Autore: Web3 Farmer Frank
Con il lancio della mainnet imminente, come possiamo catturare il massimo di BGT/BERA in modo semplice e senza preoccupazioni su Berachain?
Con il lancio di token come Movement e Fuel, Berachain, grazie al suo design della liquidità 'volano' basato sul meccanismo PoL (Proof of Liquidity), diventa una delle poche nuove blockchain emergenti ancora sotto i riflettori. Tuttavia, per gli utenti comuni, questo crea anche un 'muro alto' alla partecipazione:
Dalla partecipazione ai pre-depositi Boyco alla scelta delle DAPP, al calcolo delle strategie di rendimento, fino alla partecipazione dinamica al voto di governance, ogni passo richiede un'esperienza e una competenza elevate nella blockchain, ostacolando la maggior parte degli utenti nel massimizzare le opportunità di catturare BERA. Attualmente, non ci sono strumenti semplificati disponibili.
È degno di nota che StakeStone ha appena lanciato il primo prodotto di fornitura di liquidità one-stop 'Berachain Vault' sul mercato, progettato per semplificare le attività di pre-deposito di Berachain fino al mining di liquidità sotto il meccanismo POL, con l'obiettivo di aiutare gli utenti comuni a partecipare facilmente all'ecosistema di Berachain e catturare i benefici iniziali.
Può questo prodotto Vault diventare il 'treno diretto' per i piccoli investitori che partecipano a Berachain? Questo articolo inizierà dalle esigenze degli ecosistemi emergenti rappresentati da Berachain, combinando il design centrale del Vault di StakeStone Berachain, per esplorare il potenziale e il valore di questo prodotto nel ridurre le barriere d'ingresso e ottimizzare la gestione dei rendimenti.
Berachain: il 'volano' e il 'muro alto' del meccanismo POL
Parlando di Berachain, non si può non menzionare il suo punto centrale di innovazione, il meccanismo Proof-of-Liquidity (POL), secondo il quale gli utenti devono fornire liquidità a specifici pool di liquidità per ricevere le corrispondenti ricompense in BGT (un token di governance che può essere convertito in BERA). Quali pool di liquidità riceveranno più emissioni di BGT sarà deciso tramite il voto dei nodi di validazione delegati dai detentori di BGT.
Ti sembra familiare? Se sostituiamo Berachain con Curve, il meccanismo POL con il modello ve e il BGT con CRV, le logiche di funzionamento di entrambi presentano sorprendenti somiglianze: su Curve, i detentori di CRV ottengono veCRV con peso di voto in base alla durata del blocco. I veCRV ottenuti possono poi essere utilizzati per votare su quali pool di trading possano ricevere le emissioni successive di token CRV. In altre parole, Berachain può essere semplicemente inteso come una 'versione blockchain di Curve', o come una blockchain basata sul modello ve:
Tuttavia, Berachain ha integrato questa logica nella struttura di base della blockchain, creando così una comunità di 'interessi condivisi' altamente collaborativa tra utenti, nodi di validazione e DApps:
Idealmente, il successo o il fallimento dei nodi di validazione e delle DApp dovrebbe essere allineato con gli interessi, in modo che i primi abbiano l'incentivo a distribuire più emissioni di BGT a DApp con alto volume di transazioni e forte attività; le DApp, a loro volta, attirerebbero più utenti a partecipare ai pool di liquidità aumentando i rendimenti per gli utenti LP, generando così rendimenti più significativi per questi pool ad alto volume di transazioni.
Con l'afflusso di più utenti nei pool di liquidità a causa dei rendimenti elevati, il supporto della governance delle DApp e la scala della liquidità aumentano ulteriormente, ottenendo così più diritti di emissione BGT. Questa continua espansione della liquidità e del peso della governance non solo aumenta la scala del protocollo, ma attrae anche più utenti e fondi nell'ecosistema, formando gradualmente un forte volano positivo.
Sia nella scelta dei nodi di validazione, nella scelta dei progetti ecosistemici che nella scelta dei pool di liquidità, ogni scelta richiede una ricerca approfondita su dozzine di opzioni. Questo rappresenta senza dubbio un 'muro alto' per i partecipanti.
Rispetto a Curve, l'ecosistema di Berachain ha senza dubbio bisogno di un intero progetto ecosistemico per servire gli utenti, tra cui la piattaforma di voto delegato Convex e la piattaforma di rendimento one-stop Yearn.finance, che saranno componenti indispensabili per risolvere le principali difficoltà degli utenti comuni su Berachain.
