A pochi passi da Piccadilly Circus e su Shaftesbury Avenue, il Century Club di Londra è uno dei club privati che punteggiano Soho e il resto della capitale del Regno Unito.
Per molti, sono una tradizione obsoleta di questa città antichissima, un simbolo di privilegio e di un'élite che si basava sul colonialismo e sulla schiavitù. Per altri, sono un luogo intelligente per fare affari lontano dalle interruzioni degli spazi di co-working e degli uffici rumorosi.
Tradizionalmente lenti a essere innovativi, è stato rinfrescante vedere il mese scorso che il Century Club ha installato terminali BTC affinché i membri e i loro ospiti possano saldare i loro conti con criptovalute.
Fondato questo secolo nel 2001 per l'industria creativa, il club ha coinvolto il fornitore di pagamenti Musquet per fornire i terminali, e si sono già dimostrati popolari tra i membri, molti dei quali appartengono alla demografia che ha investito in criptovalute.
Tony Pearce, CEO della società Web3 Reality+, è stato uno dei primi membri a utilizzare i terminali. Sottolinea che mentre Bitcoin attira tutta l'attenzione e la condivisione mentale del pubblico generale, gli stablecoin sono più prevalenti nel pagare effettivamente per le cose.
Sebbene ci siano alcuni bar a Londra che ora accettano BTC, penso che gli stablecoin siano un modo più diffuso di pagare utilizzando valute digitali. Questo cambiamento suggerisce che nel regno delle transazioni quotidiane, gli stablecoin hanno oscurato BTC, dice.
Pearce ha ragione a citare il diffuso uso insufficiente di BTC come metodo di pagamento. I pagamenti in BTC non solo hanno smesso di crescere ma si sono significativamente bloccati.
Secondo le ultime cifre disponibili dalla Federal Reserve degli Stati Uniti, l'uso delle criptovalute per le transazioni (a differenza degli investimenti) è diminuito della metà nel 2023, scendendo a solo l'1% della popolazione.
L'ascesa e l'ascesa degli stablecoin
Secondo Coinbase, il mercato degli stablecoin ha regolato oltre 10,8 trilioni di dollari in transazioni nel 2023, e questa cifra sta crescendo del 17% anno su anno. Ciò si confronta con oltre 8,4 trilioni di dollari in transazioni attraverso la rete Bitcoin. Secondo Chainalysis, meno del 2% delle transazioni Bitcoin nel 2023 sono state utilizzate per il commercio.
Separare le transazioni utilizzate per i pagamenti da quelle per trasferimenti o scambi è complicato. Tuttavia, le stime di pagamento di Visa, che mira a isolare i pagamenti in stablecoin dai normali volumi di transazione, suggeriscono che 2,5 trilioni di dollari di pagamenti in stablecoin sono stati regolati nei 12 mesi fino a giugno e che questo rappresenta un aumento di 10 volte rispetto al numero di pagamenti in stablecoin nel 2020.
Ciò significa che i pagamenti in stablecoin hanno superato i pagamenti effettuati tramite i 1,5 trilioni di dollari di PayPal nel 2023, e stanno rapidamente guadagnando terreno sui 9 trilioni di dollari di Mastercard.
Sebbene le principali criptovalute come Bitcoin dominino i titoli, gli stablecoin hanno superato tutti gli altri in utilizzo. La loro prominenza nell'attività di transazione mostra i livelli elevati di utilità che offrono. Continuano a svolgere un ruolo fondamentale nell'adozione più ampia delle criptovalute per transazioni quotidiane al di fuori del trading, ha detto Kimberly Grauer, direttore della ricerca di Chainalysis.
L'idea dei pagamenti in BTC è morta mentre gli stablecoin vengono a dominare il panorama dei pagamenti delle criptovalute?
Gli stablecoin, come USDt, USDC e persino BUSD, offrono molti vantaggi ovvi rispetto a BTC per i pagamenti. La loro stabilità di prezzo significa che commercianti e consumatori evitano la volatilità associata a BTC.
Molte transazioni in stablecoin avvengono su reti blockchain efficienti come Ethereum layer 2, BNB Smart Chain, Tron e Solana, che offrono costi di transazione competitivi e conferme di blocco più veloci (rispetto a Bitcoin), consentendo pagamenti quasi istantanei.
Gli stablecoin sono lontani dal sogno di una valuta digitale dei cypherpunk, però. I due principali fornitori, USDC di Circle e USDt di Tether, sono progetti centralizzati con riserve di dollari statunitensi. I token possono essere congelati su richiesta delle autorità.
Pertanto, i principali stablecoin richiedono molta più fiducia da parte degli utenti rispetto a Bitcoin, ma sembrano essere felici di farlo. Gli stablecoin come USDC sono garantiti da riserve e auditati regolarmente, favorendo la fiducia tra utenti e regolatori. E Tether, beh, finora non è crollato.
