Siamo entusiasti di lanciare Chainlink Smart Value Recapture (SVR), una nuova soluzione oracolare progettata per aiutare le applicazioni DeFi a recuperare il massimo valore estraibile (MEV) non tossico utilizzando gli oracoli di prezzo Chainlink.
La versione iniziale di Chainlink SVR è stata sviluppata in collaborazione con BGD Labs, Flashbots e altri contributor della Aave DAO, inizialmente concentrandosi sull'aiutare i protocolli di prestito DeFi a recuperare il MEV di liquidazione associato agli oracoli. SVR è costruito sull'infrastruttura Chainlink, riducendo sistematicamente la dipendenza da terzi non necessari, senza necessità di integrare contratti intelligenti intermedi, consentendo così agli utenti di oracoli di prezzo Chainlink esistenti di adottare facilmente SVR.
La versione dell'oracolo di prezzo che supporta SVR sfrutta Flashbots MEV-Share e una nuova architettura di contratto "doppio aggregatore" on-chain, offrendo maggiore efficienza e sicurezza di backup potenziata. Chainlink SVR è attualmente in esecuzione sulla rete di test e si prepara a lanciarsi sulla mainnet di Ethereum. È previsto un lancio di una versione completamente personalizzata in futuro, introducendo ulteriori miglioramenti, tra cui un maggiore grado di decentralizzazione, un sistema di aste basato su DON, efficienza del gas migliorata e funzionalità cross-chain.
La comunità Aave sta approvando l'integrazione di Chainlink SVR attraverso un processo di governance. Le discussioni pertinenti possono essere visualizzate nel forum di Aave. Il valore recuperato da SVR non solo offre nuove fonti di reddito per i protocolli DeFi, ma può anche essere utilizzato per promuovere la sostenibilità economica a lungo termine degli oracoli Chainlink, assicurando che i protocolli DeFi possano continuare a ricevere servizi oracolari altamente sicuri e affidabili.
Come gli oracoli in finanza decentralizzata creano opportunità di MEV
Il massimo valore estraibile (Maximal Extractable Value, MEV) si riferisce al valore ottenuto dai proponenti dei blocchi (nodi nella rete blockchain) decidendo di includere, escludere o modificare l'ordine delle transazioni in un blocco. Oggi, queste opportunità di ordinamento delle transazioni vengono generalmente scoperte dai "cercatori", che competono in aste competitive per il diritto di ordinare le transazioni nel blocco. Questi valori vengono poi catturati dai ruoli coinvolti nel processo di costruzione del blocco, come cercatori, costruttori e validatori.
Come sottoinsieme di MEV, il "valore estraibile dagli oracoli" (Oracle Extractable Value, OEV) si riferisce al MEV generato durante il processo in cui il rapporto oracolare viene caricato sulla blockchain e successivamente consumato dalle applicazioni on-chain. Le opportunità OEV più comuni si verificano nei protocolli di prestito, specialmente durante il processo di liquidazione. In questo processo, i cercatori competono per il diritto di liquidare posizioni ad alto rischio e guadagnano ricompense attraverso incentivi di liquidazione. Su Ethereum, questo processo di asta dello spazio del blocco viene generalmente realizzato tramite MEV-Boost di Flashbots, consentendo ai cercatori di impacchettare le transazioni di liquidazione con gli aggiornamenti dei rapporti degli oracoli di prezzo, realizzando un backrunning.
Attualmente, il valore generato da MEV (come le liquidazioni) associato agli oracoli viene catturato dai cercatori, costruttori e validatori all'interno della rete blockchain, e questo valore non viene restituito ai protocolli DeFi, agli utenti finali e agli oracoli che inizialmente generano il MEV associato. Il recupero di questo MEV innocuo può, infine, restituire valore alla sua fonte.
Nota: Il termine "OEV" può essere fuorviante, poiché non indica che gli oracoli estraggono attivamente valore dagli utenti, ma è correlato all'esistenza di MEV associato agli oracoli. Utilizziamo il termine "OEV" qui perché è stato comunemente utilizzato per riferirsi a questo tipo di MEV.
