Originale | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autore | Fu Ruo (@vincent 31515173)
Nel 2024, l'entusiasmo per gli investimenti nel settore delle criptovalute si è distaccato dalle tendenze del mercato, i token VC non dominano più le prestazioni di mercato.
A livello macro, il mercato delle criptovalute ha vissuto molte pietre miliari storiche nel 2024, come il lancio dell'ETF Bitcoin spot, il lancio dell'ETF Ethereum spot, la chiarificazione delle politiche normative nei vari paesi, l'annuncio della Federal Reserve di un abbassamento dei tassi d'interesse e il ritorno imminente di Trump alla Casa Bianca, che ha avuto effetti positivi a livello macro, permettendo a Bitcoin di superare con successo la soglia importante di 100.000 dollari.
Dall'interno del mercato delle criptovalute, i meme sono diventati il punto focale dell'attenzione del mercato, con diversi tipi di meme in diversi periodi che hanno spinto l'aumento del mercato. I progetti di VC hanno mostrato prestazioni deludenti, e il ciclo di rilascio lineare dei token è diventato un "veleno" cronico per i progetti di VC.
Sotto l'influenza di fattori complessivi, il finanziamento del mercato primario ha mostrato un grande aumento in termini di numero, ma è stato più cauto in termini di importo.
Riflettendo sulle attività di investimento nel mercato primario nel 2024, Odaily Planet Daily ha scoperto:
● Il numero di finanziamenti nel mercato primario nel 2024 è stato di 1295, con un importo totale di finanziamenti divulgato di 9,346 miliardi di dollari;
● Il settore AI mostra il suo potenziale, il numero di finanziamenti nel Q4 2024 è aumentato drasticamente;
● L'importo massimo di finanziamento per singolo progetto è stato di 525 milioni di dollari per Praxis.
Nota: Odaily Planet Daily ha classificato tutti i progetti di finanziamento divulgati nel Q1 (il tempo di chiusura effettivo è spesso precedente all'annuncio) in cinque grandi settori: infrastrutture, applicazioni, fornitori di servizi tecnologici, fornitori di servizi finanziari e altri fornitori di servizi, in base al tipo di attività, al target di servizio, al modello commerciale, ecc. Ogni settore è ulteriormente suddiviso in diversi sottosettori, tra cui GameFi, DeFi, NFT, pagamenti, portafogli, DAO, Layer 1, cross-chain e altri.
Nel 2024, appartiene a BTC e meme coin
Esaminando le attività di finanziamento del mercato primario negli ultimi tre anni, si giunge a una conclusione importante: le attività di investimento nel mercato primario del 2024 si sono gradualmente distaccate dall'andamento del mercato delle criptovalute, con il mercato dominato principalmente dai settori Bitcoin e meme, mentre i progetti VC tradizionali mostrano prestazioni deludenti, rendendo difficile diventare il principale motore del mercato.
Dall'analisi dei dati, il 2022 è stato il picco del precedente ciclo del mercato delle criptovalute, con le attività di finanziamento del mercato primario altamente attive, i cambiamenti nel numero e nell'importo che quasi seguivano le tendenze del mercato. Nel primo trimestre del 2022, il numero di finanziamenti ha raggiunto 562, con un importo massimo di 12,677 miliardi di dollari. Tuttavia, con l'ingresso del mercato in un ciclo di discesa, le attività di finanziamento si sono rapidamente ridotte, passando a soli 330 eventi nel quarto trimestre, con un importo ridotto a 3,375 miliardi di dollari.
Il 2023 è stato un prolungamento degli effetti del mercato orso, con le attività di finanziamento del mercato primario e l'intero mercato che hanno mostrato prestazioni deboli. Il numero e l'importo dei finanziamenti sono diminuiti costantemente per tutto l'anno, scendendo rispettivamente a 232 eventi e 1,725 miliardi di dollari nel terzo trimestre, segnando il punto più basso degli ultimi tre anni. In questa fase, il mercato primario è stato chiaramente influenzato dalle tendenze del mercato più ampio, con sentimenti di mercato e attività di capitale sotto pressione.