Commissioni e tempi di blocco di Bitcoin
La rete Bitcoin stessa (a differenza di Lightning) è da tempo impraticabile per pagamenti al dettaglio di piccolo valore. Nel 2021, le commissioni di transazione a volte superavano i 60 dollari, e mentre le cose sono migliorate da allora, ci sono ancora regolari picchi di prezzo. La sua reputazione come metodo di pagamento è quella di essere costoso e lento.
Il tempo di blocco di BTC è in media di 10 minuti, e spesso sono necessarie più conferme per la sicurezza, portando a ritardi nell'elaborazione delle transazioni. Questo lo rende meno adatto per pagamenti in tempo reale rispetto agli stablecoin su altre reti.
Lo stablecoin più popolare al mondo, USDt, è stato in realtà emesso per la prima volta sulla Omni Network di Bitcoin nel 2014, ed è stato di gran lunga il più utilizzato fino a essere superato da Ethereum e Tron. USDt è stato ritirato da Omni lo scorso anno.
Per l'utente medio, impostare e usare i portafogli BTC può essere intimidatorio rispetto ai portafogli di stablecoin user-friendly integrati in app fintech popolari. Gli stablecoin beneficiano anche di semplici on-ramp e off-ramp fiat, che semplificano la loro adozione. Puoi inserire 100 dollari e ottenere qualcosa di molto vicino a 100 USDC.
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Nonostante queste sfide, i pagamenti BTC non sono completamente morti. Sono semplicemente utilizzati per pagamenti di alto valore.
Grandi aziende come PayPal e Tesla (almeno temporaneamente) hanno accettato pagamenti in BTC; la recente campagna presidenziale è stata più che felice di accettarli. Anche mentre gli stablecoin guadagnano terreno, BTC rimane un simbolo di innovazione e libertà, rendendolo attraente per le aziende all'avanguardia. È anche non censurabile, a differenza di quei popolari fornitori di stablecoin centralizzati.
Il Network Lightning può rendere di nuovo grandiosi i pagamenti in Bitcoin?
I problemi di scalabilità dei Bitcoin vengono affrontati tramite soluzioni layer-2 come il Lightning Network (e alcune catene Bitcoin L2 basate su EVM). Abilitando transazioni più veloci e più economiche, il Lightning Network ha ancora il potenziale per rivitalizzare l'uso di BTC come metodo di pagamento potenziale.
Aziende come Strike e Cash App sfruttano il Lightning Network per rimesse e micropagamenti, dimostrando il potenziale di BTC nelle applicazioni del mondo reale.
Secondo gli ultimi numeri di CoinGate, la quota dei pagamenti in Bitcoin effettuati tramite Lightning Network era del 5,98% nel 2022, del 7,95% nel 2023 e ha raggiunto il 14,51% finora nel 2024.
Trovare una cifra totale in USD per i pagamenti in Bitcoin è difficile a causa della sua rete aperta e cercare di tracciare quali movimenti sono per il commercio o altro. Tuttavia, il grafico sottostante fa luce sulle differenze tra Bitcoin e Lightning Network e il loro rispettivo potenziale.
La rete Bitcoin gestisce un volume maggiore di transazioni più grandi ed è spesso utilizzata per trasferimenti o regolamenti significativi. Al contrario, il Lightning Network è ottimizzato per pagamenti più piccoli e frequenti, offrendo tempi di transazione più rapidi e commissioni più basse.
Sebbene la rete Bitcoin rimanga dominante per le transazioni on-chain, il Lightning Network sta vivendo una crescita, in particolare per microtransazioni e scenari che richiedono conferme di pagamento istantanee.
Ci sono iniziative per rendere l'uso di Lightning ancora più semplice, come Lightspark, che rimuove le complessità che derivano dall'implementazione e dalla gestione di un nodo Lightning per inviare e ricevere transazioni in modo affidabile.
L'azienda ha anche costruito Lightspark Predict, un motore intelligente basato su AI che mira a ottimizzare i requisiti di liquidità e il routing in tempo reale per massimizzare i tassi di successo delle transazioni e i tempi di finalizzazione.
Sebbene la missione di Lightspark di guidare l'adozione di massa di BTC per i pagamenti possa sfidare il dominio degli stablecoin, è improbabile che li renda obsoleti.
E l'uso di Lightning sta aumentando da una base bassa, e la rete ha faticato a guadagnare un'adozione di massa a causa delle difficoltà che gli utenti al dettaglio hanno con la tecnologia e la volatilità di Bitcoin. Perché spendere BTC oggi quando potrebbe valere il 30% in più domani? Perché accettarlo per i pagamenti quando potrebbe valere il 30% in meno?
L'influencer crypto britannico Jonny Fry, che a dicembre ha testimoniato presso il Parlamento del Regno Unito al comitato che esamina il Digital Assets bill, è il pubblicatore della newsletter Digital Bytes e fornisce un controllo della realtà quando si tratta di utilizzare BTC come metodo di pagamento.
A causa della sua volatilità, BTC non è ideale come forma di pagamento per molti, poiché gli utenti possono finire per ricevere molto di più o di meno di quanto si aspettassero, e allo stesso modo gli utenti possono finire per pagare molto di più di quanto si aspettassero.
