Le azioni statunitensi stanno zoppicando verso il traguardo, lasciando gli investitori a interrogarsi se il tradizionale Rally di Babbo Natale si presenterà. La finestra di rally di quest'anno—che comprende gli ultimi cinque giorni di trading di dicembre e i primi due di gennaio—si è aperta martedì.

L'S&P 500 è salito dell'1,1% nel primo giorno ma ha rapidamente perso slancio, scendendo di un leggero 0,04% giovedì. I futures per oggi indicano un ulteriore calo, con una proiezione di diminuzione dello 0,4% all'apertura.

Storicamente, il Rally di Babbo Natale è stato un impulso affidabile per i mercati. Dal 1950, ha fornito un ritorno medio dell'1,3%, superando di gran lunga il guadagno tipico di sette giorni dello 0,3%. Il fenomeno è stato segnato per la prima volta negli anni '70 da Yale Hirsch nel suo Almanacco del Trader di Azioni.

Secondo Adam Turnquist di LPL Financial, un rally rialzista durante questo periodo solitamente segnala guadagni più forti in arrivo, con l'S&P 500 che ha un ritorno medio di gennaio dell'1,4% e un ritorno annuale del 10,4%. Fino ad ora, però, sembra che Babbo Natale sia bloccato nel traffico.

L'IA guida, gli ETF tematici crollano e Netflix inciampa

Anche se il rally non si materializza, l'S&P 500 è pronto per il suo guadagno più grande sui mercati globali dal 1997. Grazie al fiorente sviluppo dell'intelligenza artificiale e all'ottimismo riguardo all'economia statunitense, è stato un anno da ricordare—anche se non senza turbolenze.

Gli ETF tematici, che consentono agli investitori di puntare su tendenze specifiche come il cloud computing o le energie rinnovabili, hanno perso soldi. Circa $6,5 miliardi sono usciti da questi fondi nel 2024, con l'ARK Innovation ETF che ha perso da solo quasi $3 miliardi. L'IA è stato il nuovo giocattolo luccicante dell'anno, e ha risucchiato l'ossigeno dalla stanza.

Alcuni investitori stanno già inseguendo la prossima grande novità. QTUM, un ETF sulla computazione quantistica che è stato per lo più ignorato per sei anni, ha visto afflussi di $260 milioni questo mese. Se questo tema avrà una durata o svanirà come le tendenze passate è una domanda aperta.

Nel frattempo, in Corea del Sud, Squid Game di Netflix non è riuscito a ripetere la magia della sua stagione di debutto, e le conseguenze sono state brutali. Le azioni legate al successo della serie sono crollate. Artist United, un distributore legato alla star di Squid Game Lee Jung-jae, ha raggiunto il suo limite di perdita giornaliero del 30%. Wysiwyg Studios e Dexter Studios, entrambi collegati a Netflix, sono scesi rispettivamente del 25% e del 24%.

Delivery Hero non ha avuto molto spirito festivo. Il tentativo dell'azienda di cedere la sua unità Foodpanda a Taiwan a Uber è stato bloccato dai regolatori, facendo scendere le sue azioni del 9% a Francoforte e colpendo un minimo di quattro mesi.

Le montagne russe delle crypto

La crypto non si sta tirando indietro. Bitcoin sta riemergendo dalle profondità del crollo di FTX, dove è sceso sotto i $16.000. Ora scambiato vicino a $96.000, la crypto di punta è lontana anni luce da dove ha iniziato l'anno, ma i segnali di un ritracciamento si stanno preparando.

Gli analisti stanno osservando da vicino i grafici dopo che Bitcoin non è riuscito a superare il livello di estensione di Fibonacci di $102.734—una chiave psicologica. L'indice di forza relativa settimanale (RSI) mostra una divergenza ribassista, che ci dice che il rally potrebbe essere in esaurimento.

Se Bitcoin continua a scendere, la media mobile esponenziale (EMA) di 20 settimane intorno a $81.500 è il prossimo obiettivo logico. Un tuffo più profondo potrebbe vedere i prezzi testare l'EMA di 50 settimane a $67.700, un livello che si allinea con il ritracciamento di Fibonacci dell'1.0.

D'altra parte, riconquistare $102.734 potrebbe preparare il terreno per una corsa verso $150.000 entro metà 2025, un livello su cui molti analisti hanno messo gli occhi.

Il rimbalzo del settore ha anche ridato vita ai lavori crypto. Le aziende di blockchain stanno assumendo in modo aggressivo, e nuovi progetti stanno spuntando. Per i professionisti di Wall Street che hanno abbandonato i loro lavori tradizionali durante l'inverno crypto, questa è una rivincita.

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