Bitcoin (BTC) ha mostrato segni di resilienza, con derivati e dati sui margini che suggeriscono un sentiment rialzista nonostante la recente volatilità dei prezzi. Dopo essere rimbalzato del 6,5% da un minimo del 23 dicembre di $ 92.458, BTC si sta preparando a testare nuovamente la sua resistenza di $ 98.000 e potenzialmente a salire a $ 105.000.
Punti salienti:
Forte domanda di derivati:
I futures sui Bitcoin mantengono un premio del 12% rispetto ai prezzi spot, riflettendo una forte domanda di posizioni lunghe con leva finanziaria.
I dati del mercato delle opzioni mostrano che le opzioni put vengono scambiate con uno sconto del 2% rispetto alle opzioni call, il che indica un timore minimo di correzione.
Influenza del mercato tradizionale:
L'indice S&P 500 ha cancellato le perdite di dicembre e i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono saliti al 4,59%, suggerendo l'ottimismo del mercato.
I rendimenti più elevati dei titoli del Tesoro riflettono le aspettative di inflazione, favorendo asset rari come Bitcoin durante le iniezioni di liquidità.
I mercati a margine favoriscono le posizioni lunghe:
Il rapporto di margine long-to-short su OKX è pari a 25x, sottolineando un posizionamento rialzista. I trend storici mostrano che i rapporti superiori a 40x segnalano un eccesso di sicurezza, mentre i livelli inferiori a 5x indicano un sentiment ribassista.
Incertezza economica e timori di stagnazione:
La correlazione di Bitcoin (BTC) con l'S&P 500 rimane elevata al 64%, poiché le preoccupazioni sulla stagnazione economica incidono sul sentiment.
La Federal Reserve ha ridotto le proiezioni di taglio dei tassi per il 2025, attenuando i timori di un calo immediato degli utili aziendali e di difficoltà nel finanziamento immobiliare.
Veduta:
Nonostante le incertezze economiche e i deflussi record dall'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) di BlackRock, la capacità di BTC di riprendersi dal retest di $ 92.458 rafforza lo slancio rialzista. Il sentiment del mercato supporta un rally a breve termine a $ 105.000, con un potenziale rialzo oltre questa pietra miliare.
