Nel turbinio delle criptovalute, il 24 dicembre il mercato del Bitcoin ha mostrato un'andamento particolarmente degno di nota. In quel momento, la stragrande maggioranza degli investitori era convinta che la fase di correzione del Bitcoin fosse ormai definitiva, e l'atmosfera di mercato era pervasa da sentimenti ribassisti. Tuttavia, proprio quando il prezzo del Bitcoin stava scendendo verso il punto critico di 92.000 dollari, sembrava che una 'mano invisibile' lo sostenesse con forza, avviando poi un viaggio di rapida ripresa, con un aumento che si avvicinava al 5%. Dietro questo drammatico ribaltamento, quale forza ha spinto i fondi a entrare in anticipo per fare acquisti sul fondo, scatenando ampie discussioni nel mercato?
Il 24 dicembre rappresenta un giorno monumentale per il Bitcoin nel suo percorso verso il mainstream degli investimenti. MicroStrategy, considerata 'il toro principale dell'universo', ha visto le sue azioni MSTR ufficialmente incluse nell'indice Nasdaq 100. Questo evento simbolico ha aperto le porte del mondo della finanza tradizionale al Bitcoin, che era stato visto come un asset alternativo marginale, ora è entrato a far parte della visione degli investimenti mainstream. Secondo i dati riportati da Bloomberg, attualmente nel mondo ci sono oltre 200 prodotti scambiati in borsa (ETP) che seguono da vicino l'indice Nasdaq 100 e le sue varianti, con un patrimonio totale che raggiunge circa 540 miliardi di dollari. Inoltre, il peso di MSTR nell'indice Nasdaq 100 è dello 0,47%, il che implica che porterà un flusso di acquisto passivo fino a 2,5 miliardi di dollari.
Ritornando al giorno prima dell'inclusione di MSTR nell'indice Nasdaq 100, il 23 ottobre, i documenti presentati da MicroStrategy alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti nascondevano un significato profondo. I documenti mostrano che l'azienda stava cercando attivamente di ottenere l'approvazione per aumentare il numero di azioni ordinarie di classe A e azioni privilegiate autorizzate. È particolarmente degno di nota che, al momento della presentazione della domanda, MicroStrategy avesse ancora a disposizione 7,08 miliardi di dollari di capacità di emissione immediata non utilizzata. Tale desiderio di espandere il panorama di finanziamento è evidente - MicroStrategy è chiaramente ansiosa di avviare un nuovo ciclo di acquisti di Bitcoin. Considerando che a metà gennaio MicroStrategy entrerà in un periodo di blocco di due settimane fino a un mese, è logico dedurre che il suo grande acquisto di Bitcoin avverrà molto probabilmente in tempi brevi. Questa potenziale variabile avrà senza dubbio un impatto profondo sul ciclo e sull'entità della correzione dei prezzi del Bitcoin, e potrebbe addirittura spingere il prezzo a iniziare una ripresa anticipata. Pertanto, il fondo della correzione dei prezzi del Bitcoin sarà probabilmente superiore alle precedenti aspettative di mercato di 88.000 dollari, e l'intero processo di correzione dovrebbe concludersi prima del 20 gennaio.
Nel contesto di turbolenze e aggiustamenti nel mercato delle criptovalute, i token delle piattaforme CEX si sono distinti, mostrando prestazioni straordinarie. Quasi tutti i principali exchange mostrano un forte trend rialzista, con i token di seconda linea come BGB e GT che hanno raggiunto nuovi massimi storici. Analizzando la logica dietro il flusso di capitale verso i token delle piattaforme, ci si concentra su due considerazioni chiave: in primo luogo, il consenso generale è che 'le correzioni a breve termine non cambiano il trend rialzista a lungo termine', e i token delle piattaforme, come 'bandiera del mercato rialzista', rimangono un settore di investimento altamente sicuro, portando grandi speranze per molti investitori; in secondo luogo, in un mercato sempre più frazionato, i token delle piattaforme, con solide basi, sostengono stabilmente una crescita controcorrente. Dai dati quantitativi, si stima che, sulla base dei dati di distruzione dal Q1 al Q3, i rapporti prezzo/utili (PE) attuali di BNB e OKB siano rispettivamente di sole 13 e 15 volte, evidenziando un vantaggio di valutazione rispetto alla maggior parte dei broker tradizionali. Anche se i dati relativi al Q4 non sono ancora stati pubblicati, se si stima preliminarmente in base al volume di scambi di mercato, la maggior parte degli exchange dovrebbe vedere una crescita delle entrate a tre cifre (i principali progetti DeFi mostrano addirittura un'esplosione di crescita di 5-10 volte). Pertanto, prima che i dati dettagliati del Q4 vengano rilasciati, sono fermamente convinto che i token di piattaforme leader come BNB e OKB abbiano ancora opportunità significative di ripristino della valutazione.
Tuttavia, ogni moneta ha due facce, e anche il settore dei token sottovalutati non fa eccezione. È vero che investire in token sottovalutati può costruire un margine di sicurezza elevato per gli investitori, offrendo una maggiore tranquillità in un mercato volatile. Tuttavia, una volta che la situazione di flusso di cassa dell'intero settore e le traiettorie di crescita possono essere previste in modo chiaro e preciso, ciò significa che lo spazio per l'immaginazione futura di quel settore è stato notevolmente ridotto. In altre parole, il percorso di investimento nei token delle piattaforme è più adatto a quegli investitori che hanno una richiesta relativamente bassa di rendimenti superiori e cercano guadagni stabili.
