Autore originale: Web3 Farmer Frank

Il lancio della mainnet è imminente, come catturare il massimo di BGT/BERA in modo semplice e senza preoccupazioni su Berachain?

Con il lancio di Movement, Fuel e altri, Berachain, grazie alla progettazione del suo meccanismo PoL (Proof of Liquidity), è diventato una delle poche nuove chain ancora molto attenzionate; tuttavia, per gli utenti normali, questo ha anche creato un 'muro alto' per partecipare:

Dal come partecipare al pre-deposito Boyco alla selezione di DAPP, calcolo delle strategie di rendimento, e partecipazione dinamica al voto di governance, ogni passaggio richiede un alto livello di esperienza e capacità operative on-chain, ostacolando la maggior parte degli utenti nel massimizzare la cattura di BERA; attualmente non ci sono strumenti semplificati disponibili.

È degno di nota che StakeStone ha appena lanciato il primo prodotto di fornitura di liquidità one-stop Berachain sul mercato, il 'Berachain Vault', progettato per semplificare la transizione dalle attività di pre-deposito di Berachain al mining di liquidità sotto il meccanismo POL, con l'obiettivo di aiutare gli utenti normali a partecipare facilmente all'ecosistema di Berachain e catturare i dividendi precoci.

Quindi, questo prodotto Vault può diventare il 'treno diretto' per gli investitori al dettaglio che partecipano a Berachain? Questo articolo esplorerà la potenzialità e il valore di questo prodotto nel ridurre le barriere d'ingresso e ottimizzare la gestione dei profitti, partendo dalle esigenze ecologiche emergenti rappresentate da Berachain, combinando il design centrale del Vault di StakeStone Berachain.

Berachain: il 'volano' e il 'muro alto' del meccanismo POL

Parlando di Berachain, non si può non menzionare il suo punto innovativo chiave, il meccanismo Proof-of-Liquidity (POL), ovvero gli utenti devono fornire liquidità a piscine di liquidità specifiche per ottenere ricompense in BGT (un token di governance che può essere convertito in BERA). E quali piscine di liquidità possono ottenere più emissioni di BGT è deciso dai nodi di validazione votati dai detentori di BGT.

Ti sembra familiare? Se sostituiamo Berachain con Curve, il meccanismo POL con il modello ve e BGT con CRV, la logica operativa dei due presenta incredibili similitudini — su Curve, i detentori di CRV ottengono veCRV con peso di voto a seconda della durata del blocco. Il veCRV ottenuto può poi essere utilizzato per votare su quali pool di trading possono ricevere emissioni successive di token CRV. In altre parole, Berachain può essere semplicemente inteso come una 'versione chain del Curve', o un chain basato sul modello ve:

Nel meccanismo POL, il voto dei nodi di validazione influisce direttamente sull'emissione e distribuzione di BGT, il che stimolerà enormemente i progetti ecologici a creare attivamente vari programmi di incentivi alla liquidità per competere per maggiori emissioni di BGT, formando un'ecologia simile alla 'corruzione elettorale' su Curve.

Tuttavia, Berachain ha incorporato questa logica nelle architetture di base della catena, formando una 'comunità di interesse' altamente collaborativa tra utenti, nodi di validazione e DApps:

Idealmente, il successo o il fallimento dei nodi di validazione e delle DApp è allineato, i primi hanno l'incentivo a emettere più BGT per DApp ad alto volume di trading e attiva, mentre le DApp possono attrarre più utenti a partecipare ai pool di liquidità migliorando i rendimenti per gli utenti LP, facendo sì che questi pool ad alto volume producano rendimenti più consistenti.

Con l'afflusso di più utenti nei pool di liquidità a causa dei rendimenti elevati, il supporto governativo delle DApp e la scala della liquidità aumentano ulteriormente, guadagnando più diritti di emissione BGT; questa liquidità e pesi di governance in espansione non solo rafforzano la scala dei protocolli, ma attirano anche più utenti e capitali nell'ecosistema, formando gradualmente un potente volano positivo.

Ma anche nuove domande sorgono, una volta che la mainnet di Berachain sarà attiva, come possono gli utenti normali determinare e scegliere dove fornire liquidità per massimizzare i propri profitti?

Indipendentemente dalla scelta dei nodi di validazione, dalla scelta dei progetti ecologici e dalla scelta delle piscine di liquidità, ogni strato di scelta comporta la necessità di una ricerca approfondita su dozzine di opzioni. Questo costituisce senza dubbio un 'muro alto' per i partecipanti.