Le difficoltà tipiche degli utenti includono:
Asimmetrie informative: le situazioni di rendimento e di distribuzione del peso di governance di diversi DApp/pool di liquidità sono in continua evoluzione, gli investitori al dettaglio devono investire tempo ed energie per monitorare e studiare le dinamiche di ciascun progetto per fare la scelta ottimale;
Svantaggi dell'effetto scala: il contributo di liquidità di un singolo investitore è relativamente piccolo, rendendo difficile competere con progetti o attori professionali di grande capitale nel processo di concorrenza per i diritti di emissione; è difficile guadagnare un effetto scala solo partecipando singolarmente;
Complesso da gestire: gestire simultaneamente la liquidità, partecipare alla governance per voto e ottimizzare i rendimenti è un compito impegnativo per gli utenti comuni. Un piccolo errore può comportare la perdita della migliore opportunità, ad esempio, non riuscire a regolare tempestivamente la direzione del voto o ridistribuire la liquidità, può influenzare direttamente i rendimenti complessivi;
In questo contesto, il protocollo di asset di liquidità su tutta la blockchain StakeStone ha lanciato il Vault di Berachain, un prodotto innovativo progettato specificamente per l'ecosistema di Berachain, diventando la piattaforma di mining di Berachain one-stop ufficialmente raccomandata.
Vault di StakeStone Berachain: un deposito, due reti, molteplici rendimenti
Nel contesto DeFi, il 'Vault' è una strategia di investimento automatizzata progettata per semplificare l'esperienza operativa degli utenti. Gli utenti devono solo depositare asset e il protocollo eseguirà automaticamente una serie di transazioni finanziarie per massimizzare i rendimenti. Tuttavia, i tradizionali prodotti Vault, pur offrendo una gestione degli asset conveniente, presentano limiti evidenti sul valore dei rendimenti e sulla liberazione della liquidità.
Da un lato, gli asset depositati sono solitamente asset nativi non fruttiferi come ETH, che, pur avendo un'alta riconoscibilità di mercato, non possono generare rendimenti direttamente; dall'altro, la liquidità depositata nel Vault è spesso bloccata, rendendo difficile il riutilizzo e limitando la flessibilità degli investimenti degli utenti.
Con l'emergere di asset fruttiferi come stETH, pufETH, rzETH, i prodotti Vault si sono evoluti di conseguenza, iniziando a supportare asset che incorporano logiche di rendimento, consentendo non solo di catturare rendimenti di base come lo staking PoS, ma anche di sovrapporre ulteriormente i rendimenti attraverso strategie combinate come il mining di liquidità e il prestito, massimizzando così il ritorno sugli investimenti degli utenti.
Quindi, se ci pensiamo, se la liquidità bloccata nel Vault fosse anche rilasciata sotto forma di Vault LP Token e potesse partecipare a vari scenari di rendimento DeFi, non si riuscirebbe a massimizzare i rendimenti su più livelli?
Prendiamo come esempio il Vault di StakeStone Berachain appena lanciato: è un prodotto innovativo che non solo mantiene la funzionalità di gestione degli asset del Vault, ma apre completamente tutte le dimensioni dei rendimenti multipli grazie all'innovazione Vault+Vault LP Token:
Imballare gli asset LP del Vault come asset fruttiferi: consente agli utenti che vogliono partecipare all'estrazione di Berachain di depositare asset LP come ETH o STONE (fruttiferi o non fruttiferi); una volta ricevuti gli asset, il Vault utilizza il mining di liquidità e le strategie di rendimento di governance sotto il meccanismo POL per massimizzare i rendimenti degli asset LP in scenari di liquidità specifici, impacchettandoli in Vault LP Token (come beraSTONE) con capacità di generare rendimenti.
Poi, basato sugli asset fruttiferi impacchettati, si possono comporre rendimenti DeFi: successivamente, i Vault LP Token possono essere utilizzati in varie infrastrutture DeFi mature su Ethereum, creando una nuova struttura di universo parallelo unica, in cui le fonti di rendimento si trovano su Berachain e altri chain mentre le attività di finanziamento avvengono sulla mainnet di Ethereum. Questa struttura tiene conto dei vantaggi sia dei rendimenti elevati della nuova chain che della maggiore disponibilità di fondi e delle infrastrutture DeFi mature della mainnet di Ethereum, avendo così la possibilità di diventare un nuovo paradigma nel mercato DeFi.
