Mercoledì (25 dicembre), Bitcoin ha oscillato violentemente verso l'alto, con il prezzo che ha toccato un picco di 99480 dollari, per poi ritirarsi a 98000 dollari per respirare. L'istituto di ricerca BCA prevede che nel 2025 la Federal Reserve potrebbe essere costretta a ridurre i tassi di oltre 50 punti base, affermando che il mercato del lavoro sta perdendo slancio e che la politica tariffaria implementata dal presidente eletto Donald Trump potrebbe temporaneamente aumentare l'inflazione.

La Federal Reserve ha ridotto i tassi di interesse di 25 punti base come previsto il 19 dicembre, ma ha rilasciato segnali da falco, insinuando che nel 2025 rallenterà il ritmo di abbassamento dei tassi, prevedendo solo 2 riduzioni di 25 punti base l'anno prossimo, meno delle 4 precedentemente previste a settembre, provocando così turbolenze nel mercato delle criptovalute.

Sotto pressione da falco, l'indice del dollaro è risalito sopra 108, mentre Bitcoin non riesce a stabilizzarsi sopra la soglia di 100000 dollari.

Guardando al 2025, Trump sarà inaugurato il 20 gennaio, e il mercato si concentra sulle politiche relative alle criptovalute che attuerà dopo aver preso possesso e sull'impatto sulla politica monetaria della Federal Reserve.

BCA Research ha pubblicato un rapporto di previsione affermando: “Attualmente, le aspettative medie dei partecipanti al FOMC sono che nel 2025 ci sarà una riduzione dei tassi di 50 punti base, portando l'intervallo obiettivo del tasso sui fondi federali dal 4,25%-4,50% al 3,75%-4,00%.

Tuttavia, questa istituzione di ricerca ritiene che con la tendenza dell'inflazione PCE core in calo e il mercato del lavoro debole, “sarà necessario ridurre i tassi di oltre 50 punti base”.

Se la tendenza recente continua, si prevede che il tasso di inflazione PCE core raggiunga il 2,5% all'inizio del 2025. Il rapporto osserva: “Se il tasso di inflazione PCE core mensile raggiunge la media di 3 mesi, allora l'inflazione a 12 mesi raggiungerà il 2,5% a marzo. Se il tasso di inflazione PCE core mensile raggiunge la media di 6 mesi, allora l'inflazione a 12 mesi raggiungerà il 2,5% a febbraio.”

Questo suggerisce che il tasso di inflazione potrebbe raggiungere o scendere al di sotto delle previsioni della Federal Reserve prima del previsto.

Nel frattempo, il mercato del lavoro sta perdendo slancio. Il tasso di disoccupazione è aumentato dal minimo ciclico del 3,4% al 4,2%, e BCA mette in dubbio la previsione della Federal Reserve del 4,3% per la fine dell'anno.

BCA osserva: “Per raggiungere questo livello, è necessario un miglioramento significativo del slancio del mercato del lavoro, e riteniamo che questo cambiamento di tendenza sia improbabile.”

In questo contesto, BCA delinea possibili percorsi di riduzione dei tassi, con una prima riduzione di 25 punti base prevista a marzo. Il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato la scorsa settimana che la Federal Reserve continuerà a fare affidamento sui dati e ha sottolineato che le decisioni sui tassi dell'anno prossimo “non cambieranno in base a ciò che scriviamo oggi, risponderemo ai dati”.

BCA ritiene che, se la media dei dati sull'inflazione PCE è dello 0,2% o inferiore per tre volte consecutive, la Federal Reserve potrebbe nuovamente ridurre i tassi di interesse di 25 punti base, il che potrebbe portare a un allentamento complessivo fino a 100 punti base entro la fine del 2025.

Il rapporto discute anche l'impatto dei dazi che potrebbero essere implementati dal governo Trump in arrivo, osservando che sebbene i dazi possano temporaneamente aumentare l'inflazione, il loro impatto negativo sull'industria manifatturiera potrebbe costringere la Federal Reserve ad accelerare i tagli ai tassi nella seconda metà dell'anno.

Il rapporto prevede che il quantitative tightening (QT) rallenterà a metà del 2025 e si fermerà completamente entro la fine del 2025 o all'inizio del 2026.

Analisi tecnica di Bitcoin

Secondo il grafico a 4 ore, Bitcoin ha trovato supporto a 92888 dollari. Pertanto, il prezzo ha trovato un altro supporto più forte a 95871 dollari. Tuttavia, l'Awesome Oscillator (AO) rimane negativo, indicando slancio ribassista.

Tuttavia, con l'emergere del grafico a barre verdi, Bitcoin potrebbe evitare un ulteriore calo significativo e salire. Se ciò accade, il prezzo di Bitcoin potrebbe raggiungere a breve 104299 dollari. In condizioni di mercato altamente rialziste, il valore potrebbe salire fino a 108386 dollari.

D'altra parte, una caduta al di sotto di questo supporto potrebbe rendere questa previsione non valida. Se ciò accadesse, il prezzo di Bitcoin potrebbe scendere a 92144 dollari.