Autore: Zen, PANews
L'acqua calda del fiume primaverile è un segnale importante per lo sviluppo del mercato, le informazioni di finanziamento dei progetti non solo riflettono la competitività intrinseca del progetto, ma anche le tendenze e la fiducia del capitale di mercato, preannunciando anche direzioni e tendenze innovative. PANews pubblica ogni lunedì mattina la rubrica (Rapporto settimanale sul finanziamento), continuando a registrare le informazioni sul mercato di finanziamento settimanale. Alla fine dell'anno, in base alle informazioni sul finanziamento annuali, si rivede la performance complessiva del mercato primario dell'anno per fornire riferimenti agli investitori.
Panoramica del mercato di investimento e finanziamento 2024
Secondo le statistiche incomplete di PANews, nel 2024, il mercato primario nel settore delle criptovalute e della blockchain ha divulgato un totale di 1259 eventi di investimento e finanziamento, con una dimensione totale del capitale superiore a 9,3 miliardi di dollari. In termini di numero totale di finanziamenti e dimensioni, la situazione del mercato di investimento e finanziamento di quest'anno è sostanzialmente simile a quella del 2023, quest'ultima avendo registrato 1174 transazioni con un totale di 9,615 miliardi di dollari di finanziamento. Rispetto ai 1660 eventi di investimento e finanziamento del 2022, con un capitale totale superiore a 34,8 miliardi di dollari, negli ultimi due anni si è formata una situazione più stabile, con le transazioni di investimento che tendono a diventare più prudenti e razionali.
È interessante notare che, oltre a essere vicine nel totale, anche le fluttuazioni di quest'anno rispetto al "totale dei finanziamenti" e al "numero di finanziamenti" nel 2023 mostrano una tendenza estremamente simile.
In primo luogo, il mercato di investimento e finanziamento delle criptovalute ha avuto un buon avvio e ha raggiunto un picco tra marzo e maggio, con un importo di finanziamento a marzo che ha superato i 1,03 miliardi di dollari, che è anche l'unico mese di quest'anno in cui l'importo di finanziamento mensile ha superato il miliardo di dollari. I mesi vicini sono stati aprile, maggio e ottobre, con importi superiori a 950 milioni di dollari;
In secondo luogo, dopo un avvio "aggressivo", ha iniziato a rallentare a metà anno, con un periodo di bassa attività da giugno a settembre. In questo periodo, gli eventi di finanziamento divulgati mensilmente sono stati superiori a cento solo ad agosto, mentre gli importi di finanziamento di luglio e settembre sono stati entrambi inferiori a 600 milioni di dollari;
In terzo luogo, dopo l'ingresso nel quarto trimestre, si è verificato un improvviso aumento, con 106 eventi di investimento e finanziamento divulgati a ottobre e oltre 957 milioni di dollari di finanziamento, la migliore performance mensile della seconda metà dell'anno. Sebbene a novembre ci sia stata un'altra flessione, la performance del mercato primario di dicembre ha comunque mostrato alcuni aspetti positivi, con l'importo di finanziamento che ha superato gli 818 milioni di dollari fino al 22 dicembre.
Con lo sviluppo del settore, i temi narrativi e le categorie delle startup sono diventati più ricchi e diversificati che mai. In base agli hot topic di mercato, PANews ha suddiviso i progetti in otto categorie principali: DeFi, giochi Web3, infrastrutture e strumenti, AI, DePIN, finanza centralizzata, applicazioni di consumo e altro, e ha effettuato statistiche sulla situazione di investimento e finanziamento di ciascun settore.
