Secondo l'ultima indagine Delivering Alpha Stock di CNBC, il 71% degli intervistati crede che la presidenza di Trump sarà un vantaggio per l'economia e i mercati finanziari. Nel frattempo, il 29% non è così sicuro. Ma è chiaro che la sua retorica pro-business e le grandi promesse hanno colpito un accordo con la maggior parte degli investitori.
L'indagine ha anche mostrato un sorprendente livello di fiducia nella capacità di Trump di navigare tra le complessità dell'intelligenza artificiale. Più della metà—il 57%—di coloro che sono stati intervistati ha espresso fiducia su come Trump e il suo team gestiranno lo sviluppo dell'IA.
Le tariffe, tuttavia, rimangono un tema caldo, con i rispondenti equamente divisi su se queste politiche commerciali aiuteranno o danneggeranno l'economia, i lavoratori e i consumatori.
Tariffe e la loro rete intricata
La strategia tariffaria aggressiva di Trump è sempre stata una caratteristica distintiva del suo piano economico. Durante la sua campagna, ha proposto tariffe superiori al 60% sulle importazioni cinesi. Negli ultimi mesi, ha raddoppiato quelle minacce, promettendo di imporre un ulteriore dazio del 10% sui beni cinesi e aumentando i dazi su Canada e Messico del 25%.
Il mondo degli investimenti è profondamente diviso. Alcuni credono che queste misure livelleranno il campo di gioco per le aziende americane, mentre altri si preoccupano per l'aumento dei costi per i consumatori e il potenziale contraccolpo da parte dei partner commerciali globali.
“È una scommessa,” ha detto un partecipante all'indagine.
L'influenza di Trump non si ferma alla politica. Sta anche costruendo alleanze con pesi massimi dell'industria. La sua stretta relazione con il CEO di Tesla e SpaceX Elon Musk ha suscitato reazioni miste.
Quando è stato chiesto se l'influenza di Musk sull'amministrazione Trump fosse positiva, il 36% dei partecipanti all'indagine ha concordato, mentre un altro 36% era indeciso. Il rimanente 28% ha scartato l'idea.
Gli investitori puntano al 2025
Mentre la polvere si posa su 2024, le azioni a piccola capitalizzazione stanno diventando le beniamine del mondo degli investimenti. Quasi il 30% dei rispondenti all'indagine ha scelto le piccole capitalizzazioni come la classe di attivi principale per il 2025. Questa scelta non sorprende, dato che l'indice Russell 2000, che traccia le azioni a piccola capitalizzazione, è salito di quasi il 12% quest'anno.
Tuttavia, è rimasta indietro rispetto all'impressionante guadagno del 26% dell'S&P 500 e al balzo del 33% del Nasdaq Composite. I titoli tecnologici a grande capitalizzazione non erano lontani, con il 14% degli investitori che li ha nominati come la loro scelta principale. Un altro 14% ha scommesso sull'S&P 500 più ampio.
Bitcoin, azioni cinesi, azioni indiane e mercati privati hanno ciascuno ottenuto il 7% dei voti. Il settore tecnologico è stato inarrestabile quest'anno, con l'indice tecnologico S&P 500 che è salito di oltre il 40%, grazie a giganti come Apple, che ha raggiunto massimi storici durante la sessione di trading della vigilia di Natale.
Ma gli investitori non stanno puntando tutte le loro fiches sui “Magnifici Sette”—un gruppo di azioni tecnologiche a mega capitalizzazione tra cui Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla. Un sorprendente 77% crede che il resto dell'S&P 500 supererà questi giganti tecnologici nel 2025.
Il restante 23% pensa che i giganti tecnologici abbiano ancora margine di crescita. Settori guidati dall'IA come il software e i semiconduttori hanno anche catturato l'attenzione. L'ETF SPDR S&P Software & Services è aumentato del 29% da inizio anno, mentre l'ETF VanEck Semiconductor è schizzato in alto del 44%.
Eppure, il 71% degli investitori si aspetta che le azioni software superino i semiconduttori nel prossimo anno.
Bitcoin: boom o bust?
Il mercato delle criptovalute ha avuto un viaggio selvaggio nel 2024, con Bitcoin che ha sfondato il limite dei $108,000 a dicembre. Ma non tutti sono convinti che il rally continuerà. Il 57% dei rispondenti all'indagine crede che Bitcoin sia più probabile che scenda a $50,000 piuttosto che salire a $200,000.
Il restante 43% vede una possibilità di alti ancora maggiori. Nonostante l'eccitazione attorno a Bitcoin, le azioni di mining di criptovalute non hanno ricevuto affetto dagli investitori nell'indagine. Nessuno dei rispondenti ha visto queste aziende come investimenti validi per il 2025.
Invece, il 64% ha favorito le azioni di cybersecurity, mentre il 36% ha indicato le azioni legate all'IA come scommesse promettenti. Il recente calo di Bitcoin non ha aiutato la sua causa. La principale criptovaluta è scesa del 3% al momento della scrittura, anche dopo che MicroStrategy ha annunciato piani per emettere più azioni per acquistare token aggiuntivi.
Altre criptovalute, tra cui Ethereum, Solana e Dogecoin, hanno seguito l'esempio, ognuna scendendo di circa il 3%. Venerdì, $43 miliardi in interessi aperti sulle criptovalute scadranno su Deribit, una borsa di derivati. Questo include $13,95 miliardi in opzioni Bitcoin e $3,77 miliardi in opzioni Ether, sollevando preoccupazioni riguardo a una maggiore volatilità.
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