Il 2024 si sta rivelando un importante punto di svolta per le attività di investimento nel mercato primario. I dati mostrano che il numero di finanziamenti è rimbalzato significativamente, ad esempio nel primo trimestre, il numero di finanziamenti ha raggiunto 411, con un aumento di quasi il 69% rispetto al quarto trimestre del 2023. Tuttavia, a fronte del recupero del numero di finanziamenti, l'importo dei finanziamenti ha mostrato un comportamento cauto, con il totale trimestrale per l'intero anno che oscilla tra 1,8 miliardi e 2,8 miliardi di dollari. Questo indica che, sebbene l'attività del capitale sia ripresa, gli investitori sono più cauti riguardo agli investimenti.
Dal punto di vista della distribuzione dell'attenzione del mercato, il mercato delle criptovalute del 2024 è dominato dai settori Bitcoin e meme, in netto contrasto con le prestazioni del ciclo precedente. Nel ciclo precedente, i progetti di VC erano generalmente al centro dell'attenzione del mercato, mentre nel 2024 le prestazioni complessive dei progetti di VC sono state deludenti, rendendo difficile avere un impatto sostanziale sul mercato. Questo fenomeno ha fatto sì che il mercato primario perdesse il valore di riferimento come indicatore del mercato generale.
Il mercato primario del 2024 mostra una tendenza verso la razionalizzazione e l'indipendenza. Dopo l'euforia del 2022 e l'inverno del 2023, gli investitori sono chiaramente più cauti e più attenti alla qualità reale e al valore a lungo termine dei progetti, piuttosto che inseguire ciecamente i punti caldi del mercato. Questo cambiamento potrebbe indicare che il mercato primario sta gradualmente distaccandosi dai cicli tradizionali del mercato delle criptovalute, entrando in una nuova fase di sviluppo.
L'aumento del numero di finanziamenti e la cautela negli importi riflettono la tendenza delle istituzioni VC a diversificare gli investimenti e ad essere più conservative nella distribuzione del capitale. Questo atteggiamento indica che il ritorno dell'attenzione del mercato non ha portato a un afflusso massiccio di capitale, ma ha spinto gli investitori a concentrarsi su progetti realmente promettenti. In altre parole, il mercato primario non è più solo un "seguace" del mercato, ma inizia a giocare un ruolo nel plasmare il futuro del mercato.
Il numero di finanziamenti nel mercato primario nel 2024 è stato di 1295, con un importo totale di finanziamenti divulgato di 9,346 miliardi di dollari
Secondo le statistiche incomplete di Odaily Planet Daily, nel 2024 si sono verificati 1295 eventi di investimento nel mercato globale delle criptovalute (esclusi raccolte fondi e fusioni), con un importo totale divulgato di 9,346 miliardi di dollari, distribuiti nei settori delle infrastrutture, dei fornitori di servizi tecnologici, dei fornitori di servizi finanziari, delle applicazioni e di altri fornitori di servizi, con il settore delle applicazioni che ha ottenuto il maggior numero di finanziamenti, per un totale di 606; il settore delle infrastrutture ha ottenuto l'importo di finanziamento più alto, con un finanziamento di 3,976 miliardi di dollari. Entrambi sono in testa in termini di importo e numero di finanziamenti rispetto agli altri settori.
Dall'immagine sopra, il settore delle applicazioni, essendo il più vicino agli utenti finali nell'industria delle criptovalute, è sempre stato il fulcro dell'attenzione del mercato primario. Nel 2024, le prestazioni di finanziamento del settore delle applicazioni hanno mostrato una crescita doppia rispetto al 2023, con un aumento di circa il 20% nel numero e nell'importo dei finanziamenti rispetto all'anno precedente.
Le prestazioni di finanziamento del settore delle infrastrutture nel 2024 sono particolarmente brillanti. Il numero e l'importo dei finanziamenti sono aumentati significativamente rispetto al 2023, con un aumento superiore al 50%. Questo aumento non è solo il risultato della continua domanda del settore delle criptovalute per l'upgrade delle infrastrutture di base, ma anche dell'emergere di nuovi settori come l'AI (intelligenza artificiale) e DePIN (rete decentralizzata di Internet delle cose), che hanno portato a nuove opportunità di sviluppo per il settore delle infrastrutture.