Rispetto a Curve, l'ecosistema di Berachain ha sicuramente bisogno di un intero progetto ecologico che supporti gli utenti, tra cui la piattaforma di delega di voto Convex e la piattaforma di rendimento one-stop Yearn.finance, che saranno componenti indispensabili per risolvere i punti dolenti degli utenti normali su Berachain. Le tipiche difficoltà degli utenti includono:

  • Asimmetria informativa: le condizioni di rendimento e la distribuzione dei diritti di governance in diverse DApp/piscine di liquidità sono in continua evoluzione, gli investitori al dettaglio devono investire tempo ed energie per seguire e studiare le dinamiche di ogni progetto per fare la scelta migliore;

  • Svantaggi dell'effetto scala: il contributo di liquidità di un singolo investitore al dettaglio è relativamente piccolo, e durante il processo di competizione per i diritti di emissione è difficile competere con progetti di grandi dimensioni o attori professionali, trovando difficile ottenere un effetto scala attraverso la partecipazione individuale;

  • Complesso a livello operativo: gestire simultaneamente liquidità, partecipare alla governance attraverso il voto e ottimizzare i profitti presenta una barriera elevata per gli utenti normali; un piccolo errore potrebbe far perdere l'occasione migliore, ad esempio, non riuscire a regolare tempestivamente la direzione del voto o ridistribuire la liquidità potrebbe influenzare direttamente i profitti complessivi;

Sotto questa esigenza, il protocollo di asset di liquidità multi-chain StakeStone ha lanciato il prodotto innovativo Berachain Vault, diventando la piattaforma di mining one-stop per Berachain attualmente più precoce e preferita ufficialmente.

StakeStone Berachain Vault: un deposito, due reti, rendimenti multipli

Nel contesto DeFi, un 'Vault' è una strategia di investimento automatizzata progettata per semplificare l'esperienza operativa degli utenti; gli utenti devono solo depositare asset e il protocollo eseguirà automaticamente una serie di transazioni finanziarie per massimizzare i rendimenti attraverso varie strategie, tuttavia, i prodotti Vault tradizionali, sebbene offrano una gestione degli asset conveniente, presentano limiti evidenti in termini di valorizzazione dei rendimenti e rilascio di liquidità.

Da un lato, gli asset depositati sono generalmente ETH e altri asset nativi non generanti rendimenti, sebbene abbiano un'alta riconoscibilità di mercato, non possono generare direttamente rendimenti; dall'altro, la liquidità depositata nel Vault è spesso bloccata, rendendo difficile un ulteriore utilizzo e limitando la flessibilità degli investimenti degli utenti.

Con stETH, pufETH, rzETH e altri asset generanti rendimenti che diventano progressivamente mainstream, i prodotti Vault si evolvono di conseguenza, iniziando a supportare questi asset con logiche di rendimento incorporate, consentendo non solo di catturare rendimenti di base come il PoS staking, ma anche di sovrapporre i rendimenti attraverso mining di liquidità, prestiti e altre strategie combinate, massimizzando il ritorno sugli investimenti degli utenti.

Quindi, per estendere la riflessione, se su questa base, la liquidità bloccata nel Vault fosse rilasciata anche in forma di Vault LP Token e consentisse di partecipare a vari scenari di rendimento DeFi, non si potrebbero massimizzare i rendimenti multilivello?

Prendiamo come esempio il Vault di StakeStone Berachain appena lanciato, è un prodotto innovativo che non solo mantiene le funzioni di gestione degli asset del Vault, ma attraverso l'innovazione Vault + Vault LP Token, apre completamente a utenti tutti i dimensioni di rendimento multiplo:

  • Incapsulare gli asset LP del Berachain Vault come asset generanti rendimenti: consentire agli utenti che desiderano sfruttare l'ecosistema di Berachain di depositare asset LP come ETH, STONE (generanti o non generanti rendimenti); una volta ricevuti, il Vault utilizza il mining di liquidità e le strategie di rendimento governative sotto il meccanismo POL per massimizzare i ritorni degli asset LP in scenari di liquidità specifici, e incapsularli in Vault LP Token (come beraSTONE).

