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Durante il 2024, il termine AI potrebbe essere diventato saturo, ma ciò non significa che la crescita del mercato AI debba essere sottovalutata. Anche se ci sono alcuni elementi di una bolla di mercato, rimane il fatto che le partnership pubblico-private (PPP) sono perfezionate per far sì che l'AI accada.

Dopo la più recente correzione del mercato azionario, il Nasdaq-100 orientato alla tecnologia (NDX) è sceso del 3.4% nell'ultima settimana. L'NDX ha superato l'S&P 500 (SPX) 29% contro 25%, rispettivamente, grazie in gran parte al boom dell'AI.

Ora che la correzione del mercato è arrivata, quali azioni AI dovrebbero gli investitori prendere in considerazione per il lungo periodo?

Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE)

Il 2024 è stato tumultuoso per Adobe. All'inizio di giugno, l'azienda SaaS che domina il settore delle app grafiche ha causato polemiche modificando i suoi Termini di utilizzo. Questo ha ricevuto una vasta reazione negativa poiché gli utenti hanno interpretato che Adobe avesse diritti su tutto il suo contenuto per addestrare la sua AI generativa.

Il Dipartimento di Giustizia ha aggravato la cattiva stampa lanciando una denuncia in tribunale federale dopo il riferimento della FTC, presumibilmente perché Adobe ha offuscato i termini di abbonamento “in caratteri piccoli e dietro caselle di testo opzionali e collegamenti ipertestuali”. Di conseguenza, le azioni ADBE hanno avuto un anno difficile, con un calo del 23% dall'inizio dell'anno.

Allo stesso tempo, le azioni ADBE sono state volatili a causa dei fondamentali sottostanti. In altre parole, ogni forte calo è stato seguito da un rally. A un prezzo di $446 al momento della stampa, le azioni ADBE sono al di sotto della media delle 52 settimane di $527.86, avendo raggiunto un picco di $638.25 per azione.

L'ultimo calo a dicembre ha seguito la previsione di crescita di Adobe per il 2025, risultando inferiore alle aspettative di Wall Street. Tuttavia, nei guadagni del Q4, Adobe ha registrato una crescita annuale a doppia cifra in tutti i segmenti, Media Digitale (12%), Document Cloud (18%), Creativo (10%) ed Esperienza Digitale (10%).

Nonostante l'attenzione negativa, ciò parla dei prodotti Adobe come piattaforma di riferimento per la creazione di contenuti digitali. E indipendentemente dall'AI generativa su altre piattaforme, Adobe è stata tra le prime a integrarla in modo significativo, dando agli utenti un controllo fine.

Prima che le azioni ADBE rimbalzino di nuovo, gli investitori dovrebbero considerare questo calo come un'opportunità.

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Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)

Come spiegato nella copertura di luglio su AMD/Intel/Nvidia, AMD è pronta ad aumentare la sua quota di mercato nel mercato desktop, grazie alla fumble pluriennale di Intel negli lanci delle CPU. Nel rapporto Mercury Research di novembre per il Q3, AMD aveva già aumentato la sua quota di mercato desktop trimestrale del 5.7% al 28.7%. Nel mercato delle CPU x86 a partire dal Q4, la quota di AMD è ora del 35.5%, aumentando costantemente dal 2017 (lancio di Zen) a scapito della quota di mercato di Intel.

Nel 2025, ci si aspetta di più dai chip grafici integrati di AMD, dai chip AI e dalle GPU più economiche, che avranno prestazioni di ray tracing significativamente più veloci. Il calo delle azioni di AMD dell'10% dall'inizio dell'anno, a $124.86 per azione, dovrebbe essere visto positivamente da una prospettiva di investimento.

Mentre Nvidia ha preso il centro dell'attenzione pubblica, AMD sta investendo pesantemente nella propria offerta AI full-stack, avendo acquisito Silo AI, il più grande laboratorio di AI in Europa, seguita dall'acquisizione di $4.9B di ZT Systems per data center AI.

Sebbene questi pesanti investimenti abbiano soppresso il margine di AMD a breve termine, hanno spianato la strada per la crescita futura. Più importante, AMD si è posizionata come l'unica vera concorrenza per Nvidia riguardo l'infrastruttura AI end-to-end.

Contro il prezzo attuale di $124.86, l'obiettivo di prezzo medio di AMD è $183.91, secondo i dati previsionali del WSJ. La previsione più bassa di $145 è significativamente superiore all'attuale livello di prezzo di AMD.

Cognizant Technology Solutions (NASDAQ: CTSH)

I lavoratori del settore IT sono familiari con le complessità dell'aggiornamento delle imprese, delle istituzioni e delle organizzazioni governative. Dopotutto, gli aggiornamenti comportano inevitabilmente interruzioni, e le persone generalmente non amano i cambiamenti.

Cognizant è specializzata in soluzioni personalizzate per minimizzare queste interruzioni. I sistemi IT legacy sono particolarmente difficili da estirpare, ma Cognizant sviluppa software personalizzati per superare gli ostacoli per la gestione IT end-to-end. Basta dire che questa nicchia offre un pipeline di profitti affidabili, soprattutto mentre viene implementata un'infrastruttura AI ancora più complessa.

Negli utili del Q3 che si sono conclusi a ottobre, la multinazionale ha registrato una crescita in tutti i settori, nonostante la recessione prolungata nella zona euro.

Crediti immagine: Cognizant

A un rapporto prezzo-utili (P/E) forward di 16, Cognizant è valutata significativamente più bassa rispetto al rapporto P/E attualmente stimato per l'indice S&P 500 di 27.40. Anche se i rendimenti ytd dell'azienda del 6% non sono così impressionanti, gli investitori dovrebbero tenere conto del profilo a basso rischio di Cognizant (rispetto ai concorrenti) rispetto ai guadagni a lungo termine.

In particolare, la complessità dei lanci di AI è ancora in una fase molto iniziale. Attualmente, contro il prezzo di CTSH di $79 per azione, l'obiettivo mediano del prezzo di CTSH è 84.28, secondo le previsioni del WSJ. La previsione più bassa di $75 non è poi così lontana, suggerendo un'ottimale entrata nel mercato.

Quando si verificano correzioni del mercato azionario, ti unisci alla frenesia delle vendite o compri il calo? Facci sapere nei commenti qui sotto.

Disclaimer: L'autore non detiene né ha una posizione in alcun titolo discusso nell'articolo.

Il post Queste azioni AI sono pronte per il successo nel 2025 è apparso per primo su Tokenist.