Perché scegliere Chainlink SVR?
Chainlink Labs e la più ampia comunità Chainlink hanno attivamente ricercato soluzioni relative a MEV per anni, come i Servizi di Sequenziamento Equo (Fair Sequencing Services, FSS) e la Ricerca di Ordini Protetti (Protected Order Flow, PROF). Come sottoinsieme di MEV, ci concentriamo anche sulla ricerca di OEV, esplorando come i protocolli DeFi possano recuperare questo valore e supportare la sostenibilità economica degli oracoli. Abbiamo analizzato vari design di OEV, mirati a massimizzare la sicurezza, l'affidabilità e la sostenibilità economica a lungo termine.
Attraverso la ricerca, abbiamo sviluppato con successo una versione iniziale della soluzione OEV chiamata Smart Value Recapture (SVR). Chainlink SVR è progettato per transazioni di backrunning associate alla liquidazione e non è utilizzabile per transazioni di frontrunning o attacchi a sandwich. Questi tipi dannosi di MEV compromettono l'esperienza utente, e la rete e la comunità Chainlink hanno attivamente ricercato soluzioni per mitigare l'impatto di questi problemi nel corso degli anni.
Perché scegliere Chainlink SVR?
Crediamo che Chainlink SVR sia la migliore opzione per implementare una soluzione di recupero MEV nativa, poiché gli oracoli di prezzo Chainlink hanno già fornito sicurezza a molti dei più grandi protocolli DeFi, con un track record comprovato in termini di sicurezza e affidabilità. Integrando una soluzione di recupero MEV basata su Chainlink, i protocolli DeFi possono non solo mantenere la sicurezza e l'affidabilità fornite da Chainlink, ma anche migliorare ulteriormente la sostenibilità economica delle loro infrastrutture e di quelle su cui fanno affidamento.
I principali vantaggi di Chainlink SVR includono:
1. Rete di oracoli decentralizzati (DON) maturi
SVR si basa su un'infrastruttura di rete di oracoli decentralizzati (DON) simile a quella degli oracoli di prezzo Chainlink, che è stata verificata e rafforzata negli ultimi 5 anni, proteggendo con successo 75 miliardi di dollari di TVL DeFi nel suo periodo di punta e supportando un valore di transazione di 17 trilioni di dollari.
2. Riduzione del rischio di terzi non necessari
Per i protocolli che già utilizzano gli oracoli di prezzo Chainlink, SVR riduce il rischio di fornitori terzi non necessari, abbassando la superficie d'attacco complessiva e prevenendo lo spostamento non necessario del valore economico da parte di terzi.
3. Nessuna necessità di integrare contratti intermedi
SVR non richiede l'integrazione di contratti intermediari o oracoli di prezzo "impacchettati" da parte dei protocolli DeFi, assicurando così flussi di lavoro degli smart contract più efficienti e evitando modifiche sostanziali ai protocolli DeFi quando utilizzano i dati degli oracoli.
4. Effetti di economia di scala
Come la soluzione oracolare più utilizzata in DeFi, Chainlink può promuovere la realizzazione di economie di scala attraverso SVR, consentendo ai cercatori e ai protocolli DeFi successivi di beneficiare delle opportunità più promettenti e dei ricavi più elevati.
Secondo i risultati dei test reali, riteniamo che il tasso di recupero del valore di Chainlink SVR possa raggiungere circa il 40% del livello reale (cioè, per ogni 100 dollari di valore di MEV di liquidazione generato, è possibile recuperare 40 dollari). Anche se alcune altre soluzioni affermano di poter raggiungere un'efficienza di recupero del MEV di liquidazione più elevata, non abbiamo ancora visto dati concreti e convincenti a supporto di tali affermazioni. Pertanto, riteniamo che il 40% sia una stima conservativa ma realistica, necessaria per raccogliere maggiori dati attraverso il funzionamento pratico per verificare.