Come categoria a lungo termine più apprezzata dai capitali, il numero e l'importo delle transazioni di investimento e finanziamento per infrastrutture e strumenti sono stati i più elevati tra tutte le categorie, con dati che sono stati rispettivamente 381 e 3,66 miliardi di dollari; la seconda categoria più popolare quest'anno è stata DeFi, con dati rispettivamente di 296 e 1,69 miliardi di dollari, entrambi al secondo posto; la finanza centralizzata è l'unica categoria, esclusi infrastrutture e strumenti, DeFi, a superare il miliardo di dollari in termini di dimensioni del capitale, con un importo medio di finanziamento anch'esso il più alto, pari a 14,92 milioni di dollari; i progetti di tipo AI, come nuova categoria, hanno registrato una rapida crescita quest'anno, con eventi di finanziamento divulgati che si avvicinano al centinaio, per un capitale di circa 600 milioni di dollari.
Le statistiche dettagliate dei vari settori sono riportate di seguito.
Infrastrutture & strumenti
Tra tutti i progetti che hanno completato il finanziamento quest'anno, il 30% appartiene al settore infrastrutture & strumenti, con l'importo raccolto che rappresenta il 39,46% del totale. Questo settore ha anche annunciato il maggior numero di notizie di finanziamento di alto valore, con eventi di investimento e finanziamento di livello decine di milioni di dollari e oltre che rappresentano il 27,82%, di cui ci sono stati 6 eventi con dimensioni di finanziamento superiori al miliardo di dollari e ben 106 eventi di finanziamento di livello decine di milioni di dollari.
La situazione di finanziamento del settore infrastrutture & strumenti è generalmente simile a quella generale, con il massimo numero di notizie di finanziamento divulgate a febbraio pari a 48; il picco di finanziamento mensile si è verificato a marzo, superando i 543 milioni di dollari.
A dicembre, la Avalanche Foundation ha raccolto 250 milioni di dollari tramite vendite private di token, il che rappresenta il finanziamento singolo di maggior valore dell'anno. Questo round di finanziamento è stato guidato da Galaxy Digital, Dragonfly e ParaFi Capital, con oltre 40 aziende, tra cui SkyBridge e Morgan Creek Digital, che hanno partecipato all'investimento.
Inoltre, a ottobre di quest'anno, l'azienda di pagamenti Stripe ha acquisito con 1,1 miliardi di dollari la piattaforma di pagamento in stablecoin Bridge, che è anche l'acquisizione di maggior valore nel settore delle criptovalute fino ad oggi. Bridge mira a costruire una rete di pagamento globale per stablecoin, fornendo strumenti software e supporto tecnico per le aziende per accettare pagamenti in stablecoin. È interessante notare che, in questa operazione di acquisizione, Sequoia Capital, che detiene il 16% delle azioni di Bridge, si aspetta di ottenere oltre 100 milioni di dollari di guadagni dall'affare.
DeFi
Il settore DeFi ha avuto la sua prima esplosione a febbraio di quest'anno, con un importo di finanziamento che ha superato i 266 milioni di dollari, il massimo dell'anno. Ciò è stato principalmente dovuto all'investimento di 100 milioni di dollari di a16z nel protocollo di ri-staking di Ethereum EigenLayer, che è anche l'unico progetto di questo settore quest'anno con un finanziamento superiore al miliardo di dollari, il quale ha accresciuto la fiducia nel mercato del capitale di rischio criptovalutario. Escludendo questo fattore, il mese migliore per DeFi è stato maggio, con 42 eventi di investimento e finanziamento divulgati, il massimo dell'anno, e un importo di finanziamento che è arrivato a 213 milioni di dollari.
Come accennato in precedenza, il numero di eventi di investimento e finanziamento di DeFi è stato rispettivamente di 296 e 1,69 miliardi di dollari, rappresentando rispettivamente il 23,51% e il 18,22%. Tra le notizie di finanziamento divulgate dai progetti DeFi, ci sono stati 40 eventi con dimensioni di finanziamento a livello di decine di milioni di dollari, rappresentando il 13,51%; questi si concentrano maggiormente nell'intervallo di milioni di dollari.