Nel meccanismo di design di StakeStone, i Vault LP Token impacchettati hanno una combinabilità di livello superiore, proprio come l'ETH—possono partecipare al mining di liquidità su Uniswap, prestiti e prestiti su Aave/Morpho, e persino essere suddivisi in PT e YT su Pendle, amplificando ulteriormente i rendimenti.
Quindi, se analizziamo più a fondo, l'innovazione reale del Vault di StakeStone Berachain sta nel collegare un asset attraverso il riutilizzo e il rilascio profondo, unendo l'ecosistema emergente di Berachain e Ethereum (o altre chain EVM) mature, formando un effetto volano di 'rendimenti multilivello':
Primo livello di rendimento, rendimento PoS degli asset fruttiferi di base: gli utenti possono depositare ETH per ottenere asset di liquidità su tutta la blockchain come STONE, coprendo il rendimento PoS di base dell'ETH;
Secondo livello di rendimento, rendimento POL dell'ecosistema Berachain: depositando STONE nel Vault di StakeStone Berachain, si ottiene il rendimento del mining di liquidità sotto il meccanismo POL dell'ecosistema Berachain e si impacchetta ulteriormente questo rendimento come Vault LP Token (come beraSTONE);
Terzo livello di rendimento, rendimento delle strategie DeFi diversificate su Ethereum: i Vault LP Token in forma di beraSTONE possono essere nuovamente aumentati su Ethereum attraverso strategie come il leverage e il mining di liquidità;
In questo modo, combinando le caratteristiche ecologiche di Berachain con gli scenari di rendimento diversificati sulla blockchain di Ethereum, il Vault di StakeStone Berachain consente a un asset di essere riutilizzato più volte, massimizzando i rendimenti e liberando completamente il potenziale di liquidità, migliorando notevolmente l'efficienza di utilizzo di un singolo asset, e portando anche a Berachain un'alta liquidità di capitale e riconoscimento di mercato.
Attraverso questi due asset, gli utenti possono non solo ottenere elevati rendimenti BERA sotto il meccanismo di prova di liquidità (PoL) di Berachain, ma anche sovrapporre i rendimenti in ecosistemi maturi come la mainnet di Ethereum. Inoltre, gli utenti possono anche partecipare al Vault di StakeStone per bloccare in anticipo i futuri token di governance STO:
Durante il periodo dell'evento, gli utenti che detengono o utilizzano beraSTONE e beraSBTC possono partecipare a un pool di ricompensa totale di 15 milioni di STO, inclusi 8,25 milioni di punti Bera-Wave (distribuiti in forma di punti, regolati al TGE) e 4 milioni di STO come premio extra durante l'evento Boyco; inoltre, i primi 10.000 utenti early bird (deposito ≥0.042 ETH o ≥0.0015 BTC) riceveranno un incentivo extra di 150 STO a testa.
Quindi, come guadagnare punti Bera-Wave? Principalmente divisi in regole base per i punti + ricompense di accelerazione DeFi (il meccanismo di ricompensa è descritto nei dettagli qui sotto):
1. Regole di base per i punti:
Possedendo 1 beraSTONE, puoi guadagnare 1 punto ogni ora;
Possedendo 1 beraSBTC, puoi guadagnare 25 punti ogni ora (i punti si accumulano ogni ora, senza necessità di operazioni aggiuntive);
2. Ricompense di accelerazione DeFi: depositare beraSTONE o beraSBTC nei seguenti protocolli DeFi può aumentare significativamente la velocità di accumulo dei punti:
Uniswap offre liquidità: ricompense di 5 volte i punti di base.
Intervallo di liquidità preciso (±0,1%): quando l'intervallo di liquidità rimane al prezzo attuale ±0,1%, si possono ottenere 6 volte i punti di base (richiesta di attivazione continua).
Maggiore supporto per i protocolli: in futuro verranno lanciati protocolli come Pendle e Morpho, offrendo ulteriori opportunità di ricompensa e aumentando i rendimenti dei punti.
In generale, queste ricompense coprono i rendimenti PoL di Berachain, il protocollo Boyco e i futuri rendimenti ecosistemici, oltre all'airdrop di token futuri di StakeStone, un classico esempio di 'mangiare più pesci con una sola esca', offrendo agli utenti opportunità di partecipazione complete in Berachain & StakeStone. Il processo operativo specifico è anche molto semplice:
1. Accedi all'interfaccia del Vault di StakeStone e clicca su 'Deposita' per entrare nell'interfaccia del Vault di StakeStone Berachain.