  • Inoltre, basandosi sugli asset generanti incapsulati, è possibile combinare i rendimenti DeFi: successivamente, il Vault LP Token può essere utilizzato per vari tipi di infrastrutture DeFi mature su Ethereum, creando una struttura unica di 'universo parallelo', in cui le fonti di reddito provengono da Berachain e altre chain, mentre le attività di finanziamento delle attività generanti reddito avvengono sulla mainnet di Ethereum. Questa struttura unisce i punti di forza di rendimenti elevati delle nuove chain e la disponibilità di capitali e infrastrutture DeFi mature sulla mainnet di Ethereum, offrendo l'opportunità di diventare un nuovo paradigma nel mercato DeFi.

Nella meccanica di design di Stakestone, il Vault LP Token incapsulato ha una combinabilità di alto livello, proprio come l'ETH — può partecipare al mining di liquidità su Uniswap, al prestito collaterale di Aave/Morpho, e persino essere suddiviso in PT e YT su Pendle, amplificando ulteriormente i rendimenti.

Quindi, se andiamo a fondo, la vera innovazione del Vault di StakeStone Berachain sta nel collegare un asset attraverso il riutilizzo secondario e un rilascio profondo, connettendo le nuove ecologie di Berachain con la mainnet di Ethereum (o altre chain EVM) mature, formando un effetto volano di 'rendimenti multilivello':

  • Primo livello di rendimento, rendimento PoS degli asset di base: gli utenti possono depositare ETH per ottenere asset di liquidità dell'intera catena come STONE, coprendo il rendimento PoS di base dell'ETH;

  • Secondo livello di rendimento, rendimento POL dell'ecosistema Berachain: depositando STONE nel Vault di StakeStone Berachain, gli utenti possono ottenere rendimenti di mining di liquidità sotto il meccanismo POL nell'ecosistema Berachain, incapsulando ulteriormente questo rendimento come Vault LP Token (come beraSTONE);

  • Terzo livello di rendimento, rendimenti da strategie DeFi diversificate su Ethereum: il Vault LP Token in forma di beraSTONE può essere nuovamente utilizzato su Ethereum per generare rendimenti attraverso leve, mining di liquidità e altre strategie;

In questo modo, combinando le caratteristiche ecologiche di Berachain con i vari scenari di rendimento on-chain di Ethereum, il Vault di StakeStone Berachain realizza un riutilizzo multiplo di un asset dal mercato emergente all'ecologia matura, massimizzando i rendimenti e liberando completamente il potenziale di liquidità, migliorando significativamente l'efficienza di utilizzo di cada singolo asset e portando all'ecosistema di Berachain una maggiore liquidità di capitale e riconoscimento di mercato.

Attraverso questi due asset, gli utenti possono ottenere alti rendimenti in BERA sotto il meccanismo di Proof of Liquidity (PoL) di Berachain, e ottenere rendimenti sovrapposti in ecologie mature come la mainnet di Ethereum; più importante, gli utenti possono anche bloccare in anticipo futuri token di governance STO partecipando al Vault di StakeStone:

Durante il periodo dell'evento, gli utenti possono partecipare al pool di premi di un totale di 15 milioni di STO, semplicemente detenendo o utilizzando beraSTONE e beraSBTC, che include 8,25 milioni di punti Bera-Wave come premio (distribuiti in forma di punti, liquidati al TGE) e ulteriori 4 milioni di STO durante l'evento Boyco; inoltre, i primi 10.000 utenti early bird (depositando ≥ 0,042 ETH o ≥ 0,0015 BTC) riceveranno un incentivo aggiuntivo di 150 STO ciascuno.

Come guadagnare punti Bera-Wave? Si divide principalmente in regole di base sui punti + premi di accelerazione DeFi (il meccanismo di premi per raccomandazione è visibile nel processo dettagliato di seguito):

1. Regole di base sui punti:

  • Possedendo 1 beraSTONE, è possibile guadagnare 1 punto ogni ora;

  • Possedendo 1 beraSBTC, è possibile guadagnare 25 punti ogni ora (i punti si accumulano ogni ora, senza necessità di ulteriori operazioni);

2. Premi di accelerazione DeFi — investire beraSTONE o beraSBTC in protocolli DeFi sottostanti può aumentare significativamente la velocità di accumulo dei punti:

  • Uniswap fornisce liquidità: premio di 5 volte sui punti base.

  • Intervallo di liquidità preciso (± 0,1%): quando l'intervallo di liquidità rimane nel prezzo attuale ± 0,1%, si può ottenere un premio di 6 volte sui punti base (deve rimanere attivo).

  • Ulteriore supporto per protocolli: in futuro verranno lanciati protocolli come Pendle, Morpho, ecc., per offrire ulteriori opportunità di premi e aumentare ulteriormente i rendimenti dei punti.

