Articolo di: Servizi legali blockchain Mankun
Già alla fine del 2023, la previsione delle principali istituzioni di ricerca per il Web3 ha individuato "AI+" come una delle parole chiave. Ora, un anno dopo, com'è andata l'IA?
Recentemente, a16z e VanEck hanno pubblicato le loro previsioni per il 2025 su Web3, entrambe evidenziando lo stesso tema: l'agenzia AI, la nuova direzione dello sviluppo AI+. Tra queste, l'investimento tramite agenzia AI si distingue, con risultati eccezionali nella seconda metà del 2024: dopo un giorno dal lancio, il valore di mercato di Ai16z e del suo DAOS.FUN ha raggiunto 80 milioni di dollari, scatenando una nuova onda di investimenti in IA con i "fondi crittografici basati su IA".
Questo ha suscitato la curiosità dell'avvocato Mankun, visto che da tempo suggerisce agli investitori crittografici di partecipare attraverso fondi crittografici. L'emergere dei fondi crittografici basati su IA potrebbe portare a percorsi di investimento più intelligenti per gli investitori crittografici?
In questo articolo, l'avvocato Mankun esplora questo argomento e indaga sulla nuova tendenza di investimento dei fondi crittografici basati su IA.
Che cos'è un fondo crittografico basato su IA?
I fondi crittografici basati su IA, come suggerisce il nome, si basano sul principio centrale di utilizzare l'intelligenza artificiale (IA) per sostituire i tradizionali metodi di gestione umana delle decisioni di investimento, permettendo operazioni automatiche complete sulla blockchain, dall'analisi dei dati all'esecuzione delle decisioni, senza intervento umano. A differenza dei fondi crittografici tradizionali, che dipendono dall'esperienza e dall'intuizione dei gestori di fondi, i fondi crittografici basati su IA si basano su modelli algoritmici e dati on-chain, realizzando strategie di investimento efficienti e precise attraverso calcoli ed esecuzioni in tempo reale.
I fondi crittografici basati su IA possono esistere grazie all'elevata trasparenza e democrazia di Web3:
In primo luogo, la blockchain come infrastruttura fornisce ai modelli di apprendimento automatico dell'IA dati reali e ricchi in tempo reale, estraendo regole dalla storia delle transazioni on-chain, dalle fluttuazioni dei prezzi degli asset e dai sentimenti di mercato; questi dati possono aiutare l'IA a ottimizzare le strategie di investimento.
In secondo luogo, la struttura decentralizzata di governance (DAO) offre ai fondi crittografici basati su IA un ambiente operativo senza permessi. Le operazioni dei fondi crittografici basati su IA possono essere realizzate attraverso smart contract, realizzando una governance e un'esecuzione democratiche, riducendo ulteriormente la soggettività, i rischi operativi e i problemi di centralizzazione derivanti dall'intervento umano.
È proprio a causa delle caratteristiche delle infrastrutture di base che, rispetto ai fondi crittografici tradizionali, i fondi crittografici basati su IA mostrano vantaggi ancora più evidenti:
Capacità di elaborazione dei dati. L'IA può analizzare rapidamente enormi quantità di dati on-chain e off-chain, identificando con precisione le tendenze e prendendo decisioni. Questa velocità di elaborazione e scala dei dati supera di gran lunga i limiti umani.
Cattura delle emozioni di mercato. Analizzando social media, notizie e dinamiche di settore, l'IA può percepire in anticipo i segnali di cambiamento del mercato, aiutando i fondi a fare scelte più precise prima che le tendenze si manifestino.
Autonomia e trasparenza. Basandosi su DAO e smart contract, tutte le operazioni vengono registrate sulla blockchain, l'IA può promuovere la trasparenza negli investimenti e nella gestione dei fondi, aumentando il livello di fiducia.
Capacità di gestione del rischio. L'IA non solo può monitorare in tempo reale, ma può anche adattare rapidamente la composizione degli asset in base alle variazioni di mercato, il che conferisce ai fondi crittografici basati su IA un vantaggio di fronte alla volatilità del mercato.
Con un numero crescente di capitali che partecipano a Web3, la domanda degli investitori per metodi di investimento efficienti, stabili e trasparenti ha spinto alla nascita dei fondi crittografici basati su IA. Sebbene il concetto sia buono, la realizzazione è fondamentale. Quali sono allora i progetti rappresentativi in questo campo?
