Autore: Nancy, PANews

Con il miglioramento delle infrastrutture e l'implementazione graduale degli scenari applicativi, l'ecosistema degli AI Agent crittografici sta prosperando, presentando una nuova traiettoria di sviluppo del mercato, con liquidità e partecipazione degli utenti in continua crescita. In questa ondata di entusiasmo per gli AI Agent, ai16z e Virtuals Protocol sono senza dubbio i due progetti rappresentativi più forti, il cui ecosistema ha attratto l'attenzione di vari capitali pronti a investire.

ai16z e Virtuals dominano il mercato degli AI Agent, contribuendo a oltre la metà della quota.

Sebbene l'ecosistema degli AI Agent stia rapidamente emergendo nel mercato delle criptovalute, attirando molta attenzione e capitali, la sua struttura di mercato rimane ancora unitaria, principalmente dipendente dalla spinta di pochi progetti leader.

Secondo gli ultimi dati di Cookie.fun, al 30 dicembre, la capitalizzazione totale degli AI Agent ha raggiunto i 11,68 miliardi di dollari, con un aumento del 39,1% negli ultimi 7 giorni. Questa tendenza di crescita indica una rapida espansione dell'ecosistema degli AI Agent nel mercato delle criptovalute.

Dal punto di vista della scala ecologica, l'intero ecosistema degli AI Agent crittografici mostra un evidente effetto 'testa', dominato principalmente dai due progetti Virtuals e ai16z. In particolare, la capitalizzazione di mercato dell'ecosistema di Virtuals raggiunge i 5,01 miliardi di dollari, mentre ai16z è di 1,63 miliardi di dollari, insieme occupano il 56,8% della quota di mercato degli AI Agent. Ciò significa che attualmente la crescita e lo sviluppo degli AI Agent dipendono maggiormente dalla costruzione di questi due progetti leader.

Allo stesso tempo, dal punto di vista dei tipi, la capitalizzazione di mercato di Virtuals supera quella degli AI Agent personalizzati, che è di 4,67 miliardi di dollari, mentre la capitalizzazione cumulativa delle altre categorie raggiunge i 1,8 miliardi di dollari.

Dal punto di vista della distribuzione on-chain, Base e Solana sono i due principali campi di battaglia per gli AI Agent. Tra questi, la capitalizzazione di mercato degli AI Agent su Base è di circa 5,76 miliardi di dollari, mentre su Solana è di 5,47 miliardi di dollari, insieme contribuiscono al 96,1% del mercato complessivo, mentre la capitalizzazione di mercato degli altri progetti on-chain è solo di 920 milioni di dollari, il che indica ulteriormente che l'ecosistema degli AI Agent è ancora in una fase embrionale.

Sebbene Base e Solana abbiano dimensioni di mercato degli AI Agent comparabili, ci sono differenze significative nella loro composizione ecologica. Il progetto principale dell'ecosistema Base è Virtuals, con il 86,9% dei progetti provenienti da questo ecosistema. Al contrario, ai16z occupa quasi un terzo della quota di mercato su Solana, il che indica che l'ecosistema degli AI Agent su Solana è più ricco e diversificato rispetto a quello di Base.

Presentano percorsi di sviluppo ecologico diversi, ma la concentrazione di mercato è evidente in entrambi.

Con la popolarità di Virtuals e ai16z, i progetti del loro ecosistema sono diventati il punto focale per gli investitori di mercato.

Secondo i dati di daos.fun, al 30 dicembre, il valore netto delle attività (NAV) di ai16z è di circa 23,35 milioni di dollari, coprendo oltre 1400 token. Tra questi token, solo 3 hanno una capitalizzazione di mercato superiore a un milione di dollari, ovvero ELIZA, fxn e degenai, la cui capitalizzazione cumulativa rappresenta l'84,3% del totale; ci sono 6 token con una capitalizzazione di mercato compresa tra 100.000 e 1 milione di dollari, mentre gli altri token hanno una capitalizzazione di mercato inferiore a 100.000 dollari. Questa distribuzione indica che il portafoglio di token di ai16z presenta una caratteristica di concentrazione, con pochi token di alto valore che dominano l'intera scala patrimoniale, mentre la maggior parte dei token ha una capitalizzazione di mercato più dispersa, mostrando che questo ecosistema è ancora in uno stato di alta differenziazione.

Rispetto a ai16z, i progetti dell'ecosistema Virtuals hanno una qualità relativamente più alta e recentemente sono stati molto discussi poiché la loro capitalizzazione di mercato ha superato quella del noto progetto AI Bittensor (TAO). Tuttavia, anche nell'ecosistema di Virtuals esiste una certa disuguaglianza strutturale.

Il sito ufficiale di Virtuals mostra che, al 30 dicembre, ci sono attualmente circa 510 progetti nell'ecosistema di Virtuals. Tra questi, ci sono 4 progetti con una capitalizzazione di mercato superiore a 100 milioni, ovvero AIXBT, G.A.M.E, Luna e VaderAI, che rappresentano il 19,2% dell'intero ecosistema; ci sono poi 99 progetti con una capitalizzazione di mercato compresa tra 1 milione e 100 milioni di dollari, mentre circa il 60% dei restanti progetti ha una capitalizzazione di mercato inferiore a 100.000 dollari. L'intero ecosistema di Virtuals ha ottenuto un maggiore riconoscimento di mercato, ma presenta alcune problematiche di concentrazione nello sviluppo ecologico.

