I token esistono su piattaforme blockchain sin dai primi giorni delle crypto e sono sempre stati parte dell'etica del denaro programmabile. Possono rappresentare asset del mondo reale (RWA) e qualsiasi cosa che le persone vogliono scambiare, dalla valuta alle azioni e ai beni immobili, o persino il tempo. Generando valore che può facilmente superare la capitalizzazione di mercato della rete su cui sono emessi. Con l'ecosistema token di eCash che guadagna slancio attraverso il suo nuovo scambio Agora, vale la pena studiare la storia e il potenziale dei token e il vantaggio competitivo del protocollo eToken su eCash.

Una Breve Storia dei Token

Vitalik Buterin, co-fondatore di Ethereum, ha riconosciuto presto il potenziale della tokenizzazione e ha sottolineato i token come essenziali per le blockchain nella sua introduzione di Ethereum alla conferenza Bitcoin di Miami del 2014. Tuttavia, prima della creazione dello standard di token "erc-20" di Ethereum, i protocolli di token erano già stati concepiti nei primi giorni di Bitcoin. Questi esperimenti hanno seminato l'"esplosione tokambriana", un termine coniato dallo sviluppatore Gabriel Cardona, estendendosi alla follia delle Memecoin di oggi.

La prima implementazione di token su Bitcoin è stata "Colored Coins". Il nome trasmette come funzionano. Puoi prendere una piccola quantità di Bitcoin, (chiamata polvere) e colorarla, significando iscriverla con dati di token che porta come un marchio. Questa polvere di Bitcoin diventa il portatore di un token che può rappresentare qualsiasi tipo di asset e valore. Per trasferire la proprietà dell'asset, semplicemente effettui una transazione per timbrare una nuova iscrizione.

Ad esempio, una banca vuole tokenizzare 1 milione di dollari che detiene nelle sue riserve. Per farlo, “conia” 1 milione di token USD sulla polvere di Bitcoin. Ora, invia mezzo milione di token USD a un cliente. La banca rimane ora con mezzo milione di token USD iscritti su un po' di polvere nei loro portafogli, e il cliente ha mezzo milione iscritti su un nuovo pezzo di polvere nei suoi.

Altri protocolli sono stati creati nei primi anni di Bitcoin, come Counterparty e Mastercoin (poi Omni). Quest'ultimo è stato persino utilizzato da Tether per emettere il loro primo USDT. Tuttavia, queste prime implementazioni di token hanno avuto difficoltà con la programmabilità e l'usabilità. Le soluzioni tecniche erano semplici, ma gli sviluppatori principali hanno allontanato Bitcoin dai protocolli di token. Blocchi completi (creando un alto livello di commissioni) hanno reso impraticabili le transazioni di piccole dimensioni, e la rimozione degli opcode ha reso più difficile sviluppare protocolli efficienti.

Questo ambiente sempre più ostile per i token e la funzionalità su Bitcoin ha portato Vitalik a creare Ethereum come la propria blockchain invece di forzarlo all'interno di BTC. Questa decisione ha causato un cambiamento significativo di slancio verso Ethereum, soprattutto quando si trattava di casi d'uso dei token. Il volume delle transazioni di Ethereum è esploso quando i blocchi di BTC si sono riempiti. Oggi ETH gestisce circa cinque volte il throughput delle transazioni di BTC.

L'approccio aperto di Ethereum all'esperimentazione con token e applicazioni decentralizzate (dApps) ne ha fatto un enorme successo – non solo per se stesso ma per l'intero spazio crypto. È debuttato sulla scena mondiale con la follia ICO, aprendo la strada per DeFi e casi d'uso di token diversi che da allora hanno superato la stessa capitalizzazione di mercato di Ethereum. Oltre al notevole drenaggio di cervelli da Bitcoin a Ethereum e altri progetti di catene smart che rendono eccezionalmente facile per gli sviluppatori implementare dApps, segna anche una significativa perdita per Bitcoin in altri aspetti.

Le applicazioni che dominano oggi lo spazio DeFi sono state originariamente sognate da ottimisti sviluppatori Bitcoin. Tutto ciò era disponibile su un L1 scalabile – dai mercati di previsione che recentemente hanno attirato l'attenzione dei media aziendali con le elezioni presidenziali del 2024, all'emissione di stablecoin che ha cambiato il volto del paesaggio dei pagamenti, risparmi e rimesse informali nel Sud globale.