La versione iniziale di SVR è solo l'inizio. Nel tempo, Chainlink SVR prevede di evolversi in una soluzione OEV altamente configurabile, decentralizzata, generalizzata e cross-chain, completamente costruita su un'infrastruttura consolidata Chainlink. Ci aspettiamo che il protocollo massimizzi il recupero del reddito MEV su qualsiasi chain supportata, eliminando al contempo i rischi e i ritardi inutili introdotti da altre soluzioni OEV.
Come funziona la versione iniziale di Chainlink SVR
Fonte immagine: Chainlink I feed di prezzo Chainlink forniscono il prezzo medio ponderato per volume degli asset crittografici utilizzando reti di oracoli decentralizzati e più fonti di dati indipendenti.
L'implementazione iniziale di Chainlink SVR includerà un insieme di oracoli di prezzo Chainlink paralleli, supportati dalla stessa architettura DON (rete di oracoli decentralizzati) matura, già utilizzata per proteggere i servizi di oracolo di prezzo esistenti.
Un oracolo di prezzo Chainlink abilitato per SVR verrà distribuito per recuperare il MEV di liquidazione associato ai protocolli di prestito che integrano questa soluzione, mantenendo nel contempo l'oracolo di prezzo standard Chainlink come soluzione di backup. La progettazione dell'oracolo "doppio aggregatore" consente a una singola Chainlink Data DON di generare rapporti oracolari identici a quelli attualmente esistenti, mentre trasmette i rapporti oracolari sulla blockchain in modi diversi. L'oracolo SVR si basa sui contratti e sulle interfacce Chainlink esistenti, riducendo notevolmente l'onere di integrazione per gli utenti Chainlink esistenti, poiché le modifiche al codice richieste sono minime (potrebbero essere necessarie solo per puntare a un nuovo aggregatore o oracolo SVR).
I rapporti degli oracoli inviati all'oracolo di prezzo abilitato per SVR trasmetteranno aggiornamenti on-chain tramite Flashbots MEV-Share, con i diritti di legare le transazioni di liquidazione agli aggiornamenti dei rapporti degli oracoli messi all'asta in modo non autorizzato ai cercatori. Nel frattempo, lo stesso rapporto oracolare verrà trasmesso anche all'oracolo di prezzo standard esistente attraverso il pool di memoria pubblica, come soluzione di backup per mitigare potenziali scenari di rischio. Gli utenti dell'oracolo di prezzo standard non subiranno alcun impatto legato a SVR, poiché SVR è opzionale.
Fonte immagine: Chainlink L'infrastruttura del contratto intelligente alla base del Chainlink Smart Application Recapture (SVR).
Se l'oracolo di prezzo abilitato per SVR subisce un guasto nella trasmissione (cioè un guasto di MEV-Share), ci sarà un meccanismo di protezione contro i guasti per garantire che l'oracolo possa comunque riportare i prezzi ai protocolli DeFi. Quando l'oracolo di prezzo abilitato per SVR viene ritenuto obsoleto (basato su un intervallo di tempo configurabile), restituirà l'ultimo rapporto di prezzo dell'oracolo standard prima del cutoff. Questo ritardo è necessario per evitare che i liquidatori aggirino il meccanismo di recupero di valore fornito da Chainlink SVR, estraendo così valore.
La figura seguente fornisce una panoramica di come SVR prevede di integrarsi in Aave V3 su Ethereum.
Fonte immagine: Chainlink L'implementazione proposta di Chainlink SVR con Aave v3 su Ethereum.
Il flusso nel diagramma è il seguente:
1. La Chainlink Data DON genera rapporti di oracolo di prezzo come oggi (cioè tramite heartbeat o soglie di deviazione). Tuttavia, i rapporti di prezzo vengono trasmessi due volte, da diversi account.
Un rapporto di prezzo viene trasmesso all'oracolo di prezzo standard (come oggi).
Un altro rapporto di prezzo viene trasmesso al contratto oracolo di prezzo SVR tramite l'endpoint Flashbots Protect RPC.