In generale, questi premi coprono i rendimenti PoL di Berachain, il protocollo Boyco e i futuri rendimenti ecologici, nonché i futuri airdrop di token di StakeStone, risultando in una situazione di 'mangiare da più piatti', offrendo agli utenti opportunità di partecipazione a 360 gradi nel Berachain StakeStone; il processo operativo specifico è anche molto semplice:

1. Accedi all'interfaccia del Vault di StakeStone, fai clic su 'Deposita' per entrare nell'interfaccia del Vault di StakeStone Berachain.

2. Connetti il portafoglio in alto a destra.

3. Inserisci il codice invito per ottenere un bonus di punti del 10% (puoi inserire 91852), condividi il tuo codice personale su Twitter per ottenere ulteriori premi di rimborso (20%)

4. Deposita ETH/STONE/WETH per ottenere beraSTONE; deposita SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB per ottenere beraSBTC (attualmente non attivato); possedere beraSTONE o beraSBTC consente di guadagnare punti.

  • Solo gli asset della mainnet di Ethereum possono essere utilizzati; se non è così, fai clic su 'Cambia rete' per passare alla mainnet di Ethereum;

  • Seleziona l'asset che desideri depositare a sinistra, inserisci l'importo e poi fai clic sul pulsante 'Deposita', quindi 'Conferma' nel portafoglio;

5. Partecipare a protocolli DeFi per ottenere ulteriori premi.

È importante notare che attualmente Berachain non ha ancora lanciato la mainnet, quindi le operazioni iniziali del Vault di StakeStone Berachain si concentreranno principalmente sul protocollo di pre-deposito Boyco di Berachain. I fondi depositati in Boyco non solo possono ottenere premi diretti in token BERA durante il periodo di pre-deposito, ma saranno anche mappati 1:1 sulla mainnet, ponendo le basi per l'accesso completo alla mainnet di Berachain in futuro.

Una volta che la mainnet di Berachain sarà attiva, la funzione principale del Vault passerà al sistema POL della mainnet di Berachain, fornendo agli utenti un servizio di mining di liquidità Berachain one-stop.

Questo percorso di implementazione graduale non solo riduce i rischi tecnologici e operativi, ma offre agli utenti precoci l'opportunità di partecipare alla costruzione della liquidità dell'ecosistema di Berachain, permettendo loro di catturare un vantaggio di liquidità prima del lancio della mainnet di Berachain, realizzando rendimenti di mining di liquidità precoci nel protocollo Boyco.

Il Vault di StakeStone sarà una nuova soluzione per le ecologie emergenti on-chain?

Dal punto di vista di Berachain, il Vault di StakeStone Berachain offre il primo canale di pre-deposito di Berachain sul mercato, ed è lo strumento preferito per catturare i dividendi e massimizzare i profitti.

Soprattutto ora che la mainnet di Berachain sta per essere lanciata e il meccanismo di mining sta per essere attivato, può aiutare gli utenti normali a non affrontare operazioni tecniche complesse, consentendo loro di bloccare per primi i dividendi precoci della nuova ecologia, permettendo anche agli investitori al dettaglio di partecipare equamente ai profitti ecologici di Berachain.

Tuttavia, guardando più in generale il mercato delle blockchain emergenti, il significato di questo prodotto va ben oltre; non solo offre a Berachain una soluzione innovativa per la gestione della liquidità, ma offre anche a tutta l'ecologia emergente un nuovo modo di sviluppo — incapsulando i rendimenti delle nuove ecologie come asset generanti, e collegandoli a infrastrutture mature della mainnet, diventando così un importante canale per la gestione della liquidità e dei rendimenti inter-ecologici.

Questo meccanismo è particolarmente adatto per mercati emergenti come Berachain e Movement, poiché di solito affrontano sfide come la mancanza di liquidità e infrastrutture incomplete nelle fasi di avvio o sviluppo ecologico; i prodotti Vault lanciati precedentemente in collaborazione con Plume hanno già validato la fattibilità di questo modello, e il Vault di StakeStone Berachain rappresenta un ulteriore approfondimento di questo modello.