Stablecoin: La Pietra Miliare della Tokenizzazione

Le stablecoin sono diventate essenziali nello spazio crypto affrontando il problema della volatilità dei prezzi e della liquidità, simile al ruolo storico del denaro cartaceo rispetto ai metalli preziosi. Collegate a asset stabili come il dollaro USA, le stablecoin offrono un deposito di valore affidabile e possono essere prodotte in un attimo per riflettere il denaro che entra nel mercato. Il lancio di Tether (USDT) nel 2014 è stato un grande passo avanti nell'eliminare le frizioni per i trader, ma ha anche penetrato silenziosamente e lentamente le economie di tutto il mondo offrendo casi d'uso senza confini per trasferimenti, risparmi e pagamenti. Sapevi che circa il 50% dei commercianti in Venezuela è felice di accettare pagamenti #USDT ? Questa è la domanda organica che stai cercando e ce n'è molta di più in tutto il mondo.

Oggi, le stablecoin dominano il mercato delle criptovalute. USDT guida con oltre 250 miliardi di dollari di volume giornaliero, il più grande nel crypto di gran lunga – più di Bitcoin $BTC , Ethereum $ETH e Ripple #XRP combinati. Le stablecoin non sono una soluzione che deve essere imposta al mercato; piuttosto, sono ciò che il mercato ha richiesto.

Nonostante la loro massiccia popolarità e uso oggi, ci sono voluti anni affinché la maggior parte dei costruttori e degli appassionati nello spazio crypto abbracciassero le stablecoin. Tuttavia, le persone stanno lentamente accettando il fatto che le stablecoin svolgono un ruolo importante come mezzo di scambio e deposito di valore per molte persone in tutto il mondo che ne hanno disperatamente bisogno.

Le valute fiat tokenizzate e altri asset stabili stanno risolvendo problemi sia nel trading che per rimesse o pagamenti. Il lungo tempo impiegato dagli appassionati di crypto per accettare qualsiasi tipo di stablecoin è anche, in parte, il motivo per cui le implementazioni più centralizzate hanno avuto così facilità a stabilirsi rispetto alle alternative decentralizzate poco convincenti. Questi progetti avrebbero avuto bisogno di tutto il supporto possibile per superare gli ostacoli e diventare più competitivi rispetto ai loro omologhi centralizzati.

In parole povere, le stablecoin sono qui per restare. Pertanto, c'è una buona ragione per far sì che la tua rete sia la scelta principale dell'industria per facilitare miliardi di dollari di volume in stablecoin e altri token utili. In qualsiasi mondo dove esiste la fiat, la banca è più facile e accessibile su una blockchain che in una banca. E più programmabile è la tua rete, meno deve fare affidamento sull'emissione fidata della fiat governativa.

Trader, rivenditori, individui che risparmiano i loro soldi e altri tutti traggono vantaggio da stablecoin senza attriti, a basso costo e senza confini che semplicemente funzionano meglio della finanza tradizionale. Immagina di chiedere a un commerciante di integrare i pagamenti eCash $XEC senza dover vendere loro una nuova valuta volatile. Sarebbe facile come convincerli ad accettare Visa, PayPal o GooglePay. Solo che è molto più economico, non richiede contratti e ha costi di installazione minimi o inesistenti.

Una volta che i commercianti si uniscono, hanno già un piede nel crypto. Questo aiuta l'effetto rete. E se qualcuno vuole pagare con la moneta nativa della rete, il commerciante sarà più incline ad accettarla. Naturalmente, sarebbe banale abilitare scambi senza soluzione di continuità durante i pagamenti con denaro programmabile istantaneo come eCash. In questo modo, il commerciante ottiene la sua valuta preferita mentre il cliente può pagare con la propria moneta nativa preferita. Tutti questi protocolli già funzionano su eCash e operano in varie regioni del mondo.

Bitcoin e altri progetti decentralizzati hanno rifiutato tali strumenti finanziari richiesti. Questo ha portato a un tasso di accettazione stagnante. Andando avanti, possiamo abbracciare i vantaggi delle stablecoin e anche prendere misure per rimuovere eventuali aspetti potenzialmente indesiderabili.