2. MEV-Share è un protocollo open source che condivide selettivamente dati sulle transazioni con i cercatori, come gli aggiornamenti degli oracoli di prezzo, e i cercatori competono per legare le transazioni nei pacchetti di transazione condivisi dai costruttori. I costruttori poi scelgono l'offerta più alta dei cercatori e includono le relative transazioni di backrunning e liquidazione in un blocco. Se non ci sono offerte, il rapporto di prezzo dell'oracolo verrà pubblicato direttamente sulla blockchain, senza alcuna transazione di liquidazione di backrunning.
3. Quando i rapporti di prezzo e le transazioni di backrunning vengono pubblicati sulla blockchain:
Il rapporto di prezzo ha aggiornato l'oracolo di prezzo SVR.
Le transazioni di backrunning utilizzano l'aggiornamento dei prezzi per liquidare posizioni correlate.
La maggior parte del valore viene recuperato da Aave e Chainlink.
4. Nell'esempio descritto, l'oracolo SVR restituisce un prezzo aggiornato. Tuttavia, se non è disponibile un nuovo prezzo (ad esempio, se si verifica un guasto di MEV-Share), il contratto oracolo collegato ad Aave avrà un meccanismo di protezione contro i guasti, restituendo il prezzo dell'oracolo di prezzo standard Chainlink dopo un ritardo configurabile.
Modello economico
Il MEV associato agli oracoli recuperato tramite Chainlink SVR viene distribuito in proporzioni standard tra i protocolli DeFi integrati e la rete Chainlink, dove il 60% del valore sarà attribuito ai protocolli DeFi e il 40% all'ecosistema Chainlink. Questo piano di distribuzione offre ai protocolli DeFi una nuova fonte di reddito, mentre supporta la sostenibilità economica degli oracoli Chainlink coprendo le spese di transazione e altri costi infrastrutturali continui. Si prega di notare che queste proporzioni potrebbero cambiare in futuro, con l'obiettivo di realizzare un modello economico sostenibile tra i protocolli DeFi e gli oracoli che li supportano.
Grazie alla lunga e profonda collaborazione tra Chainlink e la comunità Aave, e al ruolo di Aave come partner di avvio, il piano di distribuzione dei ricavi a breve termine per Aave è il seguente: nei primi sei mesi dopo l'integrazione in ambiente di produzione, il ecosistema Aave riceverà il 65% dei ricavi, mentre l'ecosistema Chainlink riceverà il 35%—questo piano richiede l'approvazione della governance della comunità Aave.
Ci aspettiamo che Chainlink SVR diventi uno dei primi servizi Chainlink a collegarsi al sistema di astrazione dei pagamenti, a seconda dei risultati dell'audit di sicurezza e dello stato di distribuzione. L'astrazione dei pagamenti è un sistema di contratti intelligenti on-chain progettato per ridurre significativamente le frizioni di fatturazione e pagamento per gli utenti e gli sviluppatori durante l'interazione con i servizi Chainlink. Questo sistema è progettato per convertire i token di commissione in LINK tramite contratti di exchange decentralizzati (DEX) esistenti.
Sei interessato a recuperare MEV tramite Chainlink SVR?
Se sei un protocollo DeFi e sei interessato a integrare Chainlink SVR per recuperare MEV, ti invitiamo a contattarci o seguirci per ulteriori aggiornamenti futuri.
Dichiarazione di non responsabilità: Questo articolo non costituisce un consiglio di investimento. Gli utenti devono considerare se qualsiasi opinione, punto di vista o conclusione contenuta in questo documento sia appropriata alla loro situazione specifica e rispettare le leggi e i regolamenti pertinenti nel proprio paese e regione.
Questo articolo è ripubblicato con autorizzazione da: (MarsBit)
Autore originale: Chainlink
"Aggiornamento rivoluzionario! Chainlink lancia il programma oracolo SVR, porterà nuove opportunità per DeFi?" Questo articolo è stato originariamente pubblicato su "Crypto City".