2. Collega il portafoglio in alto a destra.
3. Inserisci il codice invito per ottenere un incremento di 10% sui punti (puoi inserire 91852), condividi il tuo codice invito su Twitter per ottenere ulteriori ricompense (20%)
4. Depositando ETH/STONE/WETH, puoi ottenere beraSTONE; depositando SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, puoi ottenere beraSBTC (ancora non attivato), possedendo beraSTONE o beraSBTC puoi guadagnare punti.
Solo gli asset della mainnet di Ethereum possono essere utilizzati; se non è così, fai clic su 'Cambia rete' per passare alla mainnet di Ethereum;
Seleziona l'asset da depositare a sinistra, inserisci l'importo e poi clicca sul pulsante 'Deposita', conferma nel tuo portafoglio;
5. Partecipa ai protocolli DeFi per ottenere ulteriori ricompense.
È importante notare che attualmente Berachain non ha ancora lanciato la mainnet, quindi il funzionamento iniziale del Vault di StakeStone Berachain si concentrerà principalmente sul protocollo di pre-deposito di Berachain, Boyco. I fondi di pre-deposito distribuiti a Boyco non solo riceveranno ricompense dirette in token BERA durante il periodo di pre-deposito, ma saranno anche mappati 1:1 sulla mainnet, ponendo le basi per un'integrazione completa nella futura mainnet di Berachain.
Una volta che la mainnet di Berachain sarà online, la funzione principale del Vault passerà al sistema POL della mainnet di Berachain, fornendo agli utenti un servizio di mining di liquidità Berachain tutto in uno.
Questo percorso di implementazione graduale non solo riduce i rischi tecnici e operativi, ma offre anche agli utenti precoci l'opportunità di partecipare alla costruzione della liquidità dell'ecosistema di Berachain, permettendo loro di ottenere un vantaggio sulla liquidità prima che la mainnet di Berachain sia lanciata, catturando i primi rendimenti del mining di liquidità nel protocollo Boyco.
Il Vault di StakeStone sarà un nuovo paradigma per gli ecosistemi emergenti sulla blockchain?
Dal punto di vista di Berachain, il Vault di StakeStone Berachain offre il canale di pre-deposito Berachain più precoce sul mercato, ed è lo strumento ideale per ottenere rendimenti e massimizzare i profitti.
Specialmente in questo periodo critico in cui la mainnet di Berachain sta per essere lanciata e il meccanismo di mining è imminente, può aiutare gli utenti comuni a capitalizzare in anticipo i benefici iniziali di un nuovo ecosistema senza dover affrontare operazioni tecniche complesse, consentendo anche ai piccoli investitori di partecipare equamente ai rendimenti ecosistemici di Berachain.
Tuttavia, da una prospettiva più ampia del mercato delle blockchain emergenti, il significato di questo prodotto va ben oltre. Non solo offre a Berachain una soluzione innovativa per la gestione della liquidità, ma fornisce anche un nuovo pensiero di sviluppo per l'intero ecosistema emergente: impacchettare i rendimenti degli ecosistemi emergenti in asset fruttiferi e collegarli alle infrastrutture della mainnet più mature, diventando così un importante canale per la liquidità e la gestione dei rendimenti tra ecosistemi.
Questo meccanismo è particolarmente adatto per mercati emergenti come Berachain e Movement, poiché spesso affrontano sfide come la mancanza di liquidità e infrastrutture incomplete durante le fasi di avvio o sviluppo ecologico. I prodotti Vault precedentemente lanciati da StakeStone, in collaborazione con Plume, hanno già dimostrato la fattibilità di questo modello, e il Vault di StakeStone Berachain rappresenta un ulteriore approfondimento di questo modello.
Il suo valore centrale risiede nel consentire a un singolo asset degli utenti di essere riutilizzato in più ecosistemi, massimizzando i rendimenti e liberando al contempo il potenziale di liquidità:
Ridurre le barriere d'ingresso per gli ecosistemi emergenti: gli utenti possono catturare i rendimenti ecologici senza operazioni complesse attraverso il Vault, consentendo a più persone di partecipare in modo efficiente alla cattura dei rendimenti locali di ecosistemi come Berachain, raggiungendo così una copertura utente più ampia.