È notevole che servire il più grande caso d'uso in tutto il crypto crea domanda inelastica per la sua moneta nativa. Questo aumenta l'accettazione e riduce la volatilità della moneta, risolvendo completamente il problema. Nel tempo, la moneta nativa competerebbe meglio contro la stablecoin. Trasportare stablecoin altruisticamente è un modo per la rete eCash di brillare. Soprattutto perché il suo protocollo di token è particolarmente adatto per il compito.

eTokens: Un Protocollo di Libro Mastro Semplificato Ottimizzato

Nel 2018, quando il team di eCash stava ancora lavorando su Bitcoin Cash (BCH), è emerso il Simple Ledger Protocol (SLP), sviluppato da un team di sviluppatori BCH. L'efficienza dei token SLP ha affrontato problemi precedenti dei protocolli di token su Bitcoin. Sfruttando opcode riattivati, la loro funzionalità ha dato vita a un rinascimento dei Colored Coins, fornendo token flessibili, sicuri e veloci. SLP è stato costruito come un protocollo ausiliario al di fuori del consenso, rendendo facile iterare mantenendo la base di eCash snella.

Alla base, SLP consente agli utenti di assegnare dati arbitrari agli output delle transazioni. Proprio come nell'esempio dei colored coins sopra. Questa iscrizione di dati di transazione sopra le monete è analoga a un libro mastro aggiuntivo sopra la blockchain principale. Ecco perché è stato chiamato "Simple Ledger Protocol" quando è stato concepito per la prima volta dallo sviluppatore James Cramer. Oggi, SLP è implementato sulla rete eCash, noto come eTokens.

Gli eTokens sono scritti nel linguaggio SCRIPT che ha funzionalità più semplici rispetto alle catene smart. Ma si compensa con efficienza e affidabilità. E c'è una funzione che SLP porta con sé, che nessuna catena smart ha. E si tratta della caratteristica più cruciale per il caso d'uso dei token: il Protocollo Postage. Questo protocollo elimina la necessità per gli utenti di pagare la moneta nativa della rete per coprire le commissioni di transazione. Comunemente chiamato "gas". I token senza gas sono una caratteristica sacra che sta ancora aspettando di essere implementata su Ethereum e altre catene EVM. Ci sono poche speranze di successo a causa delle limitazioni intrinseche dell'architettura della catena smart. Su eCash, invece, i token senza gas funzionano già da mezzo decennio.

Questa funzionalità di transazione senza gas, sviluppata dallo sviluppatore eCash Cyprian, è un cambiamento radicale per i pagamenti in token. Consente a un utente di pagare qualsiasi commissione con il token stesso, rendendo i pagamenti in stablecoin tramite eCash accessibili come PayPal, Venmo o ApplePay. O invece di pagare commissioni per transazione, gli utenti potrebbero pagare una commissione di abbonamento. Varie forme di monetizzazione sono possibili rimanendo non-custodiali.

Attualmente ci sono 3 diversi prodotti stablecoin senza gas implementati su eCash. Sfruttano tutti il Protocollo Postage, con molti utenti che effettuano pagamenti in contante senza nemmeno sapere di utilizzare eCash. Uno è il Badger Universal Token (BUX), una stablecoin regionale a Saipan, USA, che facilita i pagamenti con commercianti che erano prima solo in contante. Un altro opera in una città-stato libera a Morazán, Honduras, un progetto di ricerca e sviluppo che emette eLempira (eLPS) che è stato utilizzato per pagamenti di bollette a basso costo. Ci sono anche crediti ancorati 1:1 al dollaro (CRD) che puoi acquistare nell'app di biglietteria Pay2Stay. Un altro prototipo degno di nota è la soluzione di pagamenti NFC non-custodiali. Combina tutte le ottime funzionalità della blockchain eCash per ricreare un'esperienza di pagamento simile a Visa. Basta scorrere per pagare, direttamente da peer a peer, con una stablecoin senza gas.

Progetti e aziende di stablecoin più generali stanno cercando di implementare servizi su eCash. Queste aziende sono guidate dall'interesse per l'efficienza dei costi di eCash, la scalabilità e, soprattutto, la sua unica funzionalità di token senza gas.