In generale, le attività di investimento nel mercato globale delle criptovalute nel 2024 mostrano caratteristiche distintive, con il settore delle applicazioni e il settore delle infrastrutture in testa in termini di numero e importo, indicando una doppia domanda del mercato per l'esperienza degli utenti finali e l'upgrade della tecnologia di base. Nel frattempo, i fornitori di servizi tecnologici, i fornitori di servizi finanziari e altri settori di servizi stanno preparando nuove opportunità in uno sviluppo stabile, in particolare il settore dei fornitori di servizi finanziari, che, con l'ingresso dei principali attori finanziari, potrebbe raggiungere nuove svolte nel 2025.
Il settore AI mostra il suo potenziale, il numero di finanziamenti nel Q4 2024 è aumentato drasticamente
Secondo le statistiche incomplete di Odaily Planet Daily, nel 2024 gli eventi di finanziamento nei settori specifici si sono concentrati su DeFi, infrastrutture di base e giochi, con il settore DeFi che ha registrato 289 eventi, il settore delle infrastrutture di base 236 eventi e il settore GameFi 160 eventi.
Dalla distribuzione delle situazioni di finanziamento nei sottosettori:
Nel complesso nel 2024, i settori DeFi e delle infrastrutture hanno continuato a mostrare una crescita stabile, con il numero e l'importo dei finanziamenti al primo posto. Questo indica che la domanda del mercato per la finanza decentralizzata e la tecnologia di base rimane forte, sia per l'innovazione dei nuovi protocolli DeFi che per l'ottimizzazione continua delle infrastrutture di base come l'interoperabilità multi-chain e la sicurezza della blockchain, che sono diventate il centro dell'attenzione del capitale.
Al contrario, il settore dei giochi ha mostrato prestazioni eccezionali nei primi tre trimestri, con un numero di finanziamenti stabilmente tra i primi tre, ma nel quarto trimestre ha subito un calo evidente, con solo 29 progetti che hanno pubblicato informazioni sui finanziamenti. Questa tendenza riflette una fase di indebolimento dell'entusiasmo per GameFi, con il mercato che adotta un atteggiamento più cauto riguardo alla redditività a breve termine e alle prospettive di crescita degli utenti.
Nel frattempo, il settore AI ha rapidamente guadagnato slancio, diventando uno dei punti salienti del 2024. Questo settore si è sviluppato comunemente con altre aree (come DeFi e infrastrutture) nella fase iniziale e non è stato separato. Tuttavia, a partire dal terzo trimestre, il settore AI ha cominciato a distinguersi, specialmente nel quarto trimestre, con un raddoppio sia nel numero che nell'importo dei finanziamenti. Il mercato ha mostrato un'alta attenzione al potenziale applicativo di AI + blockchain, mentre l'emergere degli agenti AI ha ulteriormente acceso l'entusiasmo degli investimenti in questo settore.
L'importo massimo di finanziamento per singolo progetto è stato di 525 milioni di dollari per Praxis.
Dalla lista dei 10 principali finanziamenti del 2024, si può vedere che, nonostante le fluttuazioni dell'ambiente di mercato, le istituzioni mantengono una forte fiducia nei progetti infrastrutturali. I primi dieci progetti si concentrano praticamente tutti su tecnologia di base e innovazione, mostrando un'alta aspettativa da parte delle istituzioni per lo sviluppo futuro di questo settore.
La blockchain pubblica L1 continua ad attrarre finanziamenti su larga scala. Nella lista, oltre alla blockchain consolidata Avalanche che ha completato un finanziamento privato di 250 milioni di dollari, i nuovi progetti come Monad, Berachain e Babylon mostrano anche una forte crescita. Questi progetti, attraverso innovazioni tecnologiche e espansione dell'ecosistema, hanno catturato l'attenzione degli investitori.
Praxis è il campione di finanziamento di questa lista, avendo ottenuto fino a 525 milioni di dollari di investimento. Tuttavia, la direzione specifica di sviluppo del progetto rimane relativamente vaga, poiché utilizza una forma di gestione organizzativa DAO, l'ingresso nella DAO richiede una richiesta, limitando la divulgazione delle informazioni correlate.
È degno di nota che il predominio di Paradigm nella lista è evidente. Come istituzione di investimento di rischio di alto livello, Paradigm ha guidato tre progetti principali nella lista: Monad, Farcaster e Babylon.
