Autore originale: 0xKyle
Traduzione | Odaily Planet Daily
Traduttore | Azuma
Nota dell'editore: Questo articolo è una previsione di mercato e un piano di risposta per il 2025 dell'analista e trader famoso 0xKyle.
Nel seguente testo, 0xKyle analizza le molteplici situazioni che potrebbero verificarsi per Bitcoin e le altcoin nel 2025 e discute perché la gestione attiva del portafoglio supererà la gestione passiva del portafoglio, 0xKyle elenca anche i settori e i percorsi che considera promettenti, che potrebbero aiutare nella pianificazione per il nuovo anno.
Di seguito il contenuto originale di 0xKyle, tradotto da Odaily Planet Daily.
Prevedere il futuro è difficile, ma come trader e investitori, dovremmo avere un piano. Come tutti gli altri piani, anche questo cambierà con il mutare delle condizioni di base: il mercato è in continua evoluzione. Questo piano si basa solo sulle mie previsioni sullo sviluppo del mercato per il prossimo anno, fornisce alcune intuizioni sui miei pensieri per il 2025, ma non dovrebbe essere interpretato come un consiglio finanziario.
Andiamo dritti al punto. Come al solito, parlerò prima delle aspettative macro/ipotesi di scenario, poi passerò alla narrazione tematica.
Ipotesi di scenario
Il nuovo ciclo di '2024 - ??' è già iniziato. Personalmente credo che questo ciclo sia iniziato alla fine del 2023, ma se si considera in modo più rigoroso il ciclo attuale, il progresso fino ad ora è:
→ 10 gennaio, lancio dell'ETF Bitcoin;
→ BTC raggiunge nuovi massimi, scatenando temporaneamente la stagione delle altcoin;
→ Si entra poi nel periodo di oscillazione del Q2 e Q3, con BTC che oscilla tra 50.000 e 60.000 dollari;
→ Dopo il giorno delle elezioni, BTC raggiunge nuovi massimi, salendo a 100.000 dollari;
→ Attualmente non riesce a superare efficacemente il traguardo dei 100.000, oscillando sopra i 90.000 dollari.
Va notato che la stagione delle altcoin di solito inizia quando il Bitcoin raggiunge i suoi massimi, la prima volta quando BTC ha cercato di colpire i 69.000 dollari ma non è riuscito a superarlo; la seconda volta è stata quando BTC ha cercato di colpire i 100.000 dollari.
Il prossimo ciclo delle altcoin inizierà probabilmente dopo che BTC si sarà stabilizzato sopra i 100.000 dollari. Non posso prevedere il futuro, anche se spero che ciò accada nel primo trimestre del 2025, ma basandomi sui fatti, è possibile che vedremo una ripetizione delle oscillazioni del Q2 e Q3 del 2024 nei prossimi mesi - devo prepararmi a questo. Quindi, di seguito ci sono tutte le ipotesi di scenario che ho delineato.
Ipotesi di scenario uno: Bitcoin e altcoin aumentano insieme
In tal caso, l'aumento sarà l'unico tema del 2025 e entreremo in un'altra stagione di altcoin. Con l'aumento continuo del Bitcoin, tutte le monete performano bene, ripeteremo i due mesi finali del 2024, con tutto il mercato che 'sale'.
Probabilità: 30% - 40%;
Strategia corrispondente: approfittare dell'attuale 'panico' per acquistare, entrare in forti altcoin.
Ipotesi di scenario due: Bitcoin aumenta, altre monete aumentano meno
Questo ripeterà la trama del 2024, nei prossimi mesi vedremo le altcoin oscillare costantemente, ma il Bitcoin sarà più rialzista (poiché solo il Bitcoin aumenterà). Alcuni settori di altcoin si comporteranno anche bene.
Probabilità: 50% - 60%;
Strategia corrispondente: continuare a comprare nell'attuale 'panico', ma è necessario entrare in specifici settori di altcoin, con l'obiettivo di evitare settori di alta attenzione e cercare la prossima narrazione potenzialmente emergente.
Ipotesi di scenario tre: Bitcoin aumenta, le altcoin diminuiscono
Questo significa che attualmente siamo al picco delle altcoin, anche se il Bitcoin continuerà a performare bene.
