks è un investitore di venture capital di lunga data che ha anche lavorato con Elon Musk in PayPal, e sarà responsabile della supervisione delle politiche in due aree chiave della strategia di Trump per aumentare la competitività nazionale.
· Commissione per i servizi finanziari della Camera: il rappresentante repubblicano dell'Arkansas French Hill, insieme al presidente uscente della commissione Patrick McHenry, sta sostenendo una legislazione favorevole all'industria cripto, pianificando di dare priorità nei primi 100 giorni a una legge sulla struttura del mercato cripto e di indagare sul cosiddetto "Choke Point 2.0", che molti ritengono stia colpendo ingiustamente il settore cripto attraverso pratiche di de-banking.
"Questa è una vera opportunità per stabilire politiche solide per l'industria," afferma Kristin Smith, CEO dell'Associazione Blockchain con sede a Washington, che rappresenta oltre 100 aziende di criptovalute. "La Casa Bianca ha dichiarato che è una priorità. Credo che vedremo uno sforzo congiunto tra i vari dipartimenti governativi, una pressione legislativa sulla struttura del mercato e sulle stablecoin, e un significativo ritorno dell'innovazione negli Stati Uniti," aggiunge.
Nuovi IPO cripto e venture capital in arrivo
Il processo di IPO per le criptovalute sta accelerando. Bitwise ha elencato cinque aziende che potrebbero quotarsi l'anno prossimo.
· Circle: l'emittente della seconda stablecoin più grande, USDC, ha segretamente presentato domanda per un'IPO a gennaio di quest'anno.
· Figure: l'azienda è nota per i servizi finanziari basati su blockchain (come prestiti, prestiti personali e tokenizzazione di asset) e da un anno sta esplorando una quotazione.
· Kraken: il piano di IPO di questo exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti risale al 2021.
· Anchorage Digital: La sua posizione come banca federale potrebbe spianare la strada per la sua quotazione.
· Chainalysis: leader nel campo della conformità e dei servizi di intelligence blockchain, è attesa per la quotazione.
Inoltre, Hadick di Dragonfly afferma: "Mi aspetto che il mercato LP (partner limitati delle società di venture capital cripto) migliori, vorranno investire più denaro nelle criptovalute. Molti fondi crossover tradizionali di Web2 torneranno nel settore Web3. Abbiamo già visto questa tendenza in alcuni ambiti, come stablecoin e pagamenti." Aggiunge che le transazioni di venture capital tendono a salire di uno o due trimestri in ritardo rispetto ai prezzi del mercato pubblico.
Le aziende cripto vengono incluse nei principali indici azionari
Il prezzo delle azioni di MicroStrategy è aumentato di oltre il 400% quest'anno. Poiché nuove regole contabili consentono alle aziende di riflettere i loro investimenti in Bitcoin a valore di mercato nei loro bilanci, l'azienda è ora un componente dell'indice Nasdaq 100, e gli analisti prevedono che il prossimo passo sarà l'inclusione nell'indice S&P 500. Questo cambiamento potrebbe portare MicroStrategy a entrare nei fondi indicizzati, unendosi così ai portafogli di innumerevoli investitori americani. La strategia di "tesoreria Bitcoin" del co-fondatore e presidente esecutivo di MicroStrategy Michael Saylor (vendere obbligazioni e azioni per accumulare Bitcoin) ha portato la sua azienda, del valore di 86 miliardi di dollari, tra le prime 100 aziende dell'indice S&P 500. Gli analisti affermano che anche Coinbase, che quest'anno è aumentata del 70%, potrebbe unirsi a questo ambito indice.
Impennata delle stablecoin
Con la prossima attesa legislazione sulle stablecoin negli Stati Uniti, l'industria delle stablecoin è pronta per una crescita esplosiva, con il valore di mercato che potrebbe raddoppiare, raggiungendo i 400 miliardi di dollari. Secondo i dati di Bitwise, il volume delle transazioni delle stablecoin nel 2024 potrebbe raggiungere 8.3 trilioni di dollari, quasi equivalente ai 9.9 trilioni di dollari di transazioni di Visa.
