Con l'avvicinarsi del 2025, invece di prevedere l'andamento del mercato, è meglio fare una previsione su un evento di cigno nero: quali eventi di cigno nero potrebbero verificarsi l'anno prossimo?

Attualmente, ritengo che l'evento di cigno nero più probabile sia una crisi valutaria nei paesi in via di sviluppo o in Asia. Abbiamo già visto il dollaro rafforzarsi continuamente, e l'arrivo di Trump continuerà a sostenere un dollaro forte; se i rendimenti dei titoli di stato americani continueranno a salire, allora anche il dollaro continuerà a salire. Qui spiego la logica macroeconomica sottostante:

Con l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato americani, gli investitori globali saranno più disposti ad acquistare questi titoli poiché offrono rendimenti più elevati, il che risucchierà fondi dai paesi in via di sviluppo e li riporterà negli Stati Uniti; per acquistare questi titoli di stato americani, gli investitori devono comprare dollari, quindi il dollaro continuerà a salire con l'aumento dei rendimenti. Questa tendenza è particolarmente sfavorevole per i paesi in via di sviluppo. Attualmente, alcuni paesi in via di sviluppo e anche paesi sviluppati hanno già visto le loro valute deprezzarsi drasticamente, con valute come la rupia indiana, il real brasiliano e il won sudcoreano che sono scese ai minimi storici. Guardando le crisi storiche che hanno coinvolto i paesi in via di sviluppo, in particolare quelle della fine degli anni '90, molte di queste crisi sono iniziate con il deprezzamento della valuta e poi sono rapidamente peggiorate. A volte, alcune grandi multinazionali emettono obbligazioni denominate in dollari in questi paesi, quindi, con il deprezzamento della valuta locale rispetto al dollaro, i costi di rimborso di queste aziende aumentano drasticamente. Pertanto, questo è indubbiamente un rischio da monitorare. Lo classificherei come il principale potenziale evento di cigno nero per il 2025.

Il settore dell'IA l'anno prossimo subirà anche grandi cambiamenti; la crescita dell'hardware per l'IA rallenterà, ma nel frattempo il software per l'IA sta esplodendo, quindi ora dovresti sapere cosa comprare in questa fase di accumulo, giusto? $LPT copiato venerdì scorso è quasi raddoppiato.