Probabilità: 20% - 30%;
Strategia corrispondente: vendere tutte le altcoin. Anche se dobbiamo affrontare un certo ritiro, se le altcoin non aumentano, potremmo dover vendere tutto.
Ipotesi di scenario quattro: Bitcoin diminuisce, le altcoin diminuiscono
Probabilità: 10% - 20%.
Credo che alcune cose accadranno. Credo che il prossimo massimo di BTC non richiederà tanto tempo quanto nel 2024, perché ci sono realmente venti macro favorevoli. In un ciclo con un ambiente normativo che è un inferno, sebbene l'ETF sia stato lanciato, TradFi deve comunque lavorare duramente per vendere la storia di BTC ai clienti, perché il mondo non crede nell'importanza del Bitcoin.
Ora Trump sta per assumere la carica, e le dichiarazioni riguardo le riserve strategiche di Bitcoin (SBR) sono state amplificate. Il sentiment di mercato è cambiato, non voglio speculare sulla possibilità di costruire un sistema di riserva strategica di Bitcoin - non ho esperienza nell'intersezione tra politica e finanza.
Quello che mi preoccupa è la narrazione: il fatto è che il nuovo regime in arrivo ha portato una grande attenzione alle risorse digitali, ora è più facile convincere le persone a comprare Bitcoin, perché anche il presidente della nazione più grande del mondo ne parla frequentemente.
Questo cambiamento nel contesto macro è molto significativo. Pertanto, credo che il Bitcoin continuerà a mantenere venti favorevoli nel 2025, mentre le altcoin rappresentano una storia simile ma diversa.
Total3 (Nota di Odaily: il valore totale delle altcoin escluso BTC ed ETH) ha raggiunto il massimo del 2021 nel primo trimestre del 2024, per poi raggiungere il picco ciclico nel quarto trimestre del 20424. A dire il vero, le mie ipotesi di scenario uno e due non differiscono molto.
La chiave è la posizione e il tempismo. Sono ottimista per il 2025, ma non so quanto tempo ci vorrà prima che il mercato arrivi - anche se credo davvero che un mercato in cui i prezzi salgono e non scendono arriverà più velocemente del 2024, ma in assenza di catalizzatori, le altcoin continueranno a sanguinare.
Che si tratti di Bitcoin o di altre monete, finché il ciclo non ha raggiunto il suo picco, il mio piano è sempre mantenere una posizione netta long. Non credo che il 2025 ripeterà l'estate del 2024, ma credo che ci troveremo di fronte a periodi simili a quelli attuali - il mercato è solo relativamente calmo, ma i prezzi sono comunque ben mantenuti.
Il mondo on-chain è completamente diverso; quando la marea si ritira, il mercato on-chain può facilmente subire fluttuazioni del -70%. Pertanto, per il mercato on-chain, il mio obiettivo è sempre vendere durante i picchi di attenzione e reinvestire nei principali altcoin (top 20), per poi iniziare lentamente a distribuire ulteriormente.
Non credo che le altcoin raggiungeranno un picco qui, perché non credo che il Bitcoin continuerà a salire mentre le altcoin stanno morendo, e non credo che il Bitcoin raggiunga un picco ciclico a questo livello.
Quindi la mia conclusione è: BTC continuerà a salire, e l'aumento supererà quello del 2024; per le altcoin, il mio tema rimane offensivo, ma è necessario sapere quando passare alla difesa, ma l'inclinazione alla difesa sarà inferiore a quella del 2024.
Rischio
Rischio di picco ciclico
Le previsioni sui picchi ciclici devono essere costantemente auto-corrette. Anche se non credo che siamo vicini al picco ciclico, è necessario rivalutare costantemente ogni settimana. Il picco ciclico non è necessariamente un 'evento', ma piuttosto uno spettro che si avvicina lentamente nel tempo.
Rischio di riscatto SBR
Con l'arrivo del nuovo presidente, tutti si concentreranno sulle sue azioni. Anche se ci si aspetta che Bitcoin affronti venti normativi favorevoli, se il presidente lo dimenticasse completamente, sarebbe un evento piuttosto ribassista. I rischi che potrebbero presentarsi a mio avviso includono: SBR dimenticato; o più probabilmente che SBR non si realizzi, ma venga spinto in qualche altro modo.