Tether e Circle continuano a dominare. Tuttavia, Hadick avverte che se continueranno a operare come società di gestione patrimoniale anziché come società di pagamento, la loro crescita potrebbe fermarsi rapidamente.
Stripe ha speso 1,1 miliardi di dollari in ottobre per acquisire la piattaforma stablecoin Bridge, inviando un messaggio: le stablecoin potrebbero diventare la pietra angolare della fintech. Stripe le chiama "il superconduttore dei servizi finanziari", vantando la loro velocità senza pari, costi ridotti e impatto globale. Anche Robinhood sta seguendo l'esempio, esplorando la creazione di una rete globale di stablecoin.
Nel frattempo, sta emergendo silenziosamente il modello della prossima generazione di "stablecoin 2.0". Ceteris, capo della ricerca della società newyorkese Delphi Digital, spiega: "Ci sono molti nuovi modelli di stablecoin che stanno restituendo entrate ai detentori di token o alle applicazioni che attirano realmente gli utenti. Credo che questi modelli siano dirompenti."
Accelerazione della tokenizzazione degli asset tradizionali
Larry Fink, CEO di BlackRock, ha promosso la tokenizzazione per anni. Dalla proprietà immobiliare all'arte, tutto potrebbe presto essere tokenizzato. I maggiori benefici della tokenizzazione sono: regolamenti immediati, costi inferiori rispetto alla tradizionale cartolarizzazione, liquidità continua e trasparenza.
Tre anni fa, l'industria delle criptovalute aveva tokenizzato solo 2 miliardi di dollari di asset del mondo reale (RWA), inclusi crediti privati, debito statunitense, materie prime e azioni. Oggi, questa cifra si avvicina a 14 miliardi di dollari. La società di venture capital ParaFi prevede che entro il 2030, il mercato RWA tokenizzato potrebbe salire a 20 trilioni di dollari, segnando un cambiamento significativo nella proprietà e nel commercio degli asset.
Nuove applicazioni, migliori infrastrutture
Il termine popolare alla fine del 2024 è agente AI. Preparati a vedere la fusione tra intelligenza artificiale e criptovalute, un incontro che si avvicina alla fantascienza.
Questa tendenza sta già emergendo. Prendiamo ad esempio TruthTerminal, questo agente AI ha non solo ottenuto 50.000 dollari da Marc Andreessen, ma è diventato anche milionario grazie ai social media X. Il suo successo deriva dalla promozione di un token basato su meme assurdi dei primi anni 2000 (il creatore anonimo di questo token ha trasferito una grande somma di denaro nel portafoglio di TruthTerminal, gestito da Andy Ayrey).
Tuttavia, gli analisti sono cauti al riguardo. Gli agenti intelligenti pratici (come quelli che tentano di eseguire transazioni complesse per conto degli utenti attraverso blockchain) sono pochi e sono ancora nelle fasi iniziali. "Gli agenti sono entusiasmanti perché sono molto nuovi," dice Ceteris di Delphi, "ma buono o cattivo, potrebbe essere la bolla più grande di questo ciclo."
Nonostante l'industria blockchain rimanga frammentata e la maggior parte delle applicazioni decentralizzate non siano ancora mainstream, il lavoro per costruire una solida infrastruttura continua. Ceteris spiega: "Solana ha stabilito un trend per l'era delle blockchain ad alta capacità, quasi ogni nuova chain è stata lanciata sotto questo trend, quindi emergerà un'abbondanza di spazio economico a basso costo."
Così, il tema narrativo delle criptovalute è passato dalla sopravvivenza alla prosperità. Questo è solo una parte delle sorprese che potrebbero arrivare l'anno prossimo. Puoi scegliere di preparare i popcorn per questo spettacolo o di tirare fuori il portafoglio per questa opportunità. La cautela è fondamentale e il mercato sperimenterà alti e bassi. E questa volta, le posta in gioco sembrano più alte che mai.
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