Il Vantaggio Competitivo del Protocollo eToken:

I token SLP capitalizzano il modello UTXO (Unspent Transaction Output), nativo di Bitcoin, che Satoshi Nakamoto ha descritto come "robusto nella sua semplicità non strutturata." Questo modello contrasta con il modello basato su account di Ethereum, che, pur consentendo contratti smart più avanzati e risultando più facile da programmare, è meno efficiente, inaffidabile e costoso. L'eleganza degli eTokens risiede nel suo equilibrio di compromesso che ospita un insieme di vantaggi che lo rendono una scelta superiore, specialmente per i casi d'uso dei pagamenti in stablecoin:

Costo-efficacia e facilità d'uso: eCash è la catena più fattibile nello spazio. Questo rende gli eTokens molto economici da usare. Sono anche molto facili da creare rispetto ai token su altre reti, abbassando la barriera all'ingresso. Puoi visitare il portafoglio web cashtab.com e richiedere una piccola quantità di XEC, usarla per creare il tuo token o NFT e metterlo in vendita nel token swap decentralizzato Agora. Tutto gratuitamente e senza permessi, con pochi clic direttamente all'interno del portafoglio Cashtab.

Flessibilità: Il protocollo eToken non fa parte delle regole di consenso, rendendo facile l'implementazione o l'aggiornamento. Essere in grado di iterare protocolli estesi e opzionali è una strategia ingegneristica sottovalutata nel crypto che solo pochi progetti sono disposti o in grado di seguire. Ma è lungimirante, molto più sicuro e sicuramente vale la pena lo sforzo extra. Questo diventerà evidente nel tempo quando le funzionalità che sono integrate si induriranno a tal punto da non poter essere aggiornate senza un significativo sforzo di coordinamento per evitare interruzioni.

Infrastruttura e Strumenti Affidabili: Utilizzando il modello UTXO, gli eTokens forniscono un trasferimento di valore scalabile. Con l'indicizzatore Chronik in-node, sono anche nativamente supportati, rendendo facile per i servizi e gli sviluppatori integrarli nel loro backend. I protocolli estesi come gli eTokens richiedono un'infrastruttura robusta che funzioni su larga scala. È anche diventato molto più facile sviluppare app di token su eCash, grazie ai suoi strumenti di alta qualità. Qualcosa che molti progetti non possono offrire.

Interoperabilità: Un altro ingrediente importante è l'effetto rete di una blockchain. Guardando quali reti stanno attualmente guidando i casi d'uso di token e stablecoin, puoi dedurre che basse commissioni e tempi di transazione rapidi sono importanti ma non sufficienti. Per essere competitivi, gli utenti devono essere in grado di connettere i propri token da e verso altre reti, invece di essere confinati in un giardino recintato. Sebbene ci siano alcuni progetti UTXO che hanno alcune capacità rudimentali di token, solo eCash è in grado di connettersi senza fiducia all'ecosistema DeFi più ampio sfruttando la sua unica integrazione del consenso Avalanche.

Senza gas: Probabilmente il vantaggio competitivo più significativo degli eTokens su eCash è la possibilità di effettuare transazioni senza gravare l'utente finale con la gestione di due valute per pagare le commissioni di gas. A differenza di piattaforme come Ethereum dove gli utenti devono pagare per il gas con la criptovaluta nativa (ETH) per coprire i costi delle transazioni, il Protocollo Postage di eCash consente agli utenti di eseguire transazioni eToken senza richiedere all'utente di pagare commissioni nella moneta nativa. Infatti, può essere configurato in modo che l'utente non debba pagare affatto le commissioni.

Questi vantaggi sottolineano il potenziale trasformativo dei token, in particolare su eCash. Man mano che il panorama continua ad adattarsi e crescere, l'accento su funzionalità centrate sugli utenti come le transazioni senza gas diventerà probabilmente fondamentale per stabilire un nuovo standard industriale. E eCash sta aprendo la strada.

Riepilogando le specifiche per gli sviluppatori:

Tipo SLP

Il protocollo originale Simple Ledger era straordinario per il suo tempo, ma man mano che più sviluppatori e utenti si sono coinvolti, ci sono state alcune limitazioni considerevoli:

  • Maggiore complessità per gli sviluppatori: Alcune parti di SLP non erano facili da gestire (ad esempio, codifiche insolite e complesse e dimensioni degli importi dei token che richiedono strumenti speciali).

  • Flessibilità limitata: Alcune funzionalità come combinare azioni in una singola transazione non erano possibili.

  • Bastone di menta singolo: Se hai perso i tuoi diritti di conio per un token, erano andati per sempre.