Per quanto riguarda l'altro scenario (cambio del piano SBR), potrebbe essere un evento inizialmente ribassista ma alla fine rialzista, purché il piano stesso supporti Bitcoin.
In sintesi: l'emergere di segnali rialzisti significa che i tori continuano; l'emergere di segnali ribassisti significa che il piano deve essere rivalutato - il mercato rialzista potrebbe continuare, ma le probabilità diminuiscono.
Rischio di offerta
Nel 2024, abbiamo testimoniato condizioni macro folli in estate, il mercato azionario ha raggiunto massimi storici, ma il mercato delle criptovalute ha visto più ribassi che rialzi, a causa di vendite ripetute da parte di grandi fornitori come Mt.Gox, governo tedesco, Grayscale GBTC.
Il rischio di offerta non può mai essere eliminato. Ci sarà sempre qualcuno che detiene grandi quantità di Bitcoin - governo britannico, Silk Road del dark web, posizioni di FTX, o qualsiasi altro soggetto. Questa è una cosa a cui devi prestare attenzione, ma a mio parere, se tutto va bene, questi eventi saranno buone opportunità di acquisto ai minimi.
Rischio macro
Credo che un numero minore di riduzioni dei tassi sia ancora una riduzione. Anche se questo 'non è così rialzista', il fatto è che finché i tassi continuano a scendere, la liquidità migliorerà.
Ancora una volta, l'emergere di segnali rialzisti significa che il mercato rialzista continuerà. A meno che non ci siano aumenti dei tassi o non ci siano riduzioni, l'economia macro dovrebbe essere favorevole agli asset digitali.
Temi e token
Ora siamo arrivati alla parte che tutti aspettavano. Ma prima di elencare temi e token specifici, voglio ribadire il pensiero che ho appena menzionato: 'offensivo, ma sapere quando passare alla difesa' - in questo ciclo di investimento attuale, la gestione attiva del portafoglio supererà la gestione passiva del portafoglio.
L'era del 'comprare e tenere per sempre' è finita. Anche se è aumentato di 10 volte nel 2023, Solana ha avuto una performance complessiva nel 2024 quasi alla pari con Bitcoin; le cosiddette leader di mercato come TAO non hanno beneficiato dell'ondata di AI che abbiamo visto negli ultimi mesi; e per quanto riguarda i meme token, ora nemmeno i cani indossano cappelli (WIF), Chill guy non è più chill, e l'ippopotamo (MOODENG) sembra essere all'ultimo respiro...
Niente di ciò che è sulla lista può farti 'comprare e tenere'.
A parte questo, mi piace pensare a una domanda: chi è l'acquirente marginale? In questo mercato, ci sono fondamentalmente 3 principali acquirenti marginali: istituzionali (player finanziari tradizionali), fondi (fondi di venture/ fondi nativi in criptovaluta) e scommettitori (trader di contratti, giocatori on-chain, ecc.).
Una buona narrazione deve essere almeno acquistata da una delle parti. Andiamo dritti al punto.
Tema uno: AI
Sì, l'AI sarà ancora un tema caldo. Come ho detto prima, abbiamo già vissuto alcune ondate di AI, ma se hai letto il mio articolo sui token AI (link qui), credo che la prossima ondata stia per arrivare.
A livello macro: speculazione > fondamentali > utilità;
A livello micro: Reply guy > infrastruttura > applicazioni/embodied.
Comprare e tenere non porterà a buoni risultati. GOAT è l'inizio di tutto, ma è sceso del 60% dai massimi e potrebbe continuare a performare male.
Scelte top: AI centrata su applicazioni, Swarms, giochi, consumatori.
Token come ALCH (sviluppo di giochi), Griffain (aiuta a controllare i portafogli), Digimon, ai16z (il re di tutti gli AI), sono per me scelte top, e ci sono molte altre che potrei aver perso.
Tema due: DeFi
Questo non ha bisogno di ulteriori spiegazioni. DeFi continuerà a essere una grande narrazione, tuttavia investire in DeFi è molto difficile, perché ci sono veramente pochi token che ne trarranno beneficio. Anche se ne traggono beneficio, potrebbero non aumentare (guarda il settore LST).
A dire il vero, in termini di rischio e rendimento, questo non sarebbe la mia prima scelta, ma credo che sarà una narrazione in continua crescita fino al 2025.