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Il Bitcoin ha alcuni vantaggi, tuttavia
Tether e Circle hanno rifiutato di commentare questo articolo, ma Claire Cummings, partner amministrativo di Cummings Pepperdine, consulenti con sede a Londra su crypto, (regolatore del Regno Unito) FCA e Real World Assets, ha detto che Bitcoin ha effettivamente un vantaggio per i pagamenti in molte parti del mondo perché non è nel mirino dei regolatori.
Dalla prospettiva regolamentare del Regno Unito, la differenza chiave è che la FCA ha detto che BTC non è un'attività regolamentata. Al contrario, gli stablecoin sono in cima alla lista per le nuove regolamentazioni nel Regno Unito.
Mentre gli stablecoin sono generalmente emessi da un'entità legale, non c'è tale ente dietro BTC. Non c'è, ad esempio, Satoshi Limited, dice.
Poi ci sono le storie di BTC che hanno ricevuto una vasta pubblicità con la loro promozione dei pagamenti transfrontalieri, specialmente in regioni con valute instabili o accesso limitato al sistema bancario.
La storia di El Salvador è ben nota dopo aver adottato BTC come valuta legale, ma anche lì, problemi di portafoglio e altre questioni significano che i salvadoregni sono stati troppo lenti ad adottare la criptovaluta.
Fry afferma che il Bitcoin può ancora essere utilizzato come valuta di base, tuttavia, tramite carte che lo convertono automaticamente in fiat locale quando viene speso.
Usare BTC e molte altre criptovalute è relativamente facile attraverso una carta di debito Mastercard o Visa accettata da milioni di commercianti in tutto il mondo, dice.
Deposito di valore, non un metodo di pagamento
Jason Meyers, fondatore di Auditchain Labs AG e sviluppatore di Pacioli.ai, afferma che Bitcoin è diventato un deposito di valore piuttosto che una forma di valuta.
L'evoluzione dei pagamenti BTC è iniziata nel 2013 con BTC Suisse a Zug, in Svizzera, ed è stata infine utilizzata per pagare le tasse nel Cantone di Zug. Man mano che il prezzo aumentava attraverso ogni ciclo e l'offerta iniziava a diminuire, l'utilità di BTC è passata da mezzo di scambio a deposito di valore, dice.
Questo è cambiato fondamentalmente quando 12 ETF BTC sono stati approvati a gennaio 2024, lasciando gli stablecoin come il mezzo di scambio preferito, poiché gli utenti preferiscono non spendere BTC in un mercato rialzista, rendendo ulteriormente gli stablecoin i binari preferiti, conclude.
Ma con i governi di tutto il mondo che considerano di adottare Bitcoin come attività di riserva che aiuta a sostenere le loro valute, Bitcoin potrebbe avere l'ultima risata. Bitcoin sta già sostenendo la ricchezza e i portafogli di molti dei più frequenti utenti di stablecoin.
Non è un gioco a somma zero. Mentre BTC rimane il Padrino delle criptovalute, gli stablecoin hanno ritagliato un'importante nicchia nel panorama dei pagamenti digitali, afferma Roshi Sharma, Partner di LawBEAM, uno studio legale che consiglia clienti crypto e blockchain. Stiamo assistendo a una relazione simbiotica in cui la forza di BTC come deposito di valore complementa effettivamente l'utilità degli stablecoin per le transazioni quotidiane.
Il mercato è evoluto organicamente con BTC come ancoraggio dell'ecosistema crypto e gli stablecoin come binari pratici per il commercio. Ad esempio, la mia azienda accetta pagamenti in stablecoin per i nostri servizi legali, ma non pagamenti in BTC.
Quindi, sembra che gli stablecoin e BTC giocheranno ruoli complementari. Gli stablecoin eccellono in situazioni in cui stabilità e velocità sono fondamentali, come acquisti quotidiani e rimesse. BTC, d'altra parte, brilla come opzione di pagamento decentralizzata e resistente alla censura e come deposito di valore a lungo termine.
Gli stablecoin spesso servono come un ponte per BTC. Molti utenti iniziano il loro viaggio nelle criptovalute con stablecoin a causa della loro familiarità con le valute fiat, per poi passare a BTC per investimenti o altri scopi. Questa relazione simbiotica suggerisce che entrambe le tecnologie possono coesistere e prosperare.
Ma i Bitcoiners a volte trovano difficile accettare qualsiasi competizione. Rajesh Sinha è il fondatore di Launchnodes, e le sue parole probabilmente risuonano nei pensieri di molti quando scarta gli stablecoin come pretendenti fiat.
BTC e stablecoin servono scopi completamente diversi. Gli stablecoin rispecchiano le valute fiat, ereditando le loro vulnerabilità all'inflazione e alla svalutazione.
BTC si distingue a causa della sua offerta matematicamente limitata, posizionandolo come un supremo, potente deposito di valore che supera gli stablecoin, l'oro e altri beni. BTC resiste alla censura e al controllo centralizzato, è senza confini e offre una protezione contro l'instabilità monetaria e l'erosione del potere d'acquisto.
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