Recentemente, nel campo della blockchain è emersa una frenesia per gli agenti AI, come una sorta di festa del capitale. Dalla direzione e dal flusso effettivo dei fondi di mercato, i temi di speculazione si concentrano principalmente in due aree all'avanguardia: da un lato, si focalizzano sugli AI DAO, con molti progetti che esplorano applicazioni innovative di strumenti di investimento assistito dall'AI, così come modelli di emissione di meme coin unici, con Ai16z come progetto rappresentativo; dall'altro lato, si impegnano nella costruzione di layer di incentivazione per sistemi AI aperti (che coprono giochi, metaverso, social e altri scenari diversi), dove Virtual si distingue come leader. Tuttavia, la realtà che non può essere ignorata è che la maggior parte di questi progetti è ancora nella fase iniziale di speculazione concettuale e c'è ancora una lunga distanza rispetto all'obiettivo finale degli agenti AI - la capacità di percepire autonomamente l'ambiente, apprendere in modo efficiente, prendere decisioni precise e completare i compiti in modo impeccabile. Rispetto ai progetti di punta della precedente corsa AI, come ARKM, RENDER, TAO e altri, i progetti attuali che si presentano con il marchio 'AI +' appaiono piuttosto rudimentali e vuoti in termini di profondità tecnologica, ampiezza di applicazione e fattibilità commerciale. Pertanto, non sono d'accordo nel ritenere che questi progetti attualmente in voga rappresentino già la vera essenza e il potenziale degli agenti AI nel campo della blockchain.
Se dovessi identificare direzioni con potenziale di sviluppo in questo caos complesso, propenderei per ritenere che il percorso di crescita del layer di incentivazione AI si adatti meglio all'essenza e al valore fondamentale della tecnologia blockchain. In fin dei conti, il valore centrale della tecnologia blockchain è ancorato agli elementi di dati, mentre l'apprendimento e la decisione intelligenti dell'AI affondano anch'essi le radici in enormi volumi di dati. La struttura decentralizzata unica della blockchain, combinata con un ecosistema di incentivazione efficace, apre una nuova strada per lo sviluppo dell'AI, capace di attrarre ampiamente sviluppatori e utenti a livello globale a partecipare alla costruzione collaborativa e all'ottimizzazione continua dei sistemi AI.
Dal punto di vista dell'abilitazione dello sviluppo dell'AI attraverso la blockchain, il processo di evoluzione dell'AI non è più limitato al controllo monopolistico di pochi giganti tecnologici o piattaforme centralizzate, ma avvia un nuovo capitolo guidato da partecipanti globali. Ogni partecipante, che sia uno sviluppatore professionista che contribuisce con algoritmi all'avanguardia, un utente comune che fornisce dati di comportamento e informazioni linguistiche, o un creatore che progetta interazioni e funzioni personalizzate, può attraverso il meccanismo di incentivazione integrato nella blockchain ricevere un ritorno equo per il proprio contributo, generando così una forza collettiva potente che promuove l'iterazione e il miglioramento continuo del sistema AI. Ad esempio, nella creazione di un progetto di compagno AI con elevate capacità di interazione emotiva, fare affidamento solo su metodi di addestramento tradizionali e su dati limitati non è sufficiente. Il compagno AI deve continuare a imparare ed evolversi dinamicamente attraverso interazioni in tempo reale con gli utenti, il che comprende non solo un addestramento preciso a livello tecnico, ma anche la cattura sottile delle emozioni degli utenti, l'innesco di scintille creative e l'integrazione di espressioni diversificate. Gli sviluppatori, con le loro conoscenze specialistiche, sviluppano algoritmi di riconoscimento emotivo più avanzati; gli utenti, attraverso le loro interazioni quotidiane con il compagno AI, forniscono generosamente enormi volumi di dati comportamentali e input linguistici, aiutando l'AI a comprendere le emozioni e a fornire risposte sensibili; i creatori utilizzano la loro creatività per progettare modelli di interazione più innovativi e personalizzati. E tutti questi preziosi contributi, grazie al meccanismo di incentivazione della blockchain, si trasformeranno in reali ritorni di valore, infondendo un continuo slancio allo sviluppo del sistema AI.
In generale, l'innovazione della fusione tra blockchain e agenti AI si basa sull'abilitazione reciproca e sulla complementarità. Sfruttando i vantaggi della blockchain come piattaforma aperta, inclusiva, equa e trasparente, è possibile stimolare attivamente la partecipazione e la creatività di tutti gli attori all'interno dell'ecosistema, garantendo che i loro risultati innovativi siano protetti in modo efficace e aprendo canali chiari per la monetizzazione. Se dovessi scegliere un progetto tra l'attuale varietà di offerte, ritengo che il potenziale narrativo di Virtual superi quello di Ai16z.
Tornando al livello operativo degli investimenti, anche se attualmente il mercato delle criptovalute è entrato in un ciclo di correzione, non si può ignorare che l'eco del mercato rialzista non si è ancora dissipato. I capitali sono come 'cacciatori' sempre in cerca di direzioni di fuga adeguate, il che implica che il mercato non mancherà mai di opportunità di trading. Per coloro che perseguono uno stile di investimento prudente, i token delle piattaforme leader sono senza dubbio un'ottima scelta al momento, grazie alle loro solide fondamenta e alle aspettative di rendimento relativamente stabili, possono consolidare le basi di un portafoglio d'investimento; mentre per coloro che sono appassionati di cercare stimoli e rendimenti ad alta probabilità in un gioco di emozioni di mercato, il settore degli agenti AI è pieno di possibilità e opportunità, ovviamente, ciò comporta inevitabilmente anche sfide di rischio maggiori.