Nel 2024, il capitale di rischio ha investito circa 13,7 miliardi di dollari in startup di criptovalute e blockchain.
Autore dell'articolo: Yogita Khatri
Fonte: The Block
Articolo tradotto da: Ada, MetaEra
Secondo i dati di The Block Pro, nel 2024, il capitale di rischio ha investito circa 13,7 miliardi di dollari in startup di criptovalute e blockchain, un aumento del 28% rispetto ai 10,7 miliardi di dollari del 2023. Tuttavia, questa cifra è ancora lontana dai 33,3 miliardi di dollari del 2022 e dai 29 miliardi di dollari del 2021.
"Rispetto al 2023, Bitcoin è aumentato di oltre il 150% quest'anno, ma il ritmo degli investimenti di venture capital non è aumentato in modo significativo, il che è sorprendente," ha affermato Rob Hadick, managing partner di Dragonfly, "Sospetto che ciò possa essere dovuto al fatto che il mercato degli investitori limitati (LP) è ancora relativamente fiacco e la maggior parte delle società di venture capital non ha fiducia nel distribuire seriamente il capitale rimanente fino a quando non hanno raccolto nuovi fondi (o almeno sono certi di poter raccogliere nuovi fondi)."
Will Nuelle, managing partner di Galaxy Ventures, ha espresso un'opinione simile, affermando che, sebbene l'aumento dei finanziamenti nel 2024 sia incoraggiante, questo appare relativamente moderato rispetto alla ripresa dell'intero mercato.
Nel frattempo, Ed Roman, co-fondatore e managing partner di Hack VC, ha affermato che questa crescita è in linea con le sue aspettative. "I risultati elettorali non saranno annunciati fino alla fine dell'anno, quindi il loro effetto a catena non si è ancora manifestato," ha detto.
Motore chiave di crescita
Diversi investitori di venture capital hanno affermato che l'ottimismo riguardo al mercato delle criptovalute, il sentiment normativo favorevole, le riserve istituzionali e nuove narrazioni come l'integrazione tra criptovalute e intelligenza artificiale hanno spinto l'aumento del finanziamento nel 2024.
Lauren Stephanian, managing partner di Pantera Capital, ha affermato: "Quando i prezzi delle criptovalute salgono e il sentiment di mercato è alto, i fondi e gli investitori angelici tendono a investire più liberamente, e ci sono anche più fondatori di talento che entrano nel settore."
Alex Odagiu, direttore degli investimenti di Binance Labs, ha attribuito anche lui la crescita degli investimenti al rimbalzo del mercato di quest'anno. Ha affermato che eventi significativi come l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin hanno confermato le criptovalute come una classe di attivi, attirando capitale istituzionale e accelerando i flussi di fondi. Odagiu ha aggiunto che l'atteggiamento amichevole del governo degli Stati Uniti sotto Trump nei confronti delle criptovalute preannuncia che questa spinta continuerà.
Kyle Samani, co-fondatore e managing partner di Multicoin Capital, ha anche espresso un atteggiamento ottimista nei confronti dell'ambiente politico. Ha detto: "Non abbiamo mai avuto un presidente o un congresso che sostenesse le criptovalute, ma questa situazione cambierà a partire dal 2025." Ha aggiunto: "Restiamo ottimisti, crediamo che daranno priorità alle questioni legate alle criptovalute e promuoveranno più innovazione attraverso regole chiare, aiutando a mantenere lo sviluppo dell'industria delle criptovalute nel paese."
Anno di raccolta per gli investimenti iniziali
Nel 2024, il finanziamento iniziale ha dominato. Secondo i dati di The Block Pro, le transazioni di Pre-seed hanno raggiunto un record di oltre 1.180 (un aumento del 68% su base annua), evidenziando l'interesse per i nuovi progetti. Sebbene il flusso totale sia diminuito, il finanziamento seed ha comunque raggiunto i 3,4 miliardi di dollari, vicino ai 3,8 miliardi di dollari del 2021. Le transazioni della serie A hanno superato le 175 (un aumento del 59%), raccogliendo 2,8 miliardi di dollari (un aumento del 46%). Nel frattempo, il finanziamento di fasi successive è diminuito, preparando il terreno per fusioni e acquisizioni (M&A).
Settori in crescita
Secondo i dati di The Block Pro, il settore delle infrastrutture ha occupato una posizione di leadership negli investimenti di venture capital in criptovalute nel 2024, con oltre 610 transazioni e un investimento totale di circa 5,5 miliardi di dollari — un aumento del 57% su base annua, il più alto finora per questo settore. Gli investimenti nelle infrastrutture si concentrano principalmente sull'espansione delle reti blockchain per migliorare la velocità, ridurre i costi e aumentare la scalabilità, con particolare attenzione alle soluzioni Layer-2 per Bitcoin e altre blockchain. Tecnologie modulari, comprese la disponibilità dei dati, i sequencer condivisi e i rollup-as-a-service, hanno attratto ingenti finanziamenti. I protocolli di staking liquido e gli strumenti per sviluppatori rimangono anche punti focali di investimento.
Le startup NFT e gaming hanno raccolto complessivamente 2,5 miliardi di dollari nel 2024, leggermente superiori ai 2,2 miliardi di dollari del 2023. Sebbene i finanziamenti siano stabili, gli indicatori on-chain mostrano che l'attività nel mercato NFT sta diminuendo con l'emergere di tendenze come le memecoin. Tuttavia, NFT e giochi rimangono punti chiave, con oltre 610 transazioni completate, rispetto al picco di 936 transazioni nel 2022, il mercato sta maturando.
Il finanziamento delle blockchain aziendali è crollato drasticamente, passando da 536 milioni di dollari nel 2023 a 164 milioni di dollari nel 2024, con un calo del 69% su base annua. Le applicazioni aziendali che una volta avevano "blockchain, non bitcoin" come narrativa centrale hanno perso l'interesse degli investitori, che si sono spostati su casi d'uso blockchain più scalabili.
Il Web3 ha mostrato resilienza, raccogliendo 3,3 miliardi di dollari negli ultimi due anni, quasi pari ai 3,4 miliardi di dollari raccolti nel periodo 2021-2022. Settori emergenti come SocialFi, criptovalute e intelligenza artificiale (crypto-AI) e reti di infrastrutture fisiche decentralizzate (DePINs) hanno guidato questa crescita. In particolare, DePIN, come settore in rapida crescita, ha completato oltre 260 transazioni, raccogliendo circa 1 miliardo di dollari.
La finanza decentralizzata (DeFi) ha visto una forte ripresa nel 2024, con oltre 530 transazioni, un aumento del 85% rispetto alle 287 del 2023. Gli scenari applicativi DeFi basati su Bitcoin, come stablecoin, protocolli di prestito e swap perpetui, hanno guidato questa crescita. Le reti Layer-2 e i pagamenti non custoditi, incluse la liquidità cross-chain e le stablecoin, hanno anche contribuito a questo slancio di sviluppo.
Guardando al futuro
I principali investitori in criptovalute sono cautamente ottimisti per il 2025. Anche se ci si aspetta che i livelli di finanziamento non tornino ai massimi del 2021-2022, concordano sul fatto che le startup con un alto grado di allineamento tra prodotto e mercato e un alto tasso di adozione degli utenti siano le più probabili a ricevere supporto di capitale nell'anno a venire.
