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Il prezzo di Solana rimarrà a $ 180 dopo un calo del 30% nei volumi settimanali di DApp?
Il calo dell'attività di rete e l'interesse per i memecoin hanno pesato sul prezzo di Solana, ma i dati sui derivati suggeriscono un calo limitato.
Il token nativo di Solana, SOL, non è riuscito a mantenere livelli superiori a 200 dollari dopo numerosi rifiuti tra il 25 e il 26 dicembre. Questa mossa è stata in linea con il mercato più ampio delle criptovalute, che ha visto un calo del 3,5% in due giorni fino al 27 dicembre. Tuttavia, SOL ha sottoperformato con una correzione del 5,1%, sollevando preoccupazioni tra i trader su possibili ulteriori diminuzioni dei prezzi.
Una delle principali fonti di preoccupazione sono stati i volumi della rete onchain di Solana, che sono diminuiti del 30% in sette giorni.
Nonostante sia al secondo posto in termini di volumi settimanali con 20,9 miliardi di dollari, Solana ha ottenuto la performance peggiore tra le prime 10 blockchain. In confronto, i volumi on-chain di Ethereum sono diminuiti del 15%, mentre Sui ha registrato un calo dell’8%. Inoltre, l’ecosistema Ethereum ha consolidato la propria leadership prendendo in considerazione soluzioni layer 2 come Arbitrum, Optimism, Base e Polygon.
Anche i volumi settimanali della DApp di Solana, monitorati da DefiLlama, riflettono tendenze negative. I punti salienti includono un calo del 39% nell’attività di Orca e Phoenix in sette giorni, mentre l’attività di Raydium è scesa del 30%. La cosa più preoccupante è che i memecoin su Solana, che sono stati una grande attrazione per i nuovi utenti, hanno registrato scarse prestazioni a 30 giorni. L’attività on-chain (che comprende il lancio di token, lo staking e il trading) rimane un fattore cruciale della domanda di SOL.
Tra le monete meme, Popcat è scesa del 42% nei 30 giorni fino al 27 dicembre, Dogwifhat (WIF) è scesa del 40% e BONK è scesa del 25%. Al contrario, la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è rimasta stabile nello stesso periodo.
Va notato che la correzione non era esclusiva dei memecoin basati su Solana, ma il recente successo di Raydium era fortemente legato alla frenesia dei memecoin pump.fun. Queste sfide sottolineano l’importanza di mantenere l’attività on-chain per mantenere la domanda di SOL.
I depositi totali sulla rete Solana, misurati dal valore totale bloccato (TVL), hanno raggiunto il massimo di due anni di 44 milioni di SOL. Secondo i dati di DefiLlama, l’aumento mensile del 16% è stato guidato da piattaforme come Binance Staked SOL, Jupiter, Drift e Orca. Sul lato negativo, Jito, Sanctum e MarginFi hanno registrato un calo dei depositi.
I futures SOL mostrano resilienza nonostante il calo dei prezzi
Per valutare se i trader professionisti sono diventati ribassisti sul SOL, il mercato dei derivati offre informazioni chiave. Ad esempio, i contratti future mensili vengono generalmente scambiati con un premio annualizzato compreso tra il 5% e il 10% nei mercati neutrali. Questo premio compensa i venditori per i periodi di regolamento più lunghi associati a questi strumenti.
Sebbene inferiore al premio del 20% registrato il 18 dicembre, l’attuale premio del 10% è sulla soglia di un sentiment da neutrale a rialzista. Considerando il calo dei prezzi di SOL del 16% nello stesso periodo, il mercato dei derivati ha mostrato resilienza.
Per valutare il sentiment dei trader al dettaglio, è essenziale analizzare i futures perpetui SOL. Gli scambi gestiscono il rischio attraverso tassi di finanziamento, che diventano positivi quando gli acquirenti richiedono ulteriore leva finanziaria e negativi quando dominano i venditori.
Nell'ultimo mese, il tasso di finanziamento di SOL è rimasto al di sotto dello 0,015% (equivalente all'1,2% annualizzato), indicando un mercato neutrale. Tuttavia, il 27 dicembre, il tasso è diventato negativo, indicando una minore domanda di posizioni long con leva finanziaria (acquirenti). Questo cambiamento è preoccupante, dato che il SOL è sceso del 30% rispetto al suo massimo storico di 264,50 dollari del 20 novembre.
Il forte calo dell’attività on-chain di Solana e il calo di interesse per i memecoin suggeriscono una prospettiva moderatamente ribassista per il prezzo di SOL nel breve termine. Nonostante ciò, i dati sui derivati indicano che le balene e i market maker rimangono rialzisti, suggerendo un rischio di ribasso limitato al di sotto dei 180 dollari.