Scelte top: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
Scelte secondarie: stablecoin/token relativi ai pagamenti.
Tema tre: Layer1
Potrei dire questo e suscitare l'odio di molte persone, ma credo che le opportunità di trading per Layer1 siano tornate. HYPE ha decisamente performato bene, ma SUI era in realtà visto con scetticismo da molte persone quando era vicino a 1 dollaro, ora è salito a 2 dollari e adesso a 4 dollari. Credo che il mercato stia continuando a perdere opportunità di trading su Layer1 - è uno dei settori che nessuno sta osservando, ma ha enormi opportunità (HYPE che è aumentato di 10 volte lo dimostra).
Scelte top: SUI/HYPE;
Scelte secondarie: Abstract.
Non so quanto ami Monad e Berachain. Tuttavia, sono molto entusiasta di Abstract, credo che possa essere una bomba.
Tema quattro: token NFT e token di gioco
Mi piace molto anche questo tema. Recentemente ho acquistato alcuni progetti di giochi, credo che il settore dei token NFT meriti attenzione. PENGU sta lentamente recuperando, Azuki avrà ANIME, Doodles stanno anche lanciando token... Non credo che gli NFT si riprenderanno, ma credo che i loro token lo faranno.
I token di gioco sono anche interessanti, Off-The-Grid ci ha mostrato la possibilità di creare giochi divertenti. Dato che questo settore è così poco considerato, credo sia necessario scavare a fondo, trovare i veri giochi interessanti che stanno per lanciare token.
Scelte top: PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse;
Scelte secondarie: PRIME / Off-The-Grid (se lanciano token) / Overworld.
Tema cinque: altre narrazioni
Le seguenti sono sulla mia lista di attenzione, non sono particolarmente affezionato a loro, ma sono interessanti.
Token di dati: Kaito / Arkm;
Token meme: mi piace solo PEPE, gli altri... sembrano già superati;
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinals;
Old altcoin: XRP;
Old DeFi: CRV / CVX.
Previsioni per il 2025
Questo è davvero solo per divertimento, solo alcune cose che penso suonino un po' incredibili, ma non impossibili.
DePIN è implementato in modo serio da aziende serie, probabilmente attraverso acquisizioni;
Binance perde quote di mercato come scambio di punta, non a favore di Hyperliquid, ma a favore di Bybit/OKX;
Con i nuovi sviluppi nella tecnologia VR, i token del metaverso ottengono nuova vita;
Le ICO tornano a essere popolari;
La 'stagione on-chain' di Ethereum non si verificherà;
Il prezzo di SUI raggiunge le due cifre (almeno 10 dollari);
I rendimenti dello staking di Ethereum vengono approvati per essere inclusi nell'ETF, dando vita a più prodotti di rendimento per altri token di staking, così come abbiamo visto nei prodotti aggregatori di rendimento nel 2021;
Un artista principale utilizza NFT e token per tracciare e premiare la sua base di fan;
Il Bitcoin raggiunge i 200.000 dollari;
Più Layer1 vedono Aptos e i loro CEO/fondatori si dimettono;
Base perde nella competizione on-chain e un altro Layer1 prende il suo posto. Solana mantiene la sua posizione.
Conclusione
Il contenuto sopra riassume le mie aspettative per il 2025. Mi aspetto che la realtà differisca notevolmente dalle mie previsioni, proprio come ho fatto con il piano del 2024.
Il miglior consiglio e intuizione è in realtà 'mantieni la flessibilità, goditi il viaggio'. Il mercato continuerà a cambiare, ma questo fa parte del gioco della vita.
Nessuno può eseguire due operazioni identiche. Poiché le operazioni sono diverse, anche l'umore delle persone è diverso.
Buona fortuna, ci vediamo dall'altra parte. Se durante il processo ottieni profitti che cambiano il destino, ricorda di usarli per cambiare la tua vita.
(Il contenuto sopra è stato estratto e riprodotto con il permesso del partner PANews, link originale | Fonte: Odaily Planet Daily)
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"Come si muoverà il mercato delle criptovalute il prossimo anno? Quando arriverà la stagione delle altcoin? Il noto trader 0xKyle rivela la strategia di investimento per il 2025" questo articolo è stato pubblicato per la prima volta su (Block).