Quali sono i fondi crittografici basati su IA?
Attualmente, l'esplorazione nel campo dei fondi crittografici basati su IA ha già dato risultati significativi. Oltre a DAOS.FUN menzionato all'inizio dall'avvocato Mankun, ci sono altri fondi crittografici basati su IA che hanno già iniziato a sperimentare / operare.
1.Ai16z e DAOS.FUN
Come fenomeno nel campo dei fondi crittografici basati su IA, Ai16z ha attirato l'attenzione di tutto il settore fin dal suo lancio nella seconda metà del 2024, dando il via a una nuova ondata di investimenti in crittografia. Il DAO decentralizzato dietro Ai16z - DAOS.FUN - è il principale sostenitore tecnologico del fondo, realizzando trasparenza nella governance e automazione delle decisioni attraverso smart contract. Ai16z, basandosi su algoritmi avanzati di IA e capacità di analisi dei dati on-chain, ha veramente realizzato un'automazione completa dal formulare strategie all'esecuzione.
2.Yahctzee Fund
Il Yahctzee Fund, sostenuto dalla figura di spicco della crittografia Arthur Hayes, è un altro fondo autonomo guidato da IA che attira l'attenzione. Attraverso una struttura di governance on-chain e algoritmi IA ad alte prestazioni, ha dimostrato grande flessibilità e adattabilità nelle decisioni di investimento. L'obiettivo del Yahctzee Fund non è solo ottimizzare i rendimenti, ma anche esplorare percorsi di ottimizzazione per l'allocazione degli asset a lungo termine, cercando di creare un modello di investimento più sostenibile.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals è un fondo sperimentale di IA avviato da Anand Iyer, partner di gestione di Canonical Ventures, focalizzato sul supporto dell'ecosistema Virtuals. Anche se al momento il progetto non ha un grande impatto sul mercato, la sua gestione degli investimenti in piccole comunità Web3 non solo ne evidenzia il vantaggio differenziale, ma amplia anche le direzioni e i settori verticali per lo sviluppo dei fondi crittografici basati su IA.
4.Cod3x e BigTonyXBT
Cod3x è un'organizzazione focalizzata sulla costruzione della prossima generazione di infrastrutture per agenzie AI, il suo progetto di punta BigTonyXBT è un trader autonomo basato su blockchain Base. BigTonyXBT si concentra nel campo DeFi, costruendo gradualmente un ecosistema completo per i fondi crittografici basati su IA negli investimenti finanziari, attraverso il trading automatico e la gestione degli asset.
Questi progetti, dal punto di vista della realizzazione tecnologica e della disposizione ecologica, hanno ciascuno i propri punti di forza e spingono in modo completo l'innovazione del modello di fondi crittografici. Tuttavia, mentre i fondi crittografici basati su IA mostrano il loro grande potenziale, la loro capacità di conformarsi in un contesto normativo globale che si sta gradualmente chiarendo è una questione chiave: la conformità o meno determina se possano realmente iniettare una crescita sostenibile nell'ecosistema Web3.
Esplorazione della conformità dei fondi crittografici basati su IA
L'emergere dei fondi crittografici basati su IA ha senza dubbio portato innovazione nel campo degli investimenti crittografici, ma la conformità di questo nuovo modello rimane una questione irrisolta. Questo può essere ricondotto alla particolarità dei fondi crittografici basati su IA:
In primo luogo, c'è il problema della persona giuridica. I fondi tradizionali devono ottenere l'approvazione della giurisdizione in cui vengono costituiti e avere un'identità legale chiara. Tuttavia, la maggior parte dei fondi crittografici basati su IA attualmente osservati opera spesso sulla base di DAO, che in molti paesi non è stata chiaramente riconosciuta come soggetto giuridico. Questo significa che, se un fondo crittografico basato su IA è coinvolto in custodia di asset, firma di contratti o controversie legali, il quadro giuridico attuale potrebbe non fornire un supporto efficace. In alcune giurisdizioni, l'operazione di fondi non autorizzati potrebbe essere vista come raccolta di fondi illecita, il che pone un rischio legale maggiore per i fondi crittografici basati su IA in operazioni transfrontaliere.
