Un'iniziativa rivoluzionaria è qui per i fornitori di liquidità sulla blockchain TON! Stiamo parlando di una nuova funzionalità che mira ad attutire il colpo della perdita impermanente: che fantastica aggiunta al panorama DeFi!
COMPRENDERE LA PERDITA IMPERMANENTE: IL FATTO
La perdita impermanente, in parole povere, è la riduzione del valore dei token quando il prezzo cambia rispetto al momento del deposito. Quella momentanea disparità diventa una perdita reale quando la liquidità viene ritirata. La buona notizia è che se i prezzi tornano ai loro livelli originali, quella perdita può essere cancellata!
COS'È LA PROTEZIONE DALLE PERDITE IMPERMANENTI?
Per chi non è familiare, le perdite impermanenti si verificano quando il prezzo dei token in un pool di liquidità fluttua, portando potenzialmente a una perdita per i fornitori di liquidità.
Questa nuova funzionalità si propone di ridurre parte di quel rischio, migliorando un'esperienza di fornitura di liquidità già entusiasmante.
Calcolo delle Perdite Impermanenti
Il calcolo delle perdite impermanenti dipende dal grado di divergenza di prezzo tra i due token. Se il prezzo di un token aumenta rispetto all'altro, il pool di liquidità riequilibra automaticamente le quantità di ciascun token per mantenere la formula del prodotto costante.
La formula per calcolare le perdite impermanenti (IL) nel pool a prodotto costante è:
Dove:
P0 è il rapporto di prezzo iniziale tra i due token.
P1 è il nuovo rapporto di prezzo dopo la divergenza.
Ci sono calcolatori di perdite impermanenti che sono strumenti speciali progettati per stimare le potenziali perdite che un utente potrebbe affrontare quando fornisce liquidità a un particolare pool. Questi calcolatori considerano vari fattori, inclusi i prezzi iniziali degli asset, la composizione del pool e le variazioni di prezzo nel tempo.
FATTORI CHE INFLUENZANO LE PERDITE IMPERMANENTI
Diversi fattori influenzano l'estensione delle perdite impermanenti sperimentate da un LP:
Volatilità dei Prezzi: Una maggiore volatilità nei prezzi dei token all'interno di un pool porta a maggiori perdite impermanenti. Le coppie di stablecoin mostrano generalmente perdite impermanenti inferiori rispetto a asset più volatili.
Durata della Posizione di Liquidità: Più a lungo un LP rimane in un pool, maggiore è la probabilità di sperimentare divergenza di prezzo e, quindi, perdite impermanenti. Tuttavia, questo può essere compensato dalle commissioni guadagnate nel tempo.
Struttura delle Commissioni: Le commissioni guadagnate dalle transazioni nel pool possono mitigare o addirittura superare le perdite impermanenti. I pool ad alto volume o quelli con strutture di commissioni lucrative possono fornire guadagni sufficienti per compensare le potenziali perdite.
Tipo di Pool: Gli AMM impiegano vari algoritmi per la gestione della liquidità e dei prezzi. Ad esempio, la formula del prodotto costante può portare a perdite impermanenti significative in mercati volatili. I pool con pesi personalizzabili, come il Weighted Pool, significano che il pool non deve mantenere un rapporto 50/50 di asset. Questo può mitigare gli effetti delle perdite impermanenti a un certo punto se impostato correttamente. I pool di stablecoin come StableSwap e Wstableswap possono ridurre ulteriormente le perdite impermanenti poiché consistono in asset stabili con una minima divergenza di prezzo.
STRATEGIE PER MITIGARE LE PERDITE IMPERMANENTI
Sebbene le perdite impermanenti siano un rischio intrinseco per gli LP in DeFi, diverse strategie possono aiutare a mitigare il loro impatto:
Selezionare Pairs a Bassa Volatilità: Fornire liquidità per coppie con bassa volatilità (come coppie stablecoin-stablecoin) riduce la probabilità di significativa divergenza di prezzo e minimizza le perdite impermanenti.
Diversificazione tra Più Pool: Diffondere la liquidità tra più pool può diversificare il rischio. Scegliendo pool con diversi profili di rischio, gli LP possono bilanciare potenziali perdite da un pool con guadagni da un altro.
Pool con Maggiori Commissioni di Trading: Partecipare a pool con volumi di trading e commissioni più elevati può aiutare a compensare le perdite impermanenti. Le commissioni guadagnate dall'attività di trading possono compensare la perdita, soprattutto in pool ad alto volume.
Gestione Attiva della Liquidità: La gestione attiva della liquidità attraverso il monitoraggio delle condizioni di mercato e l'aggiustamento delle posizioni di liquidità in base ai movimenti di prezzo o alle tendenze di volatilità può ridurre l'esposizione alle perdite impermanenti. Questa strategia richiede vigilanza costante e una buona comprensione della dinamica di mercato.
Fornire Liquidità in Fasce Concentrate: Alcuni AMM, come Uniswap v3, consentono agli LP di fornire liquidità all'interno di fasce di prezzo specifiche e quindi concentrare la liquidità attorno al prezzo attuale. Questo può aumentare l'efficienza del capitale e ridurre l'esposizione alle perdite impermanenti nel caso in cui il prezzo rimanga all'interno della fascia selezionata.
Mitigare i Bias Psicologici: Per contrastare questi bias, i DEX possono offrire strumenti come spinte psicologiche, contenuti educativi chiari e simulatori che mostrano potenziali scenari di perdite impermanenti e recupero. Inoltre, la trasparenza sui potenziali rischi e ricompense, insieme a dashboard di analisi aggiornate dinamicamente, può aiutare gli LP a prendere decisioni basate sui dati piuttosto che sulle emozioni.
Ecco le novità sull'ultima offerta di protezione.
- Pool Target: Attualmente disponibile solo sul pool STON/USDT V2.
- Offerta di Offset: Goditi fino al 5,72% di offset sulle perdite impermanenti—pensalo come una rete di sicurezza durante le flessioni dei prezzi.
- Limite di Budget: C'è un limite mensile di $10,000 riservato per gli offset.
- Limite Utente: Fino a $100 possono essere accreditati per utente in token STON.
- Offset Automatici: Non è necessario presentare richieste—i crediti automatici garantiscono facilità d'uso.
- Il Momento È Fondamentale: Questa protezione scatta quando il valore di STON scende durante il periodo stabilito dal 12 dicembre al 31 dicembre.
Con questo innovativo meccanismo di protezione, è ora più facile che mai immergersi nella fornitura di liquidità. È un'opportunità per elevare l'esperienza DeFi mentre si raccolgono i benefici della liquidità con maggiore tranquillità.
PRONTO A POTENZIARE QUEL'ESPERIENZA DEFI
Se fornire liquidità è nell'agenda, STON.fi lo rende una scelta allettante. Anche se è essenziale ricordare che questo programma è discrezionale, non una polizza assicurativa completa, e non dovrebbe essere atteso di garantire rendimenti.
LA MIA OPINIONE
In questo regno DeFi in continua evoluzione, la Protezione dalle Perdite Impermanenti è una boccata d'aria fresca. Essa consente ai fornitori di liquidità di impegnarsi più fiduciosamente, sapendo che c'è una rete di sicurezza a proteggerli in caso di cambiamenti di mercato. La possibilità di godere dei benefici della liquidità pur avendo uno strato di protezione è davvero un grande traguardo per DeFi.