Sebbene SLP abbia svolto bene il suo lavoro, c'era spazio per miglioramenti che potessero portare gli eTokens ancora più lontano. Quindi è stata introdotta una nuova versione di SLP.

Tipo ALP

Il Protocollo di Libro Mastro Aumentato (ALP) si basa sulla fondazione SLP ma risolve le sue sfide più grandi. È stato sviluppato da Tobias Ruck in collaborazione con i dev del core di eCash Amaury Séchet e Antony Zegers. C'è anche "tipo di token SLP 2", un'altra versione alternativa di SLP, ma ai fini di questo post, evidenzieremo solo ALP. Ecco come migliora il protocollo eToken per sbloccare nuove possibilità:

1. Maggiori Funzionalità in Meno Transazioni

ALP utilizza eMPP (eCash Multi-Pushdata Protocol), che consente a più azioni o protocolli di adattarsi in una singola transazione.

  • Ad esempio, bruciare un token in SLP spesso richiedeva 2 transazioni separate – una chiamata pre-bruciatura e una per la bruciatura effettiva, aggiungendo molta complessità non necessaria. In ALP, puoi farlo in una sola e persino allegare un messaggio o azioni aggiuntive.

  • Con ALP, puoi anche scambiare automaticamente più token in una singola transazione. Sebbene questo non sia ancora ampiamente utilizzato, apre la porta a funzionalità avanzate di mercato come consentire scambi da token a token.

2. Maggiori Output, Maggiore Efficienza

Riducendo lo spazio che ogni importo di token occupa (48 bit invece dei 64+ bit di SLP), ALP consente di inviare più token in una singola transazione. Ad esempio:

  • SLP poteva gestire solo fino a 19 output per transazione.

  • ALP consente fino a 29 output, abilitando sistemi di pagamento migliori, come la distribuzione di premi in token a molte persone contemporaneamente.

3. Niente più colli di bottiglia del "Bastone di Menta"

SLP consentiva solo 1 "bastone di menta" (uno strumento per creare nuovi token). Se lo perdevi, la tua capacità di coniare token era andata per sempre. ALP risolve questo consentendo più bastoni di menta. Puoi mantenere un backup in cold storage, garantendo che i tuoi token rimangano sicuri e recuperabili. Rimuove anche la potenziale creazione di condizioni di corsa in cui più utenti provano a utilizzare lo stesso bastone di menta per emettere nuovi token.

4. Maggiore Flessibilità per i Creatori

ALP introduce un campo dati e una chiave pubblica di autorizzazione nella transazione GENESIS del token (la creazione del token).

  • Il campo dei dati consente ai creatori di token di incorporare informazioni extra, particolarmente utile per protocolli complessi come NFT o token per eventi temporanei.

  • La chiave pubblica di autorizzazione consente ai creatori di token di firmare messaggi verificabili. Immagina i creatori di token che fanno annunci ufficiali o inviano aggiornamenti direttamente agli utenti tramite il portafoglio Cashtab.

SLP vs ALP: Un Breve Confronto

Cosa significa questo per gli utenti?

Per gli utenti di eTokens su eCash, questo aggiornamento significa:

  • Maggiore funzionalità: ALP consente funzionalità come combinare bruciature di token, messaggi e trasferimenti in un'unica transazione pulita.

  • Costi inferiori: Meno transazioni = minor utilizzo della rete = commissioni più basse.

  • Strumenti migliorati: App e portafogli (come Cashtab) possono ora offrire funzionalità più innovative e semplificate per gestire gli eTokens.

Cashtab Wallet: Supporto sia per SLP che per ALP

Non devi scegliere un protocollo rispetto all'altro. Cashtab, il portafoglio di riferimento per eCash, supporta sia i tipi di token SLP che ALP sotto il nome ombrello di eTokens. Questo risale alla strategia snella di integrare protocolli di estensione al di fuori del consenso, che consente una facile iterazione senza interruzioni mantenendo la compatibilità con le versioni precedenti.

  • I token SLP continueranno a funzionare come hanno sempre fatto.

  • ALP porta nuove funzionalità ed efficienza per creatori, sviluppatori e utenti.

Con la crescita dell'adozione di ALP, aspettati di vedere strumenti migliori, token più intelligenti e applicazioni più avanzate nell'ecosistema eCash.

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Pubblicato originariamente: https://e.cash/blog/etokens-a-billion-dollar-opportunity