In secondo luogo, c'è il problema delle licenze e della regolamentazione. Le regole attuali dei mercati finanziari richiedono ai gestori di fondi di ottenere le licenze pertinenti e di adempiere ai loro obblighi di regolamentazione, come rivelare i rischi agli investitori e riportare regolarmente le performance del fondo. Tuttavia, i fondi crittografici basati su IA non hanno un gestore chiaro; le strategie di investimento e le esecuzioni sono completate dagli algoritmi dell'IA, quindi definire l'identità del "gestore del fondo" è stesso un problema di conformità. Inoltre, questo modello di "operazione senza licenza" potrebbe essere visto come un modo per eludere la regolamentazione, specialmente in regioni con regolamentazioni rigorose sulla creazione e gestione di fondi, come gli Stati Uniti e l'Europa, rappresentando un grande ostacolo per la conformità dei fondi crittografici basati su IA.
Il terzo problema è la trasparenza della governance e la conformità degli algoritmi. Sebbene la struttura DAO fornisca supporto tecnico per una governance trasparente basata su blockchain, questa trasparenza è principalmente rivolta alla tecnologia e alla comunità, piuttosto che agli organi di regolamentazione. I fondi tradizionali devono rivelare le loro strategie di investimento e strutture di governance agli organi di regolamentazione, ma gli algoritmi dei fondi crittografici basati su IA sono complessi e difficili da spiegare; è ancora incerto se gli organi di regolamentazione possano accettare un funzionamento "a scatola nera" come questo. Soprattutto in regioni come l'Europa, dove ci sono requisiti chiari per la trasparenza e l'interpretabilità degli algoritmi, i fondi crittografici basati su IA potrebbero affrontare una maggiore pressione per la conformità.
Inoltre, i fondi crittografici basati su IA di solito servono mercati globali, ma le posizioni dei vari paesi sulla regolamentazione degli asset crittografici e della tecnologia IA non sono uniformi. Ad esempio, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti potrebbe considerarli titoli non registrati, mentre in Cina è espressamente vietato qualsiasi tipo di attività legata alle criptovalute, rendendo difficile ai fondi crittografici basati su IA espandere le proprie operazioni a causa di politiche restrittive. Questa incongruenza nelle regolamentazioni regionali pone ulteriori sfide di conformità ai fondi crittografici basati su IA durante l'espansione delle proprie attività.
Inoltre, ogni volta che si parla di IA, la privacy dei dati e le questioni transfrontaliere rimangono temi centrali di regolamentazione ineludibili. Attualmente, molti paesi e regioni del mondo hanno iniziato a stabilire normative relative all'IA, come la decisione del Ministero dell'Industria e dell'Informazione della Cina di istituire un comitato per la standardizzazione della tecnologia dell'intelligenza artificiale, responsabile della revisione degli standard di settore; la legge sull'IA dell'Unione Europea sta avanzando, mirata a classificare le applicazioni IA in base ai livelli di rischio e stabilire requisiti rigorosi di trasparenza e utilizzo dei dati; la Casa Bianca degli Stati Uniti ha pubblicato una bozza di diritti per l'IA, che, sebbene sia una guida di principio, stabilisce chiaramente i principi fondamentali per la trasparenza degli algoritmi, la protezione della privacy degli utenti e la prevenzione dell'abuso dei dati. L'istituzione progressiva di queste normative avrà anche richieste più severe per la conformità dei fondi crittografici basati su IA.
Riflessione dell'avvocato Mankun
L'emergere dei fondi crittografici basati su IA ha creato un nuovo spazio immaginativo per gli investimenti crittografici. L'avvocato Mankun ritiene che i fondi crittografici basati su IA non siano solo un'innovazione tecnologica, ma anche una sfida alla logica finanziaria tradizionale. Tuttavia, sia lo stato giuridico dei DAO, l'interpretabilità degli algoritmi IA, quanto la diversità dell'ambiente normativo globale, la conformità rimane la chiave per determinare se i fondi crittografici basati su IA possano diventare mainstream.
Sebbene ci siano ancora evidenti lacune tra i quadri normativi tradizionali e le nuove tecnologie, sia per gli sviluppatori che per gli investitori, è necessario: adattarsi proattivamente al quadro giuridico esistente e prepararsi alle future regole normative nell'incertezza.
L'avvocato Mankun è convinto che solo cercando innovazione nella conformità e creando valore all'interno delle regole, i fondi crittografici basati su IA possano iniettare energia sostenibile nell'intero settore.