Giochi Web3
Rispetto al 2022, il settore dei giochi è stato molto più tranquillo quest'anno. Nel 2022, il settore dei giochi Web3 ha pubblicato 334 eventi di investimento e finanziamento, con un importo totale di 4,4 miliardi di dollari, di cui il 30% rappresentava progetti con finanziamenti superiori ai dieci milioni di dollari; mentre nel 2024, questa percentuale è scesa solo al 13,41%. Inoltre, tra gli eventi di finanziamento pubblicati quest'anno, il più alto è stato il finanziamento di 42,7 milioni di dollari completato dalla società di sviluppo di videogiochi blockchain Azra Games.
Marzo è senza dubbio il mese in cui i giochi Web3 hanno mostrato le migliori prestazioni quest'anno, con un importo totale di finanziamento che ha raggiunto il picco di 155 milioni di dollari. Durante questo periodo, il mercato ha divulgato successivamente 7 eventi di finanziamento di milioni di dollari, tra cui il gioco di carte NFT Parallel ha completato 35 milioni di dollari, mentre durante l'anno ci sono stati in totale 24 eventi di finanziamento che hanno superato i dieci milioni.
Dai dati statistici, forse a causa dell'emergere di altre narrative come AI, DeSci, e del fatto che diversi progetti di gioco che avevano ottenuto ingenti finanziamenti nella scorsa tornata sono ancora in fase di sviluppo e devono essere testati dal mercato, i giochi Web3 potrebbero non essere più considerati la "stella della speranza"; d'altra parte, con i mini-giochi su Telegram, in particolare i giochi a guadagno che hanno attirato da milioni a centinaia di milioni di giocatori, l'attrattiva per gli investitori dei giochi 3A, che richiedono ingenti capitali e lunghi cicli di sviluppo, sta diminuendo.
Web3+ AI
Come narrazione principale dell'intero settore tecnologico, la combinazione di AI e blockchain e criptovalute è diventata la direzione scelta da molte startup. A differenza della tendenza generale del mercato primario, il settore AI è cresciuto e si è sviluppato rapidamente quest'anno, mantenendo sostanzialmente un trend ascendente.
Analizzando per trimestre, nel terzo trimestre il settore AI ha pubblicato 34 eventi di finanziamento, con un capitale di 286 milioni di dollari, il massimo per quest'anno. Nel quarto trimestre, sebbene l'appeal complessivo sia diminuito leggermente, è comunque rimasto molto superiore ai primi due trimestri.
In termini di dimensione del capitale, il 15,2% dei progetti AI ha ottenuto finanziamenti di livello decine di milioni di dollari, con la piattaforma AI open-source Sentient che ha raccolto 85 milioni di dollari nella sua serie di finanziamento seed, guidata congiuntamente da Founders Fund di Peter Thiel, Pantera Capital e Framework Ventures, rendendola la più grande raccolta di fondi in questo settore.
DePIN
I progetti di tipo DePIN hanno mostrato un notevole aumento dopo l'AI, con 47 eventi di investimento e finanziamento durante l'anno, e una dimensione di finanziamento vicina a 280 milioni di dollari. Tra questi, 9 eventi di finanziamento erano di livello decine di milioni di dollari, rappresentando il 19,56%.
Il finanziamento di 50 milioni di dollari completato dalla piattaforma blockchain IoTeX per l'Internet delle cose è il finanziamento di dimensione massima di questo settore; il protocollo DePIN io.net dell'ecosistema Solana e la società di energia solare basata su Ethereum Glow hanno entrambi ricevuto 30 milioni di dollari e sono al secondo posto, accaduti rispettivamente a marzo e ottobre. È interessante notare che il settore DePIN è rimasto sostanzialmente stabile nella prima e nella seconda metà dell'anno, raccogliendo nel terzo trimestre il massimo di 84,05 milioni di dollari.
