Nel 2024, il mercato degli ETF di Bitcoin ed Ethereum ha vissuto un'epoca di prosperità senza precedenti, con un afflusso netto di capitale che ha raggiunto altezze straordinarie. Quest'anno, gli ETF di Bitcoin ed Ethereum lanciati nel mercato statunitense non solo hanno attirato un gran numero di investitori al dettaglio, ma hanno anche iniziato a catturare l'attenzione degli investitori istituzionali, segnalando che questo nuovo settore d'investimento sta gradualmente maturando.
Secondo gli ultimi dati, l'afflusso netto degli ETF di Bitcoin spot negli Stati Uniti nel 2024 ha raggiunto 35,66 miliardi di dollari, un numero che supera di gran lunga le stime iniziali del settore. Anche l'ETF di Ethereum spot ha mostrato buone prestazioni, con un afflusso netto di 2,68 miliardi di dollari dall'inizio, e ha registrato un afflusso netto di 349,3 milioni di dollari negli ultimi quattro giorni di trading. Questi numeri impressionanti non solo riflettono l'entusiasmo degli investitori per il mercato delle criptovalute, ma rivelano anche il grande potenziale degli ETF come canale di investimento conveniente e sicuro nel campo delle criptovalute.
Nel mercato degli ETF di Bitcoin, l'ETF iShares Bitcoin Trust di BlackRock (IBIT) ha dominato con un afflusso netto di 37,31 miliardi di dollari, diventando il punto focale del mercato. Seguono l'ETF Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) e l'ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) con afflussi netti di 11,84 miliardi e 2,49 miliardi di dollari, rispettivamente, al secondo e al terzo posto. L'ETF Bitcoin di Bitwise (BITB) si è posizionato tra i primi con un afflusso netto di 2,19 miliardi di dollari. Il successo di questi prodotti ETF e la calda reazione del mercato hanno sicuramente fornito agli investitori scelte di investimento più diversificate, spingendo ulteriormente lo sviluppo del mercato delle criptovalute.
È importante notare che, sebbene gli ETF di Bitcoin abbiano mostrato prestazioni complessive forti nel 2024, le loro prestazioni alla fine dell'anno sono risultate un po' deboli. Dal 19 dicembre, gli ETF di Bitcoin spot hanno registrato deflussi totali di 1,33 miliardi di dollari, con l'IBIT che ha mostrato un deflusso netto di ben 188,7 milioni di dollari il 24 dicembre. Questo fenomeno potrebbe riflettere il comportamento di presa di profitto o di avversione al rischio da parte di alcuni investitori prima della fine dell'anno.
Nella composizione degli investitori degli ETF di Bitcoin, gli investitori al dettaglio dominano. Secondo un rapporto dell'exchange di criptovalute Binance, quasi l'80% della domanda per gli ETF di Bitcoin spot proviene da investitori al dettaglio, piuttosto che da istituzioni. Questo dato indica che, sebbene l'interesse degli investitori istituzionali per il mercato delle criptovalute stia crescendo, gli investitori al dettaglio rimangono i principali motori del mercato attuale. Tuttavia, gli analisti del settore prevedono che, con l'apertura di ulteriori camere di compensazione per il trading di ETF di Bitcoin spot e la graduale maturazione del mercato, gli investitori istituzionali accelereranno i loro investimenti negli ETF di criptovalute nel 2025.
Nel frattempo, l'ETF di Ethereum ha anche mostrato una forte spinta di crescita. Dalla sua introduzione il 23 luglio, l'afflusso netto totale dell'ETF di Ethereum nel 2024 ha raggiunto 2,68 miliardi di dollari. Se non si considerano i deflussi del Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) convertito, questo numero sarebbe ancora più impressionante, raggiungendo 6,29 miliardi di dollari. Nel mercato degli ETF di Ethereum, l'ETF iShares Ethereum Trust di BlackRock (ETHA) e il fondo Fidelity Ethereum (FETH) guidano con afflussi netti di 3,52 miliardi e 1,56 miliardi di dollari, rispettivamente. L'ETF Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) e l'ETF Bitwise Ethereum (ETHW) hanno anche mostrato buone prestazioni, registrando rispettivamente afflussi netti di 608,1 milioni e oltre 400 milioni di dollari.
Per quanto riguarda l'andamento futuro di Ethereum, il Chief Investment Officer di Bitwise, Matt Hougan, e altri analisti del settore sono ottimisti. Prevedono che, con l'aumento dell'attività del secondo strato di Ethereum, l'aumento del flusso di ETF spot di Ethereum e la 'crescita significativa' della tokenizzazione delle stablecoin e degli asset del mondo reale, Ethereum potrebbe rimbalzare e raggiungere un picco di 7000 dollari entro il 2025.
In generale, la prosperità del mercato degli ETF di Bitcoin ed Ethereum nel 2024 non solo ha fornito agli investitori scelte di investimento più diversificate, ma ha anche spinto ulteriormente lo sviluppo del mercato delle criptovalute. Sebbene alla fine dell'anno ci sia stata una certa pressione di correzione del mercato, nel lungo termine, con la partecipazione congiunta di investitori istituzionali e al dettaglio e la graduale maturazione del mercato, ci si aspetta che il mercato degli ETF di Bitcoin ed Ethereum continui a mantenere una forte spinta di crescita.