Aumentare l'attrattiva degli asset degli ecosistemi emergenti: attraverso il meccanismo di imballaggio dei Vault LP Token, gli asset tradizionalmente bloccati vengono convertiti in asset fruttiferi sulla mainnet di Ethereum, migliorando non solo l'efficienza di utilizzo degli asset, ma anche l'attrattiva degli asset degli ecosistemi emergenti.
Collegare reti mature per realizzare il flusso di valore: gli asset fruttiferi impacchettati dal Vault (beraSTONE) possono essere integrati senza soluzione di continuità con infrastrutture finanziarie mature come la mainnet di Ethereum, amplificando ulteriormente i rendimenti degli asset mentre l'ecosistema di Berachain può stabilire relazioni di collaborazione più profonde con il mercato globale DeFi.
Questo significa che il prodotto Stakestone Vault può non solo catturare i rendimenti locali di ecosistemi emergenti, ma anche impacchettare asset come LP in asset fruttiferi, conferendo loro attributi finanziari di dimensioni superiori e accedendo a mercati di liquidità più abbondanti e maturi come Ethereum, migliorando così l'efficienza dei fondi.
La complessità del meccanismo POL di Berachain e la domanda di gestione degli asset all'inizio del suo avvio lo rendono il miglior campo di prova per testare il modello del Vault di StakeStone. Il meccanismo del Vault non solo risolve efficacemente il collo di bottiglia della liquidità durante la fase di avvio di Berachain, ma inietta anche più scenari applicativi e percorsi di rendimento agli asset del suo ecosistema:
Da un lato, le strategie automatizzate all'interno del Vault aiutano gli utenti a catturare in modo efficiente i rendimenti locali come il mining di liquidità e le ricompense di governance; dall'altro, gli asset fruttiferi impacchettati possono partecipare a scenari di rendimento multilivello in ecosistemi più maturi, come il mining di liquidità di Uniswap, il prestito di Aave, e persino la suddivisione dei rendimenti su Pendle.
Questo meccanismo non solo migliora la capacità di rendimento composto degli asset, ma promuove anche l'accettazione e il riconoscimento di nuove ecosistemi emergenti come Berachain. Con il crescere del numero di nuovi ecosistemi, le esigenze degli utenti in termini di rendimento degli asset e di efficienza dei fondi diventeranno senza dubbio più complesse. Questo significa che il meccanismo innovativo del StakeStone Vault offre effettivamente un modo di gestione degli asset adattabile dinamicamente, permettendo di sviluppare diverse tipologie di rendimento e riutilizzo degli asset basate su qualsiasi nuovo ecosistema emergente, aumentando ulteriormente il ritorno sugli investimenti.
In questo contesto, il Vault di StakeStone è non solo uno strumento di gestione degli asset altamente efficiente, ma anche un importante ponte che collega gli ecosistemi emergenti con le principali blockchain.
Conclusione
Sia nel mondo della finanza tradizionale che in quello DeFi, migliorare l'efficienza del capitale è sempre stata la ricerca finale di tutti gli attori.
Per i prodotti di rendimento on-chain, realizzare in modo semplice e sicuro il massimo rendimento e sfruttare al massimo ogni centesimo può essere considerato l'eterno 'museo' del mercato. Da questa prospettiva, il Vault di StakeStone Berachain e la struttura dei prodotti che lo supportano forniscono in realtà un interessante nuovo paradigma per le nuove blockchain emergenti:
Utilizzando il Vault, che incorpora più percorsi di rendimento come ponte, da una parte semplificando le barriere d'ingresso per gli utenti e aumentando l'attrattiva per i fondi esterni, dall'altra impacchettando i rendimenti all'interno dell'ecosistema in un asset fruttifero liquido, realizzando così un'interfaccia senza soluzione di continuità tra le opportunità di rendimento locali e il mercato DeFi sulla blockchain principale, esplorando un percorso di avvio e crescita a lungo termine più ideale per l'intero ecosistema emergente.
In futuro, se questo modello potrà diventare una soluzione universale per gli ecosistemi emergenti, o addirittura crescere fino a diventare una narrazione finanziaria on-chain da miliardi di dollari, dovrà essere testato nel tempo. Tuttavia, la visione e la pratica del Vault di StakeStone Berachain potrebbero essere uno dei migliori percorsi per avvicinarci a una risposta.