Per quanto riguarda le diverse linee di sviluppo degli AI Agent di ai16z e Virtuals, il ricercatore indipendente di Web3 Haotian ha precedentemente scritto che ai16z è più open source, simile a un'alleanza ecologica di sviluppatori in 'stile Android', ma poiché i token di ai16z sono in un'estremità senza economia dei token, ciò ha portato a un modello di valutazione irragionevole per i token di tutta la famiglia, che non può formare una sinergia a breve termine. Tuttavia, tutto questo sarà risolto dopo un Tokenomics sistematico. Inoltre, ogni membro della famiglia di ai16z mostra le proprie capacità, e il potenziale risiede nella forza della comunità degli sviluppatori. La prima cosa che il fondatore Shaw deve fare è guidare la dispersione della famiglia verso un grande volano di crescita open source guidato dalla comunità di tecnologia open source.

Recentemente, in un'intervista con PANews, Shaw ha rivelato che ai16z annuncerà una nuova proposta di economia dei token entro l'1 gennaio 2025, che includerà meccanismi di abbinamento LP, integrazione delle funzionalità DeFi e altro.

Confronto tra Virtuals e ai16z, fonte: @0xgangWhat


Al contrario, Virtuals è piuttosto chiusa. Haotian ha sottolineato che Virtuals ha adottato una strategia di espansione ecologica 'in stile Apple', più simile a una 'fabbrica di sogni' per AI Agent. Poiché Virtuals ha già una completa economia dei token sin dall'inizio, gli utenti devono mettere in stake il token VIRTUAL per creare AI Agent, e per acquistare nuovi token di AI Agent è necessario consumare token VIRTUAL; quindi, man mano che vengono emessi più AI Agent su Virtuals, la domanda per il token Virtuals aumenta, generando naturalmente un effetto volano di crescita positiva. Tuttavia, poiché Virtuals si concentra sulla piattaforma di emissione di asset e fornisce una base standard per il framework degli AI Agent, ciò porta a una certa omogeneità degli AI Agent sulla piattaforma. Questa emissione di asset di Virtuals, mentre è leggera in termini di rottura tecnologica ecologica, rappresenta anche i limiti intrinseci di un ecosistema chiuso.

Da puri MEME ad applicazioni on-chain, gli AI Agent innovano il modello di funzionamento del mercato

Il clamore attorno a Virtuals e ai16z è dovuto all'aumento dell'attenzione per gli AI Agent, e rappresenta anche un'importante manifestazione dell'evoluzione dello sviluppo dei MEME.

“L'IA è il tema principale dell'umanità per il miglioramento della tecnologia e della produttività nei prossimi 20 anni, può essere integrata in tutte le categorie di Crypto, tra cui DeFi, GameFi, NFT e Desci, ecc. Durante il periodo di rapida crescita, porterà numerose nuove applicazioni e nuove tecnologie, tutte applicabili nel settore crypto.”, ha affermato il KOL crypto 0xWizard, ritenendo che i nuovi obiettivi che combinano l'IA potrebbero ricreare una nuova capitalizzazione di mercato degli asset on-chain, persino ricreare un'intera capitalizzazione di mercato delle criptovalute.

“Dai puri MEME iniziali come GOAT, agli AI Agent in grado di conversare, fino ai fondi on-chain come ai16z, e poi alle nuove piattaforme di emissione di asset come Virtual e Spore, ogni passo si avvicina sempre di più all'applicazione. L'essenza di questo ciclo di mercato on-chain è che nuovi 'progetti applicativi' sorpassano gli exchange e i VC, realizzando la ridistribuzione degli interessi direttamente attraverso il modello di emissione di nuovi asset on-chain. Allo stesso tempo, i progetti non devono più compiacere i VC, combattere risorse e cercare exchange per pagare pedaggi, possono semplicemente farsi 'una passeggiata' on-chain per vedere se il mercato è disposto a pagare.”, ha affermato il KOL crypto @Michael_Liu93.

Haotian condivide la stessa opinione, affermando che l'ambiente è cambiato e la logica del mercato per catturare valore sta cambiando, evidenziata in vari punti: (1) passando da una precedente accumulazione di infrastrutture scollegate dalla reale domanda di mercato all'uso di AI Agent per convalidare la domanda di mercato; (2) il finanziamento nelle fasi di VC in passato ha portato a spazi di profitto secondari sempre più ristretti, ora la costruzione di progetti in forma di beni pubblici open source può direttamente affrontare il finanziamento del mercato secondario e consentire agli AI Agent di gestire autonomamente gli asset, aprendo spazi di immaginazione più ampi; (3) le precedenti modalità di airdrop per acquisire utenti e traffico iniziali hanno portato a pressioni operative successive, mentre l'apertura in modo MEME sul mercato secondario può adattarsi a una tokenomics in crescita continua (commissioni LP, tasse di transazione, rilascio di quote riservate, ecc.); (4) dopo aver rotto il risultato finale dell'emissione di token su CEX, ci si avvicina gradualmente a DEX, dove i progetti di alta qualità hanno maggiori probabilità di 'emergere dal basso'; (5) realizzare nuove regole di funzionamento del mercato, i progetti che non si integrano nella comunità e non si concentrano costantemente sulla prima linea del prodotto avranno difficoltà a emergere.