Finanza decentralizzata
Quest'anno, il settore della finanza centralizzata ha avuto solo un caso di finanziamento vicino al miliardo, ovvero il gruppo HashKey, un fornitore di servizi finanziari per asset digitali, che ha completato un finanziamento di quasi 100 milioni di dollari con una valutazione pre-funding superiore ai 1,2 miliardi di dollari. Inoltre, ci sono stati 30 eventi di investimento e finanziamento che hanno raggiunto il livello di decine di milioni di dollari, rappresentando il 43,48%. Il suo importo medio di finanziamento di 14,92 milioni di dollari è anche il più alto tra tutti i settori. È interessante notare che, nel secondo trimestre, quando il mercato era più caldo, il settore della finanza centralizzata ha mostrato una performance deludente, sia in termini di numero di finanziamenti che di dimensione del capitale, risultando il più basso dell'anno.
Applicazioni di consumo
Durante il processo di statistica, le applicazioni di consumo hanno coperto aree come intrattenimento, inclusa musica e streaming, SocialFi, NFT, mercati delle previsioni, media, giochi d'azzardo, educazione, assicurazioni, ricerca e informazioni, ecc. Questa grande categoria ha avuto risultati particolarmente notevoli a maggio, con 26 eventi di investimento e finanziamento pubblicati in un mese, per un importo totale di 307 milioni di dollari. Ciò è stato principalmente grazie al finanziamento di 150 milioni di dollari completato dalla piattaforma di social media Web3 Farcaster, e al finanziamento di 70 milioni di dollari completato dalla piattaforma di previsioni Polymarket che ha brillato durante le elezioni presidenziali statunitensi, che sono stati i due progetti che hanno ottenuto il più alto importo di finanziamento in questo settore.
Secondo le statistiche, le applicazioni di consumo hanno divulgato 157 eventi di investimento e finanziamento, per un capitale totale di 817 milioni di dollari. In termini di dimensione del capitale, solo l'11,16% dei progetti di consumo ha completato finanziamenti di livello decine di milioni di dollari, risultando il numero più basso tra tutti i settori.
Altro
Le altre categorie includono applicazioni blockchain in settori tradizionali come mining di criptovalute, DAO, DeSci, piattaforme di ricompense per compiti, assistenza sanitaria, logistica, ecc., con 38 eventi di investimento e finanziamento divulgati, il numero più basso tra tutti i settori, e un capitale che supera i 350 milioni di dollari. In questa grande categoria, le aziende minerarie di criptovalute giocano un ruolo cruciale. In termini di dimensione del capitale, l'investimento di 150 milioni di dollari ricevuto da Hut 8 e il finanziamento di 80 milioni di dollari della società produttrice di macchine minerarie Auradine si collocano rispettivamente al primo e al secondo posto, entrambi pubblicati nel secondo trimestre.
Istituzioni di investimento
Secondo statistiche incomplete, nel 2024 sono stati lanciati 47 fondi di investimento in criptovalute, con una dimensione totale di 4,34 miliardi di dollari. Tra questi, 13 fondi hanno superato il miliardo di dollari di raccolta. Paradigm, criticata in passato per essere "fuggita" dal settore delle criptovalute, ha annunciato a metà giugno di aver raccolto 850 milioni di dollari per il suo terzo fondo, che si concentrerà su progetti di criptovalute in fase iniziale, rendendolo il fondo con la maggiore dimensione di capitale nel 2024.
È interessante notare che a16z ha annunciato a aprile di aver raccolto 7,2 miliardi di dollari, superando infine di circa il 4% l'obiettivo di raccolta fondi fissato in precedenza dalla società. Anche se non è stato incluso nelle statistiche, come istituzione di investimento con una reputazione di alto livello nel settore delle criptovalute, a16z avrà certamente a disposizione anche un considerevole capitale per investire in progetti correlati al settore in futuro.
Inoltre, quest'anno diverse aziende hanno lanciato 15 fondi ecologici, con una dimensione totale di 594 milioni di dollari. Tra questi, il fondo Open Loot da 150 milioni di dollari annunciato da Big Time Studios è il più grande, progettato per promuovere lo sviluppo di giochi sulla piattaforma Web3 Open Loot, fornendo supporto finanziario, marketing e guida allo sviluppo agli studi di gioco.