Il suo valore centrale risiede nel consentire che un asset venga riutilizzato in più ecologie, massimizzando i rendimenti e liberando il potenziale di liquidità:

  • Ridurre le barriere d'ingresso per le nuove ecologie: gli utenti possono catturare i dividendi ecologici attraverso il Vault senza operazioni complesse, consentendo a più persone di partecipare in modo efficiente alla cattura dei rendimenti locali di Berachain e altre ecologie, realizzando una copertura utente più ampia;

  • Aumentare l'attrattiva degli asset ecologici emergenti: attraverso il meccanismo di incapsulamento del Vault LP Token, gli asset tradizionalmente bloccati possono essere trasformati in asset generanti rendimenti sulla mainnet di Ethereum, migliorando non solo l'efficienza dell'utilizzo degli asset, ma anche l'attrattiva degli asset ecologici emergenti;

  • Collegare le reti mature per realizzare il flusso di valore: gli asset generanti rendimenti incapsulati dal Vault (beraSTONE) possono connettersi senza soluzione di continuità a infrastrutture finanziarie mature come la mainnet di Ethereum, amplificando ulteriormente i rendimenti degli asset, mentre l'ecosistema di Berachain può stabilire relazioni più profonde di cooperazione con il mercato globale DeFi;

Ciò significa che il prodotto Vault di Stakestone non solo può catturare i rendimenti locali delle ecologie emergenti, ma attraverso l'incapsulamento di asset come LP in asset generanti rendimenti, conferisce loro attributi finanziari di dimensioni superiori, integrandosi in mercati di liquidità più ricchi e maturi come Ethereum, aumentando l'efficienza del capitale.

La complessità del meccanismo POL di Berachain e la domanda di gestione patrimoniale all'avvio iniziale lo rendono il miglior terreno di prova per testare il modello Vault di StakeStone; il meccanismo del Vault risolve efficacemente il collo di bottiglia della liquidità nella fase di avvio di Berachain e inietta più scenari di applicazione e percorsi di rendimento per i suoi asset ecologici:

Da un lato, le strategie automatizzate all'interno del Vault aiutano gli utenti a catturare in modo efficiente rendimenti locali come il mining di liquidità e i premi di governance; dall'altro, gli asset generanti rendimenti incapsulati possono partecipare a scenari di rendimento multilivello in ecosistemi più maturi, come il mining di liquidità di Uniswap, il prestito collaterale di Aave, e persino la suddivisione dei rendimenti di Pendle.

Questo meccanismo non solo migliora la capacità composita dei rendimenti asset, ma promuove anche l'accettazione e il riconoscimento di ecologie emergenti come Berachain; e con l'aumento delle nuove ecologie, la domanda degli utenti per i rendimenti degli asset e l'efficienza del capitale diventerà senza dubbio più complessa, il che significa che il meccanismo innovativo del Vault di StakeStone offre effettivamente un modo di gestione degli asset dinamicamente adattabile, permettendo di sviluppare tipi di asset diversi per la sovrapposizione dei rendimenti e il riutilizzo in ogni nuova ecologia, migliorando ulteriormente il ritorno sugli investimenti.

In questo quadro, il Vault di StakeStone non è solo uno strumento di gestione degli asset efficiente, ma rappresenta anche un importante ponte per connettere le ecologie emergenti con le ecologie blockchain mainstream.

Conclusione

Sia nel mondo della finanza tradizionale che in quello DeFi, migliorare l'efficienza del capitale è sempre stata l'aspirazione ultima di tutti i giocatori.

Per i prodotti di rendimento on-chain, come realizzare in modo semplice e sicuro la massimizzazione dei rendimenti, facendo fruttare al massimo ogni singolo euro, può essere visto come la 'musa' eterna del mercato. Da questa prospettiva, il Vault di StakeStone Berachain e la struttura dei prodotti dietro di esso offrono in realtà un nuovo paradigma molto interessante per le nuove chain:

Attraverso un Vault che incapsula percorsi di rendimento multilivello come ponte, si semplifica la barriera d'ingresso per gli utenti e si aumenta l'attrattiva per i fondi esterni, mentre i rendimenti ecologici vengono impacchettati come un asset di liquidità generante rendimenti, realizzando un'interfaccia senza soluzione di continuità tra opportunità di rendimento locali e il mercato DeFi sulla chain principale, esplorando un percorso di avvio e crescita a lungo termine più ideale per l'intero ecosistema emergente.

In futuro, se questo modello potrà diventare una soluzione universale per le nuove ecologie, o addirittura crescere fino a diventare una narrazione finanziaria on-chain da miliardi di dollari, resta da vedere, ma la visione e la pratica del Vault di StakeStone Berachain potrebbero essere uno dei migliori percorsi per avvicinarsi alla risposta.