Perché è emersa una forte percentuale negativa nei futures delle criptovalute?

Una percentuale negativa significa che la parte che vende allo scoperto deve pagare le spese finanziarie alla parte che compra, ma quali sono le circostanze che portano a questo fenomeno?

1. Cos'è la percentuale negativa?

Nel mercato dei futures, la percentuale finanziaria di solito riflette il confronto tra forze rialziste e ribassiste. Quando ci sono più acquirenti nel mercato, la percentuale finanziaria aumenta, altrimenti diminuisce. Una percentuale negativa significa che gli investitori che vendono allo scoperto devono pagare una commissione ai compratori. Questo accade solitamente quando il mercato è in forte rialzo e ci sono poche posizioni ribassiste.

2. Motivi della percentuale negativa nei futures delle criptovalute

a. Sentiment di mercato e scarsa liquidità:

Le criptovalute hanno una liquidità inferiore e una grande volatilità, il che porta facilmente a situazioni di forte rialzo. Un grande afflusso di capitali nel mercato per acquistare porta a una carenza di fondi ribassisti, causando il fenomeno della percentuale negativa. Poiché i fondi per vendere allo scoperto sono scarsi, i ribassisti devono pagare una commissione ai compratori per mantenere l'equilibrio del mercato.

b. Attrattiva delle opportunità di arbitraggio:

La percentuale negativa ha creato opportunità di arbitraggio. Grandi capitali possono sfruttare questa opportunità per guadagnare spese finanziarie, attirando più investitori nel mercato. Gli arbitraggisti compensano le altre spese di transazione con le commissioni guadagnate vendendo allo scoperto, ottenendo persino profitti aggiuntivi.

c. Elevato sentiment speculativo:

Il mercato delle criptovalute è spesso caratterizzato da un forte sentiment speculativo. Gli investitori, nel tentativo di perseguire alti rendimenti a fronte di alti rischi, tendono a comprare in modo irrazionale, portando a un anomalo accumulo di posizioni rialziste. In questo modo, la percentuale negativa diventa un risultato naturale del mercato.

3. Rischi e opportunità coesistono

Sebbene la percentuale negativa offra agli investitori opportunità di arbitraggio a breve termine, questo fenomeno non è stabile. Cambiamenti improvvisi nel sentiment di mercato o nei flussi di capitale possono causare inversioni rapide, portando notevoli rischi per gli investitori. Pertanto, sebbene ci siano opportunità, gli investitori devono operare con cautela.